25.04.202411:19 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση του ζεύγους EUR/USD στις 25 Απριλίου. Ο δολάριος ενδέχεται να αρχίσει να φθηναίνει προς το τέλος του έτους, μετά την άφιξη του Trump

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD δεν έδειξε ενδιαφέρουσες κινήσεις την Τετάρτη. Οι δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας στην Ευρωπαϊκή Ένωση και τις Ηνωμένες Πολιτείες προκάλεσαν μια σημαντική πτώση του δολαρίου μερικές μέρες νωρίτερα, αν και δεν περιμέναμε μια τόσο έντονη αντίδραση της αγοράς. Ωστόσο, αυτή η "έντονη αντίδραση" ανήλθε σε συνολικά 73 μονάδες αστάθειας για το ζεύγος, το οποίο δεν είναι και τόσο μεγάλο. Παρ' όλα αυτά, απέναντι στο παρασκήνιο των ημερήσιων διακυμάνσεων στο εύρος των 40-50 μονάδων, ακόμα και μια τέτοια κίνηση φάνηκε εντυπωσιακή.

Αναμένουμε ακόμα την ενίσχυση του αμερικανικού νομίσματος έναντι οποιουδήποτε θεμελιώδους και μακροοικονομικού υπόβαθρου. Χθες, η τιμή έκλεισε πάνω από τη γραμμή κινούμενου μέσου όρου και τώρα μια διορθωτική ανοδική τάση μπορεί να συνεχιστεί για κάποιο διάστημα. Ωστόσο, αυτή η διόρθωση δεν ακυρώνει την ύπαρξη μιας παγκόσμιας φθίνουσας τάσης στο 24ωρο χρονικό πλαίσιο. Δεν ακυρώνει το γεγονός ότι η αγορά υπερεκτιμά τη δυνατότητα της Fed να μειώσει τα επιτόκια το 2024. Δεν ακυρώνει το γεγονός ότι η ΕΚΤ θα είναι η πρώτη που θα μειώσει τα επιτόκια, όχι η Fed. Παρ' όλα αυτά, δεν πρέπει να περιμένει κανείς να ανέβει το δολάριο αόριστα. Πιστεύουμε ότι, το ελάχιστο, το ζευγάρι EUR/USD θα πρέπει να πέσει στο επίπεδο του 1,0450. Στην πραγματικότητα, πιθανώς θα υπάρξει μια πτώση στο εύρος 1,00-1,02, όπου η πτώση του ευρώ μπορεί να ολοκληρωθεί.

Χθες έγινε γνωστό ότι αν εκλεγεί Πρόεδρος των Ηνωμένων Πολιτειών ο Donald Trump, προτίθεται εκ προθέσεως να εργαστεί για την αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος. Αξίζει να θυμηθούμε τις λεπτομέρειες της προηγούμενης θητείας του Trump. Πριν από τέσσερα χρόνια, ο πρώην πρόεδρος των ΗΠΑ είχε δηλώσει επανειλημμένα ότι δεν χρειαζόταν ένα δυνατό δολάριο. Οι συνεργάτες του Trump θεωρούν ότι οι αμερικανικές εξαγωγές χρειάζεται να γίνουν πιο ανταγωνιστικές. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι κατά την πρώτη θητεία του Trump ως προέδρου, το δολάριο ίσως δεν αποδυναμώθηκε σημαντικά. Ωστόσο, δεν ανέβηκε και. Αν ο Trump γίνει πρόεδρος στο τέλος του χρόνου, μπορεί να αναμένεται μια παγκόσμια τάση προς την αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος.

Είναι στο τέλος του έτους που η Fed ενδέχεται να αρχίσει να μαλακώνει τη χρηματοπιστωτική της πολιτική, οπότε αμέσως δύο παγκόσμιοι παράγοντες θα υποδείξουν μια πτώση του αμερικανικού νομίσματος. Επομένως, οι εμπόροι που επιθυμούσαν να μάθουν και να κατανοήσουν πότε το δολάριο θα μπορούσε να ξεκινήσει μια νέα παγκόσμια κατηφόρα τώρα έχουν λάβει απάντηση στο ερώτημά τους. Είναι αναμενόμενες πτώσεις του δολαρίου στο τέταρτο τρίμηνο του έτους. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, τα στόχοι στην περιοχή 1.00-1.02 μπορεί να έχουν ήδη επιτευχθεί, οπότε η πτώση θα θεωρηθεί ότι ολοκληρώθηκε.

Ωστόσο, αυτή τη στιγμή η κατηφόρα δεν έχει ολοκληρωθεί και δεν είναι σίγουρο πότε η Fed θα αρχίσει τη μείωση των επιτοκίων. Τελικά, εμείς και άλλοι αναλυτές μιλάμε τώρα για το τέλος του έτους ως περίοδο όπου το επιτόκιο της Fed θα αρχίσει σίγουρα να μειώνεται. Αλλά στην πραγματικότητα, τα πράγματα μπορεί να είναι διαφορετικά. Για παράδειγμα, τον Ιανουάριο, η αγορά ήταν βέβαιη ότι η πρώτη ανακούφιση θα συνέβαινε τον Μάρτιο. Όπως βλέπουμε, τίποτα τέτοιο δεν συνέβη. Δεν θα συμβεί ούτε τον Ιούνιο, γι' αυτό το να μιλάμε τώρα για την πρώτη ανακούφιση τον Δεκέμβριο (για παράδειγμα) είναι σαν να κάνουμε προφητείες. Εάν η πληθωριστική πίεση στις Ηνωμένες Πολιτείες δεν επιβραδυνθεί, δεν θα δούμε καμία μείωση της χρηματοπιστωτικής πολιτικής ούτε καν τον Δεκέμβριο. Σε αυτήν την περίπτωση, το δολάριο θα έχει επιπλέον λόγους να ανέβει, αλλά εμείς παραμένουμε αισιόδοξοι ότι μέχρι το τέλος του έτους η Fed θα καταφέρει να λύσει το πρόβλημα της υπερβολικής πίεσης στις τιμές.

Η μέση αλληλεπίδραση του ζεύγους νομισμάτων ευρώ/δολάριο για τις τελευταίες 5 συναλλαγματικές ημέρες μέχρι τις 25 Απριλίου είναι 52 σημεία και χαρακτηρίζεται ως "χαμηλή." Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ των επιπέδων 1.0634 και 1.0738 την Πέμπτη. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει γυρίσει προς τα κάτω, υποδεικνύοντας έναν παγκόσμιο καθοδικό τάση. Ο δείκτης CCI εισήλθε στη ζώνη υπερπώλησης, αλλά αναμένουμε μόνο μια μικρή ανοδική ανακάμψη, η οποία ενδέχεται να έχει ήδη ολοκληρωθεί.

Κοντινά επίπεδα υποστήριξης:

S1 – 1.0681

S2 – 1.0620

S3 – 1.0559

Κοντινά επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1.0742

R2 – 1.0803

R3 – 1.0864

Συστάσεις συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD έχει επανεκκινήσει και διατηρεί μια καθοδική τάση, όπως αναμέναμε. Το ευρώ πρέπει να συνεχίσει να μειώνεται σχεδόν σε κάθε περίπτωση, επομένως συνεχίζουμε να εξετάζουμε πωλήσεις με στόχους στα 1.0602 και 1.0559. Η αγορά θεωρείται ανεφάρμοστη ακόμα κι αν η τιμή βρίσκεται πάνω από τη γραμμή κινητού μέσου όρου (όπως είναι τώρα). Το θεμελιώδες υπόβαθρο είναι τέτοιο που περιμένουμε ανόδους μόνο από το δολάριο. Διορθώσεις είναι δυνατές για τεχνικούς λόγους, αλλά η συναλλαγή κατά κυρίως κατεύθυνση προς τα κάτω είναι τώρα η πλέον κατάλληλη στρατηγική.

Εξηγήσεις για τις εικόνες:

Κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης - βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο είναι κατευθυνμένα στην ίδια κατεύθυνση, σημαίνει ότι η τάση είναι προς την παρούσα στιγμή ισχυρή.

Γραμμή κινητόυ μέσοτερου όρου (ρυθμίσεις 20.0, λείαση) - προσδιορίζει τη μακροπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση στην οποία πρέπει να διεξαχθούν οι συναλλαγές αυτή τη στιγμή.

Επίπεδα Murray - επίπεδα στόχου για κινήσεις και διορθώσεις.

Επίπεδα αλληλεπίδρασης (κόκκινες γραμμές) - το πιθανό κανάλι τιμών στο οποίο το ζεύγος θα δαπανήσει την επόμενη μέρα, βασιζόμενο στους τρέχοντες δείκτες αλληλεπίδρασης.

Δείκτης CCI - η είσοδός του στη ζώνη υπερπωλησης (κάτω από -250) ή υπεραγορασμού (πάνω από +250) υποδεικνύει ότι πλησιάζει μια αντίστροφη τάση στην αντίθετη κατεύθυνση.