17.07.202513:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ενημέρωση για την αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά στις 17 Ιουλίου: Οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες εδραιώνονται κάτω από τα υψηλά τους

S&P500

Στιγμιότυπο από τους κύριους δείκτες των Η.Π.Α. την Τετάρτη

• Dow +0,5%,
• NASDAQ +0,3%,
• S&P 500 +0,3%, το S&P 500 έκλεισε στις 6263, διαπραγματευόμενο σε εύρος από 5,900 έως 6400.

Η χρηματιστηριακή αγορά παραμένει σταθερή μετά από αναφορές εταιρειών, από αρκετές μεγάλες τράπεζες και έναν μέτριο Δείκτη Τιμών Παραγωγού (PPI) για τον Ιούνιο, παρά κάποια γενική μεταβλητότητα. Ο PPI και ο πυρήνας του PPI για τον Ιούνιο παρέμειναν αμετάβλητοι σε μηνιαία βάση, και σημείωσαν πτώση σε ετήσια βάση σε σύγκριση με το Μάιο.

Τα επιτόκια μειώθηκαν ως απάντηση στα αισιόδοξα δεδομένα, τα οποία επηρεάζουν τον βασικό Δείκτη Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE) — την προτιμώμενη μέτρηση πληθωρισμού από τη Fed. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομόλογου μειώθηκε κατά πέντε μονάδες βάσης στο 4,44%.

Ένα ευμετάβλητο στιγμιότυπο εμφανίστηκε αργά κατά τη διάρκεια της πρωινής συνεδρίας όταν εμφανίστηκαν αναφορές ότι ο Πρόεδρος Τραμπ μπορεί να σχεδιάζει να απολύσει τον Πρόεδρο της Fed, Τζερόμ Πάουελ. Σε συνέντευξη από το Οβάλ Γραφείο λίγο μετά την κυκλοφορία των ειδήσεων, ο Τραμπ δήλωσε ότι δεν αποκλείει τίποτα, αλλά θεωρεί πολύ απίθανο να απομακρυνθεί ο Πάουελ, εκτός αν ανακαλυφθεί απάτη.

Ο χρηματοπιστωτικός τομέας (+0,7%) σημείωσε πρώιμα κέρδη, υποστηριζόμενα από ισχυρά κέρδη από μεγάλες τράπεζες για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα.

Η Goldman Sachs (GS 708,82, +6,31, +0,9%), η Morgan Stanley (MS 139,79, -1,80, -1,3%) και η Bank of America (BAC 46,03, -0,12, -0,26%) υπερέβησαν τις προσδοκίες για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Οι αδύναμες επιδόσεις των μετοχών μετά τις αναφορές οφείλονταν κυρίως στη λήψη κερδών μετά από εντυπωσιακή άνοδο, μια τάση που φαινόταν να συνεχίζεται από την προηγούμενη συνεδρία.

Ο τεχνολογικός τομέας (+0,3%) παρέμεινε πίσω νωρίς στη συνεδρίαση, επηρεασμένος από την ASML (ASML 754,45, -68,57, -8,33%), η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου αλλά δήλωσε ότι δεν μπορεί να επιβεβαιώσει ανάπτυξη για το 2026. Ωστόσο, ο τομέας ανέκαμψε κατά τη διάρκεια της συνεδρίας, αν και οι μετοχές των κατασκευαστών ημιαγωγών παρέμειναν υπό πίεση, καθώς ο Δείκτης Ημιαγωγών PHLX έκλεισε με πτώση 0,4%.

Κατά τη διάρκεια της συνεδρίας, μόνο οι τομείς της υγείας (+1,2%) και των ακινήτων (+1,1%) διαπραγματεύθηκαν σταθερά στο πράσινο.

Ο τομέας της υγείας ενισχύθηκε περαιτέρω από την Johnson & Johnson (JNJ 164,77, +9,60, +6,2%), η οποία ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη και έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο και αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις της για το 2025.

Η διευκρίνιση του Προέδρου ότι η απομάκρυνση του Πάουελ είναι πολύ απίθανη βοήθησε στη σταθεροποίηση των μετοχών μετά την αρχική μεταβλητότητα. Στήριξη με ευρεία βάση επέτρεψε στους κύριους δείκτες να κλείσουν λίγο κάτω από τα υψηλά της συνεδρίας. Οκτώ από τους ένδεκα τομείς του S&P 500 έκλεισαν την ημέρα με κέρδη.

Στήριξη παρατηρήθηκε σε όλες τις κεφαλαιοποιήσεις της αγοράς, αλλά οι μετοχές των μικρών κεφαλαιοποιήσεων υπεραπέδωσαν, με τον Russell 2000 να αυξάνεται κατά 1,0%. Ο κεφαλαιοποιημένης βαρύτητας S&P 500 (+0,3%) έκλεισε τη μέρα σύμφωνα με τον ισοβαρή S&P 500 (+0,4%).

Τα ομόλογα των ΗΠΑ είχαν μια εναλλασσόμενη συνεδρία, ταλαντευόμενα μεταξύ της αισιοδοξίας για τον πληθωρισμό μετά τα υποτονικά στοιχεία του PPI για τον Ιούνιο και των ανησυχιών για τον πληθωρισμό που προκάλεσαν οι εικασίες για την πιθανή αποχώρηση του Πάουελ. Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου μειώθηκε κατά επτά μονάδες βάσης στο 3,89%, ενώ η απόδοση του 10ετούς μειώθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 4,46%.

Απόδοση από την αρχή του έτους

• S&P 500: +6,5%
• DJIA: +4,0%
• S&P 400: +0,6%
• Russell 2000: -0,1%

Οικονομικό ημερολόγιο την Τετάρτη

Ο τελικός PPI για τον Ιούνιο παρέμεινε αμετάβλητος σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα (συμφωνία: +0,2%), μετά από αναθεώρηση της αύξησης +0,3% για το Μάιο (αρχικά +0,1%). Ο βασικός PPI (χωρίς τρόφιμα και ενέργεια) ήταν επίσης αμετάβλητος (συμφωνία: +0,2%), μετά από αναθεώρηση αύξησης +0,4% για το Μάιο (αρχικά +0,1%).

Σε ετήσια βάση, ο πρωτογενής PPI αυξήθηκε κατά 2,3% τον Ιούνιο, μειωμένος από 2,7% τον Μάιο, ενώ ο βασικός PPI αυξήθηκε κατά 2,6%, μειωμένος από 3,2% τον Μάιο.

Η βασική παρατήρηση είναι η αποπληθωριστική τάση — που παρατηρήθηκε τόσο σε μηνιαία όσο και σε ετήσια βάση — η οποία συνάδει με την προτιμώμενη κατεύθυνση της Fed. Αυτές οι σταθερές ενδείξεις του Ιουνίου επίσης καθορίζουν τις προσδοκίες για την επερχόμενη έκθεση για τον πληθωρισμό PCE.

Η βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,3% σε μηνιαία βάση τον Ιούνιο (συμφωνία: +0,1%), μετά από αναθεώρηση της αμετάβλητης ένδειξης για τον Μάιο (από -0,2%).

Η χρήση της ικανότητας ήταν 77,6% (συμφωνία: 77,4%) σε σύγκριση με τη revised ένδειξη 77,5% τον Μάιο (από 77,4%). Η συνολική βιομηχανική παραγωγή αυξήθηκε 0,7% σε ετήσια βάση, ενώ η χρήση της ικανότητας παρέμεινε 2,0 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο.

Η κύρια παρατήρηση είναι ότι η άνοδος της βιομηχανικής παραγωγής τον Ιούνιο οφείλεται κυρίως σε ραγδαία αύξηση της παραγωγής υπηρεσιών κοινής ωφέλειας — συχνά επηρεαζόμενη από τον καιρό — ενώ η παραγωγή μεταποίησης αυξήθηκε οριακά κατά 0,1% παρά τις πιο ευνοϊκές τελωνειακές συνθήκες.

Αγορά ενέργειας

Το αργό πετρέλαιο Brent διαπραγματεύεται τώρα στα $68,40.

Συμπέρασμα Η αγορά μετοχών των Η.Π.Α. κινείται σε περιορισμένο εύρος από τις 3 Ιουλίου, περίπου για δύο εβδομάδες. Από μια τεχνική σκοπιά, αυτή η επίπεδη ενοποίηση ακριβώς κάτω από πρόσφατα υψηλά πιθανώς σηματοδοτεί μια επικείμενη διάσπαση και μια νέα ανοδική κατεύθυνση. Μια πιο επιθετική προσέγγιση θα ήταν να αγοράσεις με την προσδοκία της διάσπασης. Μια συντηρητική στρατηγική θα ήταν να περιμένεις για μια σωστή αναδίπλωση υποστήριξης στο S&P 500 πριν κάνεις είσοδο.