11.06.202516:39 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανώτατο όριο τιμής πετρελαίου, κυρώσεις και προκλήσεις. Το πετρέλαιο γίνεται το επίκεντρο νέου γεωπολιτικού κόμβου

Το πετρέλαιο ξανά στο επίκεντρο Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το Brent ανέβηκαν πάνω από τα 67,5 δολάρια ανά βαρέλι την Τετάρτη, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων οκτώ εβδομάδων. Διάφοροι παράγοντες συνέβαλαν σε αυτήν την άνοδο: η δήλωση του Προέδρου Donald Trump για ολοκλήρωση εμπορικής συμφωνίας με την Κίνα, οι ανανεωμένες εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, καθώς και τα δεδομένα του API που έδειξαν μείωση στα αποθέματα αργού πετρελαίου των ΗΠΑ. Συνολικά, αυτές οι εξελίξεις δημιουργούν μια εικόνα συνεχούς στενότητας προμηθειών βραχυπρόθεσμα, εν μέσω αυξημένων πολιτικών κινδύνων.

Θεμελιώδεις κινητήριες δυνάμεις Οι διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Κίνας κατέληξαν σε μια συμφωνία πλαισίου για την άρση των περιορισμών εξαγωγής μετάλλων σπανίων γαιών. Οι λεπτομέρειες παραμένουν εμπιστευτικές, ωστόσο η απλή υπογραφή έχει ήδη προκαλέσει αντίδραση της αγοράς — οι επενδυτές προεξοφλούν την αποκατάσταση των αλυσίδων εφοδιασμού και την υψηλή βιομηχανική ζήτηση. Ο Donald Trump δήλωσε δημόσια ότι η συμφωνία είναι έτοιμη και περιμένει μόνο επιβεβαίωση από τον Xi Jinping.

Στο μεταξύ, στο ανατολικό μέτωπο, τίποτα δεν έχει αλλάξει. Το Ιράν συνεχίζει τη ρητορική πίεσης, απειλώντας με χτυπήματα σε βάσεις των ΗΠΑ στην περιοχή εάν οι συνομιλίες για τα πυρηνικά αποτύχουν. Η απάντηση της Ουάσινγκτον ήταν άμεση, με τον πρόεδρο να εκφράζει αμφιβολίες για τις προοπτικές προόδου. Αυτό προσθέτει μια γεωπολιτική επιβάρυνση στην αγορά, ιδιαίτερα δεδομένης της συνεχιζόμενης αστάθειας στη Μέση Ανατολή.

Τα δεδομένα του API έδειξαν μια μείωση στα αποθέματα αργού πετρελαίου των ΗΠΑ κατά 370.000 βαρέλια, υποδηλώνοντας συνεχιζόμενες στενές συνθήκες αγοράς. Αργότερα απόψε, η EIA θα ανακοινώσει επίσημα στατιστικά. Αν τα δεδομένα επιβεβαιώσουν τη μείωση, το Brent μπορεί να συνεχίσει την άνοδό του προς τα επόμενα επίπεδα αντίστασης.

Μακροπρόθεσμη προοπτική Η EIA έχει μειώσει την πρόβλεψή της για τις μέσες τιμές του Brent στα 61 δολάρια μέχρι το τέλος του 2025 και στα 59 δολάρια το 2026. Η παραγωγή των ΗΠΑ αναμένεται επίσης να μειωθεί από 13,5 σε 13,3 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, σηματοδοτώντας σταδιακή σύσφιξη των προμηθειών, δεδομένου ότι ο ΟΠΕΚ+ δεν θα αυξήσει σημαντικά την παραγωγή.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση, από την άλλη πλευρά, συζητά για μείωση του μέγιστου τιμής στο ρωσικό πετρέλαιο στα 45 δολάρια ανά βαρέλι. Ενώ η πρωτοβουλία είναι ακόμη σε διαπραγμάτευση, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι χωρίς υποστήριξη των ΗΠΑ, η επίδρασή της θα είναι περιορισμένη. Ταυτόχρονα, οι ρωσικές θαλάσσιες εξαγωγές των Urals και ESPO ανακάμπτουν: η Argus αναφέρει αυξήσεις τιμών $2.5–2.6, ενώ τα συνολικά έσοδα των εξαγωγέων έχουν αυξηθεί κατά 30%.

Τεχνική εικόνα Οι τιμές του Brent έχουν εδραιωθεί σταθερά πάνω από τα 67,5 δολάρια — ένδειξη ανοδικής πορείας. Η επόμενη βασική αντίσταση βρίσκεται γύρω στα 68,6–69,0 δολάρια. Μια διάσπαση πάνω από αυτήν την περιοχή θα ανοίξει τον δρόμο προς τα 70 δολάρια. Ενώ το ανοδικό μομέντουμ παραμένει σταθερό, οι αγοραστές ελέγχουν την αγορά. Ωστόσο, οι τεχνικοί δείκτες πλησιάζουν υπεραγορασμένα επίπεδα, και οποιαδήποτε αδύναμα δεδομένα από την EIA ή αρνητικά νέα θα μπορούσαν να προκαλέσουν διορθωτική κίνηση.

Η υποστήριξη πλέον αναγνωρίζεται στα $66,8. Η απώλεια αυτού του επιπέδου θα αποτελούσε την πρώτη προειδοποίηση για τους ταύρους και θα μπορούσε να προκαλέσει μια διόρθωση προς την περιοχή των $65,10–65,50. Όσο το Brent παραμένει πάνω από τα $66,8, η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική.

Η αγορά εισέρχεται σε μια φάση όπου κάθε θετική εξέλιξη ενέχει πιθανή απειλή: η συμφωνία με την Κίνα σε σύγκριση με τις κυρώσεις στο ρωσικό πετρέλαιο· η μείωση της παραγωγής στις ΗΠΑ σε σύγκριση με τις αυξανόμενες εξαγωγές από το Καζακστάν και τη Ρωσία. Η ισορροπία είναι εύθραυστη, αλλά προς το παρόν η διάθεση εξακολουθεί να κλίνει προς την ανάπτυξη.

Φυσικό αέριο: αναστροφή ή ψευδαίσθηση ελπίδας; Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου των ΗΠΑ έχουν διορθωθεί προς τον κινητό μέσο όρο 200 περιόδων στα $3,544. Αυτό θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως σημείο στήριξης για τους ταύρους, ειδικά δεδομένων των προβλέψεων για το καυτό καιρό και την αυξανόμενη εξαγωγή LNG.

Σύμφωνα με τα δεδομένα της EIA, η μέση τιμή spot στη Henry Hub αναμένεται να φτάσει τα $4,00/MMBtu το 2025 και τα $4,90 το 2026. Αυτή η αύξηση της τιμής αντανακλά άμεσα την ανισορροπία μεταξύ παραγωγής και εξαγωγών.

Τα επόμενα χρόνια, αναμένεται ότι οι ΗΠΑ θα συνεχίσουν την επιθετική τους επέκταση στην παγκόσμια αγορά φυσικού αερίου, και αυτός ο παράγοντας, παρά τις εποχικές διορθώσεις, θα μπορούσε να αντιστρέψει τη μακροπρόθεσμη τάση προς τα πάνω.

Τεχνική ανάλυση Αν οι τιμές διατηρηθούν πάνω από τα $3,544, είναι πιθανή μια νέα κίνηση προς την άνω αντίσταση στα $3,652. Η υπέρβαση αυτού του επιπέδου θα ανοίξει ενδεχόμενη ανοδική κίνηση προς τα $3,74 και πέραν αυτών. Ωστόσο, μια επιστροφή κάτω από τα $3,544 θα ακυρώσει το σενάριο των ταύρων και θα αυξήσει τον κίνδυνο βαθύτερης διόρθωσης.

Το σημερινό κλίμα της αγοράς διαμορφώνεται από τα μακροοικονομικά δεδομένα των ΗΠΑ (CPI), τις νέες αναφορές αποθεμάτων και τα πολιτικά σήματα από τις Βρυξέλλες και το Λονδίνο. Το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο βρίσκονται σε κρίσιμα επίπεδα — και κάθε νέα είδηση μπορεί να προκαλέσει είτε πτώση είτε μία ακόμη ανοδική άνοδο.