02.07.202513:04 Ανάλυση και κριτικές Forex: Μετοχές ΗΠΑ: Οι ταύροι σταθεροί, η ευρύτερη αγορά προηγείται

S&P 500

Ανασκόπηση στις 2 Ιουλίου

Αγορά ΗΠΑ: οι ταύροι κρατούν τη θέση τους, η ευρύτερη αγορά οδηγεί

Οι κύριοι δείκτες των ΗΠΑ την Τρίτη: Dow +0,9%, NASDAQ -0,8%, S&P 500 -0,1%.

S&P 500: 6,198, εύρος διαπραγμάτευσης: 5,700-6,300.

Χθες ήταν η πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης του τρίτου τριμήνου και η ευρύτερη αγορά πρωτοστάτησε.

Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, μεσαίας κεφαλαιοποίησης, value μετοχές, και οι "άλλες 493" μετοχές στο S&P 500 κατέλαβαν ηγετικές θέσεις, ενώ πολλές από τις μεγάλης κεφαλαιοποίησης και αναπτυξιακές μετοχές υποχώρησαν από την προχθεσινή άνοδο.

Η ροή αντανακλούσε δραστηριότητα εξισορρόπησης σε όλη την αγορά μετοχών. Αυτές οι προσπάθειες υποστηρίχθηκαν από κάποια αισιοδοξία για τις προοπτικές ανάπτυξης που προκύπτουν από την αναφορά JOLTS που έδειξε σημαντική αύξηση στις ανοιχτές θέσεις εργασίας τον Μάιο, τον ISM Manufacturing Index που έδειξε πιο αργό ρυθμό συρρίκνωσης τον Ιούνιο και τη Γερουσία που πέρασε εκδοχή του νομοσχεδίου "One Big, Beautiful Bill" με ψήφο 51-50 που αποφασίστηκε από την ψήφο του Αντιπροέδρου Vance.

Αυτό το νομοσχέδιο εστάλη πίσω στη Βουλή των Αντιπροσώπων, η οποία θα αρχίσει τη συζήτηση στις 9:00 π.μ. ET την Τετάρτη, σύμφωνα με δήλωση του House Majority Whip Emmer.

Θα ακολουθήσει ψήφος μετά το τέλος της συζήτησης, δημιουργώντας τη δυνατότητα το νομοσχέδιο να μπορεί να βρίσκεται στο γραφείο του προέδρου για υπογραφή έως τις 4 Ιουλίου.

Η αγορά Ομολόγων υποδέχτηκε τις εξελίξεις αυτές με κάποιες επιφυλάξεις, θεωρώντας ότι ενδέχεται να αποθαρρύνουν μια μείωση των επιτοκίων τον Ιούλιο.

Άλλες εξελίξεις περιλάμβαναν την παρατήρηση του Προέδρου της Fed Jerome Powell στο ECB Forum on Central Banking ότι η Fed πιθανό θα είχε ήδη μειώσει τα επιτόκια αν δεν επρόκειτο για την κλίμακα των ανακοινωθέντων δασμών και μια αναφορά του Bloomberg TV ότι ο πρόεδρος δεν εξετάζει την επέκταση της αναστολής των δασμών πέρα από τις 9 Ιουλίου.

Ο πρόεδρος επίσης εικάζει ότι οι ΗΠΑ απίθανο να συνάψουν συμφωνία δασμών με την Ιαπωνία.

Η απόδοση των διετών Ομολόγων αυξήθηκε κατά πέντε μονάδες βάσης στο 3,77%, ενώ η απόδοση του δεκαετούς ομολόγου αυξήθηκε μόλις κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,25% κατά τη διάρκεια των συναλλαγών που ισοπέδωσαν την καμπύλη.

Οι χθεσινές προσπάθειες να εξισορροπηθεί η αγορά μετοχών ήταν εμφανείς στην υπεραπόδοση του S&P 500 δείκτη ίσο-βάρους (+1,2%) σε σύγκριση με τον δείκτη κεφαλαιοποιημένης βαρύτητας S&P 500 (-0,1%), ο οποίος δέχτηκε πίεση από τις απώλειες της Tesla (TSLA 300,71, -16,95, -5,34%), NVIDIA (NVDA 153,29, -4,70, -2,97%), Meta Platforms (META 719,22, -18,87, -2,56%), Microsoft (MSFT 492,05, -5,36, -1,08%), και Alphabet (GOOG 176,91, -0,48, -0,27%).

Η κακή επίδοση της Tesla επιβαρύνθηκε από ανησυχίες για τις έντονες αντιρρήσεις του Elon Musk για την υιοθέτηση του νομοσχεδίου "One Big, Beautiful Bill" του Trump και την πρόταση του προέδρου ότι μπορεί να χρειαστεί η κυβέρνηση να εξετάσει τη μείωση των επιδοτήσεων για τις εταιρείες του.

Τα προβλήματα της Tesla δεν επηρέασαν τον καταναλωτικό τομέα μη απαραίτητων αγαθών του S&P 500 (+0,2%), ο οποίος υποστηρίχθηκε από κέρδη στην Amazon (AMZN 220,46, +1,07, +0,49%) και ισχυρές αυξήσεις στις μετοχές καζίνο μετά από μια ενθαρρυντική αναφορά για τα ακαθάριστα έσοδα του Ιουνίου από το Μακάου.

Ο τομέας με την καλύτερη απόδοση της ημέρας ήταν τα Υλικά (+2,3%), η Υγεία (+1,4%), η Ενέργεια (+0,8%) και τα αναλώσιμα (+0,8%).

Οι δύο τομείς που παρουσίασαν απώλειες ήταν οι Υπηρεσίες Επικοινωνιών (-1,2%) και η Πληροφορική (-1,1%). Η τελευταία θα είχε υποχωρήσει περαιτέρω αν δεν ήταν για τη δύναμη που έδειξε η Apple (AAPL 207,82, +2,65, +1,29%).

Τα στοιχεία ευρύτητας αντικατόπτριζαν ευρεία αγοραστική προθυμία κάτω από την επιφάνεια του δείκτη. Οι κερδισμένοι ξεπέρασαν τους χαμένους με αναλογία 3 προς 1 στο NYSE και περίπου 5 προς 4 στο Nasdaq.

Απόδοση σε ετήσια βάση:S&P 500: +5,4%Nasdaq: +4,6%DJIA: +4,5%S&P 400: +0,6%Russell 2000: -1,6%

Ανακεφαλαίωση δεδομένων:

Ο ISM Manufacturing Index αυξήθηκε στο 49,0% τον Ιούνιο (ομοφωνία 48,8%) από 48,5% τον Μάιο.

Η διαχωριστική γραμμή μεταξύ επέκτασης και συρρίκνωσης είναι το 50,0%, οπότε τα δεδομένα του Ιουνίου δείχνουν ότι οι δραστηριότητες στον τομέα της μεταποίησης συρρικνώθηκαν σε ελαφρώς πιο αργό ρυθμό από τον προηγούμενο μήνα.

Η κύρια υπόθεση από την αναφορά είναι ότι έχει περισσότερο χαρακτήρα στασιμοπληθωρισμού (ο δείκτης νέων παραγγελιών και ο δείκτης απασχόλησης συρρικνώθηκαν με ταχύτερους ρυθμούς, ενώ ο δείκτης τιμών αυξήθηκε με ταχύτερο ρυθμό), γεγονός που θα περιπλέξει τις συζητήσεις πολιτικής της Fed και την άποψη της αγοράς για τις σκέψεις της Fed περισσότερο απογοητευτική.

Η συνολική δαπάνη κατασκευών μειώθηκε κατά 0,3% σε μηνιαία βάση τον Μάιο (ομοφωνία -0,2%) μετά από αναθεωρημένη ελαφρώς προς τα κάτω μείωση 0,2% (από -0,4%) τον Απρίλιο.

Η συνολική ιδιωτική δαπάνη κατασκευών μειώθηκε κατά 0,5% σε μηνιαία βάση, ενώ η συνολική δημόσια δαπάνη κατασκευών αυξήθηκε κατά 0,1% σε μηνιαία βάση. Σε ετήσια βάση, η συνολική δαπάνη κατασκευών μειώθηκε κατά 3,5%.

Το κύριο συμπέρασμα από την αναφορά παραμένει το ίδιο με τον προηγούμενο μήνα: η μείωση στις νέες κατασκευές μονοκατοικιών, λόγω της πίεσης από υψηλότερα κόστη, έχει γίνει ο κύριος παράγοντας αδυναμίας στις δαπάνες σχετικές με τη στέγαση.

Ο αριθμός των ανοιχτών θέσεων εργασίας, JOLTS, αυξήθηκε σε 7,769 εκατομμύρια τον Μάιο από αναθεωρημένα προς τα επάνω 7,395 εκατομμύρια (από 7,391 εκατομμύρια).

Η αύξηση των ανοιχτών θέσεων εργασίας υποδηλώνει ότι η αγορά εργασίας παραμένει σε σχετικά καλή κατάσταση, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει τη Fed να αποφύγει τη μείωση των επιτοκίων αν δεν περιοριστούν οι πιέσεις πληθωρισμού.

Ιούνιο S&P Global US Manufacturing PMI – Τελικό (πραγματικό 52,9; προηγούμενο 52,0)

Ενέργεια: Πετρέλαιο Brent στα $67,20, αυξημένο κατά περίπου $0,50

Συμπέρασμα: Η αγορά των ΗΠΑ παραμένει ισχυρή, επομένως συστήνουμε να διατηρείτε μακροχρόνιες θέσεις. Νέες θέσεις μακροχρόνιες θα είναι φρόνιμες μόνο μετά από μια ισχυρή διόρθωση.