07.05.202411:03 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η ζήτηση για το USD παραμένει σταθερή

Μετά την άνοδο της Παρασκευής, το Ευρώ και το βρετανικό λίρα χάνουν δυναμική καθώς το καύσιμο για την ανάπτυξη επικινδύνων περιουσιακών στοιχείων εξαντλείται σταδιακά και δεν υπάρχουν νέα θεμελιώδη δεδομένα.

Οι δηλώσεις των αμερικανών πολιτικών για το θέμα των επιτοκίων και οι σχόλια που σχετίζονται με την αγορά εργασίας δεν πέρασαν απαρατήρητα. Το μήνυμα που παρείχε ο Πρόεδρος της Τράπεζας Federal Reserve του Ρίτσμοντ είχε θετική επίδραση στην αγοραστική διάθεση εκείνων που στοιχηματίζουν στην αγορά του δολαρίου.

Ο εκπρόσωπος της Fed ανέφερε ότι οι υψηλοί επιτόκιο λίγο-πολύ θα οδηγήσουν την αμερικανική πληθωρισμό πίσω στο στόχο της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ του 2%. Ωστόσο, δεν έκανε σχόλια για το πότε ακριβώς αυτό θα συμβεί. Ο Barkin επίσης σημείωσε ότι η δυναμικότητα της αγοράς εργασίας έδωσε στη Fed τον χρόνο να αποκτήσει εμπιστοσύνη ότι ο πληθωρισμός μειώνεται σταθερά πριν μειώσει το κόστος δανεισμού.

Παρά το τι συμβαίνει, ο πολιτικός πιστεύει ότι υπάρχει ακόμη κίνδυνος ο πληθωρισμός, που πρόσφατα επέστρεψε στην ανάπτυξη, ειδικά στους τομείς της κατοικίας και των υπηρεσιών, να συνεχίσει να ωθεί τις τιμές ψηλότερα. Ο Barkin είπε ότι πολλοί πωλητές προσπαθούν ακόμη να αυξήσουν τις τιμές, και θα συνεχίσουν να το κάνουν μέχρι να αρνηθούν οι αγοραστές νέες αγορές. Ο κίνδυνος εξηγείται από την ανάπτυξη του τομέα εμπορευμάτων και τον πληθωρισμό στους τομείς της κατοικίας και των υπηρεσιών. Αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν να ωθήσουν τον συνολικό δείκτη τιμών του καταναλωτή πίσω πάνω από τον στόχο.

Μετά την πρόσφατη συνάντηση, πολλοί οικονομολόγοι συνεχίζουν να αναρωτιούνται εάν η Fed θα μειώσει πραγματικά τα επιτόκια όσο γρήγορα όσο προβλεπόταν στην αρχή του έτους. Ξεχωριστά, πολλοί επενδυτές έχουν υποφέρει από μια πολιτική μηδενικού επιτοκίου εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες. Τώρα που η ζήτηση για ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ επέστρεψε τελικά στον κλασικό της ρόλο στην οικονομία, μια βιαστική χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής θα μπορούσε να προκαλέσει μια ανεπιθύμητη αλλαγή όχι μόνο στον πληθωρισμό, αλλά και στις αποδόσεις. Το προηγούμενο έτος, οι κάτοχοι ομολόγων έλαβαν σχεδόν 900 δισ. δολάρια ετησίως ως τόκο στο αμερικανικό δημόσιο χρέος, διπλάσιο του μέσου όρου της προηγούμενης δεκαετίας.

Με αυτό το υπόβαθρο, κανείς δεν πρόκειται να αφήσει το δολάριο ΗΠΑ να πάει χαμένο. Η αρνητική τάση για το ευρώ και τη λίρα δεν έχει πάει πουθενά, ακόμα και παρά τις διορθώσεις που είδαμε πριν από τα κύρια γεγονότα, δηλαδή τη συνάντηση της Fed και τα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας. Αν η συνάντηση των αξιωματούχων των περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ δεν έδωσε κάποιες νέες πληροφορίες, τα στοιχεία σχετικά με την αγορά εργασίας μάλλον θα φωτίσουν περισσότερο τι συμβαίνει στην οικονομία με περισσότερη λεπτομέρεια. Η μειωμένη δραστηριότητα στους τομείς των υπηρεσιών και της κατασκευής θα μπορούσε επίσης να παρέχει στους εμπόρους μια πιο ή λιγότερο αντικειμενική εικόνα της έλλειψης ανάπτυξης του ΑΕΠ το δεύτερο τρίμηνο. Αν αυτό θα είναι αρκετό για τη Fed να κάνει αναστροφή πολιτικής είναι πολύ αμφίβολο.

Όσον αφορά το τρέχον τεχνικό σενάριο EUR/USD, το ευρώ παραμένει σε ένα κανάλι. Τώρα οι αγοραστές πρέπει να σκεφτούν πώς θα φτάσουν το επίπεδο του 1.0775. Μόνο αυτό θα τους επιτρέψει να δοκιμάσουν το 1.0810. Από εκεί, είναι δυνατόν να ανέβουν στο 1.0850, αλλά θα είναι αρκετά προβληματικό να το πετύχουν χωρίς την υποστήριξη από τους μεγάλους παίκτες. Ο πιο μακρινός στόχος βρίσκεται στο υψηλό του 1.0885. Σε περίπτωση πτώσης, προβλέπω ότι κάθε σοβαρή ενέργεια από μεγάλους αγοραστές θα είναι γύρω από το 1.0740. Διαφορετικά, θα ήταν καλό να περιμένετε για μια ανανέωση του χαμηλού στα 1.0705 ή να ανοίξετε μακριές θέσεις από το 1.0670.

Ταυτόχρονα, οι αγοραστές της βρετανικής λίρας δεν μπορούν να βγουν από το κανάλι. Τα ταύρια χρειάζεται να πάρουν την πλησιέστερη αντίσταση στα 1.2565. Αυτό θα τους επιτρέψει να φτάσουν τα 1.2610, πάνω από το οποίο θα είναι αρκετά προβληματικό να διαπεράσουν. Ο πλέον απώτερος στόχος θα είναι τα 1.2655, μετά από τον οποίο θα είναι δυνατόν να μιλήσουμε για μια πιο έντονη άνοδο προς τα 1.2700. Αν το ζευγάρι πέσει, οι αρκούδες θα προσπαθήσουν να αναλάβουν τον έλεγχο των 1.2530. Αν καταφέρουν να το πράξουν, μια διάσπαση του εύρους θα επιβάλει σοβαρό πλήγμα στις θέσεις των ταύρων και θα ωθήσει το GBP/USD προς το χαμηλό των 1.2500 με προοπτική για ολίσθηση προς τα 1.2470.