09.05.202400:45 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το ευρώ έφτασε σημεία πόνου

Απογοητευτικά δεδομένα από τη Γερμανία και η αναγνώριση πως η Ευρώπη θα μειώσει τα επιτόκια πριν από τις Ηνωμένες Πολιτείες έφεραν τους ταύρους του EUR/USD με τα πόδια στη γη. Μετά τη μείωση στις βιομηχανικές παραγγελίες, η βιομηχανική παραγωγή της Γερμανίας έδειξε επίσης αρνητική ανάπτυξη. Παρόλο που τα θετικά αποτελέσματα από το γερμανικό εξωτερικό εμπόριο κατάφεραν να κάνουν την κατάσταση να φαίνεται λιγότερο άβολη, η αγορά άρχισε να αμφισβητεί εάν το ευρώ ήταν πολύ αδύναμο για να διακόψει την καθοδική τάση.

Δυναμική Βιομηχανικής Παραγωγής της Γερμανίας

Παρά τα σχόλια του μέλους του Συμβουλίου Διοικητών της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Joachim Nagel, ότι ορισμένες δυνάμεις θα μπορούσαν να διατηρήσουν υψηλά τα ποσοστά πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ, οι αγορές βλέπουν τα πράγματα με διαφορετικό τρόπο. Ακολουθώντας την Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας, η Σουηδική Τράπεζα Riksbank χαμηλώνει τον κύριο επιτοκιακό της συντελεστή. Οι επενδυτές περιμένουν με αγωνία τη συνεδρίαση της Τράπεζας της Αγγλίας, όπου μπορεί να δώσει σήμα για μείωση του επιτοκίου το καλοκαίρι.

Συνήθως, οι κεντρικές τράπεζες κινούνται μαζί, με επικεφαλής το Federal Reserve. Ωστόσο, αυτή τη φορά η Ευρώπη αποφάσισε να πρωτοστατήσει. Οι παράγωγοι προβλέπουν μια μείωση του επιτοκίου κατάθεσης της ΕΚΤ τον Ιούνιο και τρεις ενέργειες νομισματικής χαλάρωσης μέχρι το τέλος του 2024. Αυτό είναι περισσότερο από τις δύο μειώσεις επιτοκίου από το Fed και αναμένεται ότι η αμερικανική κεντρική τράπεζα θα ξεκινήσει το Σεπτέμβριο. Ενώ ο διαφορετικός ρυθμός χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής αντανακλάται ήδη σε μεγάλο βαθμό στα προσφιλή ζευγάρια EUR/USD, η Riksbank και η BoE υπενθυμίζουν στους ταύρους τη δυνητική τους αδυναμία.

Κάποια πίεση στο δολάριο αναμενόταν από τις δημοπρασίες ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών. Σχεδιάζει να δημοπρατήσει ομόλογα 3-, 10- και 30 ετών ύψους $125 δισ., μεγάλη ζήτηση θα οδηγήσει σε μείωση των αποδόσεων τόσο στις πρωτογενείς όσο και στις δευτερογενείς αγορές. Ωστόσο, ποιος ξέρει αν οι επενδυτές θα αγοράσουν τα κτηματογραφικά σε ανακεντρώσεις τους που προέκυψαν από τις πρόσφατες μειώσεις των επιτοκίων; Αν όχι, αυτό θα οδηγήσει σε αύξηση των αποδόσεων και θα υποστηρίξει τους αρκούδους EUR/USD.

Απόδοση ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ

Έτσι, η αδυναμία των δεδομένων από τη Γερμανία, η ανασφάλεια που περιβάλλει τις δημοπρασίες ομολόγων του Υπουργείο Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών, και οι υπενθυμίσεις ότι η Ευρώπη θα είναι η πρώτη που θα χαλαρώσει την νομισματική πολιτική ασκούν πίεση στο κύριο νομισματικό ζεύγος.

Ωστόσο, σε μια κατάσταση όπου τα δεδομένα απασχόλησης στις ΗΠΑ έδειξαν τα πρώτα σημάδια οικονομικής ψύξης και μιας και τα δεδομένα πληθωρισμού στις ΗΠΑ θα κοινοποιηθούν μέχρι τις 17 Μαΐου, πολλοί επενδυτές δεν βιάζονται να προκαλέσουν γεγονότα. Αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να επιταχύνεται, οι αγορές μπορεί να πωλούν ενεργά το ζεύγος EUR/USD. Ταυτόχρονα, οι εμπόροι περιμένουν τις ομιλίες των Philip Jefferson, Lisa Cook και Susan Collins. Οι εκπρόσωποι της Fed μπορεί να δώσουν οδηγίες σχετικά με τη μελλοντική πορεία δράσης της κεντρικής τράπεζας.

Τεχνικά, στον ημερήσιο γράφημα EUR/USD, οι αρκούδες κατάφεραν να επιβάλουν τον εσωτερικό μπάρ στη δεύτερη προσπάθεια. Ως αποτέλεσμα, το κυριότερο ζεύγος νομισμάτων δοκίμασε δυναμική υποστήριξη στη μορφή κινούμενου μέσου και αναπηδούσε από αυτήν. Μπορείτε να εξετάσετε την αγορά του ευρώ μόλις ξεπεράσει το άνω όριο του εύλογου εύρους αξίας $1.0615-1.0755.