Η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να αγνοεί τις γεωπολιτικές πραγματικότητες. Οι δείκτες έχουν προσεγγίσει κρίσιμα επίπεδα και είναι έτοιμοι για μια εκτόξευση. Το μόνο ερώτημα είναι, προς ποια κατεύθυνση; Αν τα επερχόμενα γεγονότα (PPI, Fed, λιανικές πωλήσεις) δεν απογοητεύσουν, οι πιθανότητες για μια ανοδική εκτόξευση είναι μεγάλες. Όμως, αν τα πρωτοσέλιδα αναζωπυρωθούν, είναι πιθανή μια απότομη αντιστροφή. Σε αυτό το σημείο, είναι σημαντικό να μην ενεργούμε τυφλά αλλά να διαβάζουμε προσεκτικά την αγορά.
Το πρωινό της Τρίτης ξεκινά με μια προσεκτική υποχώρηση. Μετά από τις έντονες κερδοφορίες της Δευτέρας, οι επενδυτές έχουν πατήσει φρένο για καλό λόγο. Η γεωπολιτική επανέρχεται στο προσκήνιο φέρνοντας μαζί της μια ανανεωμένη αίσθηση ανησυχίας που φαινόταν να απουσιάζει την προηγούμενη ημέρα.
Τη Δευτέρα, οι δείκτες κατέγραψαν σίγουρες κερδοφορίες: Dow +0,75%, S&P 500 +0,94%, ο Nasdaq παρουσίασε έναν σχεδόν τέλειο παλμό με +1,52%. Οι ηγέτες ήταν στους τομείς της τεχνολογίας, των επικοινωνιών και των καταναλωτικών αγαθών. Είναι μια κλασική αντίδραση σε θετικές προσδοκίες.
Οι επενδυτές φάνηκε να αγνοούν τις επιθέσεις του Ισραήλ στο Ιράν καθώς και τη δήλωση του Τραμπ που καλούσε για "πλήρη εκκένωση της Τεχεράνης". Υπό κανονικές συνθήκες, τέτοια ρητορική θα ήταν εκρηκτική για την χρηματιστηριακή αγορά. Αλλά προς το παρόν, φαίνεται να κυριαρχεί η επίδραση του μέσου θορύβου. Όσο δεν χρησιμοποιείται η λέξη "κυρώσεις", οι ροές κεφαλαίων κατευθύνονται προς τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, η γεωπολιτική δεν είναι απλά ένας θόρυβος του φόντου. Σε απάντηση στην κλιμάκωση, το Ιράν έχει αρχίσει να εμπλέκει χώρες της Μέσης Ανατολής για να ασκήσει διπλωματική πίεση στις ΗΠΑ και το Ισραήλ. Οι φήμες για την ευελιξία της Τεχεράνης στις πυρηνικές συνομιλίες είναι επίσης μέρος του παιχνιδιού.
Αν αυτή η ρητορική δεν οδηγήσει σε πραγματική αποκλιμάκωση, το κλίμα της αγοράς θα μπορούσε να αλλάξει έντονα τις ερχόμενες ημέρες. Προς το παρόν, όμως, οι επενδυτές συνεχίζουν να ελπίζουν πως όλα θα εξαφανιστούν αθόρυβα.
Σε αυτή την κατάσταση, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα παίζει σημαντικό ρόλο. Η σύσκεψη είναι προγραμματισμένη για αυτή την εβδομάδα και οι προσδοκίες είναι αρκετά σαφείς. Τα βασικά επιτόκια αναμένονται να παραμείνουν αμετάβλητα. Ωστόσο, το γεγονός ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα πάρει την απόφασή της μέσα σε συνθήκες εντονότερων γεωπολιτικών εντάσεων δημιουργεί ιδιαίτερο ενδιαφέρον στην συνέντευξη Τύπου.
Θα μαλακώσει η ρητορική της; Θα αναγνωρίσει τους εξωτερικούς κινδύνους; Ή θα προσποιηθεί για άλλη μια φορά ότι η οικονομία των ΗΠΑ είναι ένα απομονωμένο νησί;
Τεχνική Ανάλυση
Ο S&P 500 βρίσκει εμπόδια κοντά σε ένα σημαντικό ψυχολογικό επίπεδο που αυξάνεται πολύτιμα με κάθε περνούσα ημέρα. Χθες, υπήρξε μια σαφής δοκιμή της ζώνης 5,927 (ενδοημερήσιο χαμηλό), από την οποία ο δείκτης αντέδρασε.
Τα βασικά επίπεδα τώρα είναι 6,005 και 6,050–6,075. Αυτά τα επίπεδα συμπίπτουν με τη γραμμή τάσης της εβδομάδας και μια έξοδος πάνω από αυτά θα μπορούσε να προκαλέσει επιτάχυνση προς το 6,100+. Ωστόσο, χωρίς μια πολιτική λύση και επιβεβαίωση από τα μακροοικονομικά δεδομένα, οποιαδήποτε έξοδος θα μπορούσε να αποδειχθεί ψευδής.
Η υποστήριξη παραμένει στη ζώνη 5,950–5,930, ακολουθούμενη από το 5,895. Όσο η τιμή παραμένει πάνω από το 5,950, η τάση παραμένει ακέραιη. Μια διάρρηξη κάτω από αυτό θα σηματοδοτούσε μια αντιστροφή και άνοδο στην μεταβλητότητα.
Ο Nasdaq 100 κατέγραψε μια ισχυρή ενδοημερήσια κίνηση τη Δευτέρα, κλείνοντας με άνοδο 1,5%. Η αντίσταση βρίσκεται στις 21,900 μονάδες. Μια διάσπαση εδώ ανοίγει το δρόμο προς τις 21,970 και έπειτα 22,100–22,150 μονάδες.
Τεχνικά, ο Nasdaq ξεπερνά τον S&P, το οποίο μπορεί να είναι ένα πρώιμο σημάδι ότι οι μεγάλοι επενδυτές προτιμούν και πάλι τις τεχνολογικές επενδύσεις εν μέσω αυξανόμενης αβεβαιότητας.
Η κύρια υποστήριξη εντοπίζεται στις 21,400–21,300 μονάδες. Εάν συμβεί αντιστροφή, αυτή η περιοχή θα παρακολουθείται για πιθανές μακροπρόθεσμες θέσεις.
Κύρια γεγονότα της εβδομάδας και προοπτική
Η σημερινή προσοχή θα είναι στραμμένη στα δεδομένα των λιανικών πωλήσεων των ΗΠΑ. Είναι ένας κρίσιμος δείκτης καταναλωτικής δραστηριότητας, ειδικά πριν από τη συνάντηση της Fed. Η αγορά θα αξιολογήσει προσεκτικά τη δύναμη της εγχώριας ζήτησης.
Ασθενείς αριθμοί θα αυξήσουν την πίεση στο δολάριο και θα ενισχύσουν το επιχείρημα για μια πιο ήπια ρητορική από τη Fed. Ισχυρά δεδομένα, από την άλλη πλευρά, μπορεί να επιβαρύνουν τις μετοχές, προκαλώντας ανησυχίες για καθυστερημένες μειώσεις επιτοκίων.
Η γεωπολιτική παραμένει ένας απρόβλεπτος παράγοντας. Τα tweets του Trump και οι αντιδράσεις του Ιράν θα μπορούσαν να αλλάξουν τη δυναμική ανά πάσα στιγμή. Προς το παρόν, η αγορά προσποιείται ότι πιστεύει σε μια εκεχειρία, αλλά κάθε νέα έξαρση βίας θα μπορούσε να αλλάξει γρήγορα την ατζέντα.
Τεχνικά, και οι δύο δείκτες βρίσκονται κοντά στα ανώτατα όρια των περιοχών τους. Η αγορά χρειάζεται έναν καταλύτη για να ανέβει. Αυτό θα μπορούσε να είναι σήματα για μια πιο ήπια πολιτική από τη Fed, αποκλιμάκωση της σύγκρουσης ή ισχυρά δεδομένα λιανικών πωλήσεων. Διαφορετικά, η λήψη κερδών σε αυτά τα επίπεδα είναι πολύ πιθανή.
Vertiv Holdings: σιωπηλός κολοσσός στη διασταύρωση AI και υποδομών
Η Vertiv Holdings (VRT) βρέθηκε στο επίκεντρο τη Δευτέρα, κάνοντας μια ισχυρή κίνηση χάρη σε δύο εξελίξεις: μια στρατηγική συμφωνία με την NVIDIA και τις αναβαθμίσεις τιμών στόχων από αναλυτές της Wall Street. Η μετοχή έκλεισε στα $117, μόλις μια ανάσα μακριά από μια νέα διάσπαση, και όχι μόνο τεχνικής φύσης.
Η Vertiv δεν είναι μια υποσχόμενη startup, αλλά ένας συστηματικός παίκτης που λειτουργεί καιρό στη διασταύρωση της τεχνολογικής υποδομής και της ενέργειας. Η εταιρεία κατασκευάζει εξοπλισμό για κέντρα δεδομένων, περιλαμβάνοντας συστήματα ψύξης, διανομής ενέργειας και αυτοματοποίησης, που είναι όλα κρίσιμα για τα σύγχρονα κέντρα δεδομένων, ειδικά αυτά που έχουν κατασκευαστεί για την τεχνητή νοημοσύνη.
Σε μια εποχή όπου κάθε δεύτερη επενδυτική υπόθεση φαίνεται να συνδέεται με την τεχνητή νοημοσύνη, η εξειδίκευση της Vertiv ξαφνικά φαίνεται ιδιαίτερα ελκυστική.
Ο καταλύτης ανάπτυξης ήταν η ανακοίνωση της συνεργασίας της με την NVIDIA. Η Vertiv θα προμηθεύσει ενεργειακά αποδοτική ψυκτική αρχιτεκτονική 142kW και ένα πρότυπο μοντέλο ισχύος για την κορυφαία πλατφόρμα GB300 NVL72, μία από τις πιο προηγμένες λύσεις υπολογιστικής AI που διατίθενται.
Αυτό δεν είναι απλώς μια εμπορική συμφωνία. Είναι επιβεβαίωση ότι η Vertiv γίνεται η κύρια ραχοκοκαλιά υποδομής για το επόμενο κύμα ψηφιακού μετασχηματισμού.
Οι αναλυτές αντέδρασαν άμεσα. Η Citi ανέβασε τον τιμολόγιο στόχο της στα $130, αναμένοντας απόδοση 11% από τα τρέχοντα επίπεδα. Η Evercore πήγε ακόμη μακρύτερα, στα $150 ανά μετοχή, μια πιθανή αύξηση 28%. Κατά μέσο όρο, ο τρέχων στόχος τιμής ανέρχεται στα $120, που φαίνεται συντηρητικός δεδομένης της αύξησης πωλήσεων κατά 45% της Vertiv και άνω του 20% αύξηση κερδοφορίας που αναφέρθηκε για το πρώτο τρίμηνο.
Μια σημαντική παρατήρηση είναι ότι η περίπτωση της Vertiv δεν είναι προσωρινή. Σύμφωνα με τη Citi, η ζήτηση για κέντρα δεδομένων αναμένεται να αυξάνεται κατά 14% ετησίως μέχρι το 2030. Αυτό δημιουργεί μια μακροπρόθεσμη δομική τάση, στην οποία η Vertiv είναι οργανικά ενσωματωμένη ως πάροχος υλικού και αρχιτεκτονικών λύσεων.
Διαχειριστές χαρτοφυλακίων, όπως ο Cliff Greenberg από το Baron Small Cap Fund, ήδη στοιχηματίζουν στη Vertiv, βλέποντας το βιώσιμο ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα, ιδιαίτερα καθώς οι νέες γενιές τσιπ απαιτούν υψηλότερη θερμική αγωγιμότητα και ενεργειακή απόδοση.
Οι υψηλές θερμοκρασίες και η αυξημένη πυκνότητα υπολογιστών είναι ακριβώς το περιβάλλον στο οποίο ευδοκιμεί η Vertiv.
Από την οπτική της αποτίμησης, ενώ το τρέχον P/E περίπου 64 μπορεί να φαίνεται υψηλό, αυτό είναι παραπλανητικό. Ο μελλοντικός πολλαπλασιαστής έχει ήδη μειωθεί στο 31, και ο δείκτης PEG είναι κάτω από 1, που σημαίνει ότι η αγορά ακόμα δεν έχει πλήρως συμπεριλάβει την μακροπρόθεσμη ανάπτυξη των EPS της Vertiv.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
