17.04.202400:57 Ανάλυση και κριτικές Forex: Θα καταφέρει το ευρώ να σωθεί;

Το ευρώ κατάφερε να βρει το πάτο του χάρη σε θετικά μακροοικονομικά δεδομένα από τη Γερμανία, αμφιβολίες μεταξύ αξιωματούχων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας σχετικά με την ελαφρυντική νομισματική πολιτική και αναθεωρήσεις από μεγάλες τράπεζες στις προβλέψεις τους για την κλίμακα του κύκλου μειώσεων των επιτοκίων της ΕΚΤ. Η κλειστική στάση των ειδικών θέσεων πριν από τον λόγο της Προέδρου της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ έπαιξε επίσης σημαντικό ρόλο στην ανατροπή του EUR/USD.

Η αγορά μελλοντικών εισροών είναι βέβαιη για μια μείωση επιτοκίου τον Ιούνιο και εκτιμά ότι η πιθανότητα μιας δεύτερης κίνησης τον Ιούλιο ανέρχεται στο 50%. Η Λαγκάρντ μπορεί να επιβεβαιώσει ή να απορρίψει τις προσδοκίες της αγοράς, οι οποίες θα επηρεάσουν τον ρυθμό ανταλλαγής του ευρώ. Ο συνάδελφός της στο Συμβούλιο Διοικητικής Επιτροπής, Όλι Ρεν, δήλωσε ότι τα βασικά επιτόκια θα μπορούσαν να μειωθούν τον Ιούνιο, σημειώνοντας ότι οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι για τη νομισματική πολιτική της ΕΚΤ πηγάζουν από τις εντάσεις μεταξύ Ιράν και Ισραήλ και τον συνεχιζόμενο πόλεμο μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας. Αναφέρεται στην επιστροφή της ενεργειακής κρίσης, η οποία έσπρωξε τον ΔΟΕ πάνω από το 10% το φθινόπωρο του 2022.

Λόγω των προσδοκιών ότι η Επιτροπή Ανοιχτής Αγοράς θα συνεχίσει να κρατά το επιτόκιο των ομολόγων στην πεδιάδα του 5,5% ενώ η ΕΚΤ θα ξεκινήσει τη μείωσή του τον Ιούνιο, ο δείκτης του δολαρίου κατέγραψε την καλύτερη πεντημερή ανοδική πορεία του από τον Φεβρουάριο του 2023. Ωστόσο, όσο αλλάζουν οι προβλέψεις για τη μείωση του επιτοκίου της Επιτροπής Ανοιχτής Αγοράς, άλλαζουν και αυτές για άλλες κεντρικές τράπεζες. Αν ο αρχηγός της συμμορίας χαλαρώσει, πρέπει να το κάνουν και οι υπόλοιποι.

Δυναμική του Δολαρίου ΗΠΑ

Ως αποτέλεσμα, η Deutsche Bank μείωσε τις προσδοκίες της για τον αριθμό των μειώσεων του επιτοκίου της ΕΚΤ το 2024 από πέντε σε τρεις, ενώ η Morgan Stanley μείωσε τις δικές της από τέσσερις σε τρεις. Ο επικεφαλής της Τράπεζας της Λιθουανίας, Gediminas Simkus, δηλώνει ότι θα υπάρξουν περισσότερες από τρεις μειώσεις του επιτοκίου φέτος, ενώ ο συνάδελφός του από την Ιρλανδία, Gabriel Makhlouf, είπε ότι ποτέ δε θα αποκλείσει μια μείωση 50 μονάδων βάσης.

Παράλληλα, η αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών στην ανάκαμψη της γερμανικής οικονομίας βοήθησε τους EUR/USD bulls. Ο δείκτης οικονομικής αισιοδοξίας ZEW αυξήθηκε από 31,7 σε 42,9 τον Μάρτιο, σημαντικά υψηλότερα από τις προβλέψεις του Bloomberg. Καθώς η παγκόσμια οικονομία επανέρχεται, η γερμανική οικονομία ακολουθεί το παράδειγμα.

Δυναμική Οικονομικών Συνθηκών και Αίσθημα ZEW

Οι ταύροι ήταν επίσης αισιόδοξοι την Τρίτη λόγω της ταχύτερης ανάπτυξης του ΑΕΠ της Κίνας και των ελπίδων για αύξηση στις προβλέψεις του ΔΝΤ για την παγκόσμια οικονομία. Δεδομένου ότι αυτό θα ήταν εξαιρετικά θετικά νέα για μια νομισματική μονάδα όπως το ευρώ, η οποία ακολουθεί τον κύκλο της οικονομίας.

Ωστόσο, η πρόθεση του Ισραήλ να αντιδράσει εναντίον του Ιράν για την επίθεση στο έδαφός του, ενισχύει τη ζήτηση για ασφαλή ενεργητικά καταφυγής. Η επιδείνωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να υπονομεύσει τις ελπίδες του κύριου νομίσματος ζεύξης για σωτηρία. Θα συμβάλλει σε υψηλότερες τιμές πετρελαίου και επιτάχυνση της πληθωριστικής πίεσης στις Ηνωμένες Πολιτείες, πιέζοντας τη Fed, αν όχι να αυξήσει τα επιτόκια, τότε τουλάχιστον να τα κρατήσει στο 5,5%.

Τεχνικά, στο καθημερινό γράφημα EUR/USD, οι ενέργειες είναι να δημιουργήσουν αισθητικά ένα pin bar ή ένα doji bar για να δημιουργήσουν μια βάση για αντεπίθεση. Εάν καταφέρουν να διατηρηθούν στο επίπεδο του 1,053, τα ρίσκα ανακτήσεως θα αυξηθούν. Σε αυτό το σενάριο, μπορείτε να εξετάσετε μακροπρόθεσμες θέσεις στο βραχυπρόθεσμο μετά την επιστροφή στις πωλήσεις.