21.07.202509:30 Ανάλυση και κριτικές Forex: Οι αμερικανικές μετοχές ολοκληρώνουν την εβδομάδα με άνοδο

S&P 500

Επισκόπηση για τις 21 Ιουλίου

Η αγορά των ΗΠΑ έκλεισε την εβδομάδα με κέρδη

Κύριοι δείκτες των ΗΠΑ την Παρασκευή: Dow -0,3%, NASDAQ +0%, S&P 500 +0%, S&P 500 στις 6.297, με εύρος διακύμανσης 5.900–6.400.

Η χρηματιστηριακή αγορά άνοιξε με θετικό κλίμα μετά την ανακοίνωση αρκετών σημαντικών εκθέσεων κερδοφορίας πριν από το άνοιγμα, αλλά η εκτεταμένη πίεση πωλήσεων γρήγορα περιόρισε τα κέρδη, κρατώντας τους κύριους δείκτες σε στενό εύρος και τελικά κλείνοντας στα ίδια επίπεδα με αυτά του ανοίγματος.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σημείωσαν μέτρια κέρδη μετά από ακόμα ένα κύμα γενικά θετικών εκθέσεων κερδοφορίας, και ενισχύθηκαν περαιτέρω μετά την ανακοίνωση των στοιχείων έναρξης κατοικιών και οικοδομικών αδειών του Ιουνίου. Οι κύριοι αριθμοί εξέπληξαν θετικά, με τις έναρξεις στις 1.321 εκατομμύρια (εκτιμώμενο: 1.300 εκατομμύρια) και τις άδειες στις 1.397 εκατομμύρια (εκτιμώμενο: 1.383 εκατομμύρια).

Ωστόσο, οι λεπτομέρειες της έκθεσης αποκάλυψαν αδυναμία στις έναρξες και στις άδειες μονοκατοικιών, που μείωσαν την αρχική ώθηση και δεν μπόρεσαν να αποτρέψουν την αγορά από την πτώση λίγο μετά την επίτευξη νέων ιστορικών υψηλών από τον S&P 500 (0%) και τον Nasdaq Composite (+0,1%).

Οι πωλήσεις κατά τη διάρκεια της συνεδρίας ήταν εκτεταμένες αλλά μέτριες, σύμφωνα με το μοντέλο "sell-the-news" που πλήττει εταιρείες που ξεπερνούν τις προσδοκίες. Οι Netflix (NFLX 1.209,24, -64,93, -5,1%), American Express (AXP 307,95, -7,40, -2,4%) και 3M (MMM 153,23, -5,81, -3,7%) βρέθηκαν υπό πίεση παρά την ανακοίνωση γενικά θετικών κερδών και προβλέψεων.

Κάποιες εταιρείες, ωστόσο, παρουσίασαν ισχυρές επιδόσεις μετά τα κέρδη. H Charles Schwab (SCHW 95,78, +2,68, +2,9%) σημείωσε νέο υψηλό 52 εβδομάδων, ενώ οι Comerica (CMA 65,32, +2,90, +4,7%) και Regions Financial (RF 26,01, +1,50, +6,1%) επίσης κατέγραψαν ισχυρά κέρδη.

Πέντε τομείς ολοκλήρωσαν τη μέρα σε θετικό έδαφος, αν και μόνο καταναλωτικά διαρκή αγαθά (+1,0%) και οι χαμηλού βάρους υπηρεσίες κοινής ωφελείας (+1,7%) αυξήθηκαν πάνω από μισή ποσοστιαία μονάδα. Η ενέργεια (-1,0%) και η υγεία (-0,6%) ήταν οι μόνοι τομείς που κατέγραψαν πτώση μεγαλύτερη του μισού τοις εκατό.

Η έλλειψη πεποίθησης αγοράς ήταν εμφανής σε όλο το φάσμα των μετοχών. Ο δείκτης S&P 500 με σταθμισμένο κατά κεφαλαιοποίηση, ο ίσος βάρος S&P 500 και το Vanguard Mega Cap Growth ETF έκλεισαν την ημέρα αμετάβλητα. Ο δείκτης S&P MidCap 400 (-0,1%) ελαφρώς υστέρησε, ενώ ο Russell 2000 (-0,6%) σημείωσε τη χαμηλότερη ημερήσια επίδοση, αν και κατάφερε να κερδίσει 3,0% για την εβδομάδα.

Οι ομόλογα ολοκλήρωσαν την εβδομάδα με ισχυρότερη νοτα καθώς η σχετική δύναμη στα ομόλογα μικρής διάρκειας οδήγησε τις αποδόσεις των διετών και πενταετών σε χαμηλότερα επίπεδα, ενώ τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας συνέχισαν να υστερούν.

Ο Κυβερνήτης της Fed, Christopher Waller, επανέλαβε το βράδυ της Πέμπτης ότι μια μείωση των επιτοκίων θα πρέπει να αποφασιστεί στη συνάντηση της FOMC τον Ιούλιο. Ωστόσο, η αγορά μελλοντικών επιτοκίων εξακολουθεί να είναι βαθιά σκεπτική για μια τέτοια κίνηση, με το εργαλείο CME FedWatch να τιμολογεί μόλις 4,7% πιθανότητα μιας μείωσης στις 30 Ιουλίου.

Η απόδοση των διετών ομολόγων έκλεισε τη συνεδρία στη μείωση κατά τέσσερις μονάδες βάσης στο 3,88%, ενώ η απόδοση των δεκαετών γλίστρησε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 4,43%.

Επίδοση από την αρχή του έτους:

Nasdaq Composite: +8,2%S&P 500: +7,1%DJIA: +4,2%S&P 400: +1,6%Russell 2000: +0,4%

Ανασκόπηση δεδομένων:

Οι συνολικές έναρξεις κατοικιών τον Ιούνιο αυξήθηκαν κατά 4,6% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα στο ετησίως διαρυθμισμένο επίπεδο των 1.321 εκατομμυρίων μονάδων (εκτίμηση: 1.300 εκατομμύρια). Αυτά είναι τα καλά νέα.

Τα κακά νέα είναι ότι οι έναρξεις μονοκατοικιών μειώθηκαν κατά 4,6% σε μηνιαία βάση.

Οι συνολικές οικοδομικές άδειες αυξήθηκαν κατά 0,2% από τον Μάιο σε ετήσιο ρυθμό 1.397 εκατομμυρίων μονάδων (εκτίμηση: 1.383 εκατομμύρια). Αυτά είναι τα καλά νέα.

Τα κακά νέα είναι ότι οι άδειες μονοκατοικιών μειώθηκαν κατά 3,7% σε μηνιαία βάση. Το βασικό συμπέρασμα από την έκθεση είναι ότι ούτε οι έναρξεις μονοκατοικιών ούτε οι άδειες έδειξαν ανάπτυξη - ακριβώς εκεί όπου χρειάζεται ανάπτυξη για να βοηθήσει στην άμβλυνση των προβληματικών πτυχών προσιτότητας στην αγορά μεταπώλησης, η οποία εξακολουθεί να υποφέρει από σχετικά χαμηλή προσφορά κατοικιών προς πώληση.

Ο προκαταρκτικός δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για τον Ιούλιο αυξήθηκε ελαφρώς στο 61,8 (εκτίμηση: 61,5) από τον τελικό δείκτη του Ιουνίου στο 60,7, σημειώνοντας το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε μηνών. Πριν από ένα χρόνο, ο δείκτης ήταν στο 66,4.

Το κύριο συμπέρασμα από την έκθεση εμπιστοσύνης είναι ότι ενώ η καταναλωτική εμπιστοσύνη παραμένει χαμηλή, έχει βελτιωθεί τους τελευταίους μήνες, παράλληλα με τις εκτιμήσεις για τον πληθωρισμό.

Ενέργεια: Brent crude στα $69,20.

Συμπέρασμα: Παρά την ενεργή πίεση πώλησης, η αγορά των ΗΠΑ κρατά κοντά στα υψηλά της. Σε περίπτωση διόρθωσης, θα παρακολουθήσουμε για νέες ευκαιρίες αγοράς.