04.04.202420:59 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το EURUSD ανέβηκε σταθερά για τρεις συνεχόμενες μέρες

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ενδέχεται να προλάβει την Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα και να είναι η πρώτη που θα χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική, αλλά ό,τι συμβαίνει στις ΗΠΑ δεν μπορεί παρά να επηρεάσει τη ζώνη του ευρώ. Όλες οι αποφάσεις της Fed αντανακλώνται αμέσως στις χρηματο-οικονομικές αγορές, στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, στα επιτόκια, στις χρηματοδοτικές συνθήκες, στον ξένο εμπορίο και σε άλλους δείκτες. Είναι σαν το βαρύτητα, επηρεάζοντας ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία. Γι' αυτό, η ανεκτική ρητορική του Προέδρου της Fed, Jerome Powell, ενίσχυσε τις τιμές του EUR/USD ακόμα και σε μια περίοδο αδυναμίας της οικονομίας της ευρωζώνης και φημών για μείωση επιτοκίων στις καταθέσεις από τον Απρίλιο.

Η αγορά μελλοντικών συμβάσεων προβλέπει τόσο τη Fed όσο και την ΕΚΤ να ξεκινήσουν τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής τους τον Ιούνιο. Ωστόσο, ενώ η Φρανκφούρτη προβλέπει τέσσερα βήματα προς την νομισματική διεύρυνση, η Ουάσιγκτον προβλέπει μόνο δύο έως τρία. Οι διαφορετικές κλίμακες νομισματικής διεύρυνσης δίνουν λόγους για πώληση του EUR/USD. Επιπλέον, στο ορίζοντα ενός ή δύο ετών, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προβλέπει αιχμηρές αυξήσεις στο κόστος δανεισμού από 113 και 163 μονάδες βάσης, σε σύγκριση με 88 και 113 μονάδες βάσης από τη Fed.

Προβλέψεις της αγοράς για τα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών

Η ουσία του ζητήματος βρίσκεται στην ισχυρότερη οικονομία των ΗΠΑ σε σύγκριση με το νομισματικό σύνολο. Οι πιο πρόσφατες στατιστικές επιχειρηματικής δραστηριότητας παρέχουν περαιτέρω αποδείξεις της απόκλισης στην οικονομική ανάπτυξη. Ενώ ο αμερικανικός PMI στον τομέα της κατασκευής υπερέβη το όριο των 50 μονάδων για πρώτη φορά σε 16 μήνες, ο αντίστοιχος ευρωπαϊκός επιδεινώθηκε. Από την έναρξη της πανδημίας, το χάσμα στις τις ταχύτητες ανάπτυξης του ΑΕΠ έχει διευρύνει συνεχώς, επομένως εξηγώντας την κατεύθυνση προς τα κάτω του EUR/USD.

Παρόλα αυτά, το κυριότερο νομισματικό ζευγάρι ανεβαίνει με αυτοπεποίθηση εδώ και τρεις συνεχόμενες μέρες, η αιτία του οποίου μπορεί να οφείλεται τόσο στην ομιλία του Πάουελ όσο και στα απογοητευτικά στατιστικά σχετικά με την επιχειρηματική δραστηριότητα στις ΗΠΑ, καθώς και στην κλείσιμο των εικαστικών μεγάλων θέσεων σε δολάρια πριν από τη δημοσίευση της σημαντικής έκθεσης μη γεωργικής απασχόλησης.

Οικονομική Δυναμική στις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη

Ο πρόεδρος της Fed συνεχίζει να υποστηρίζει ότι η πληθωρισμός κινείται με αυτοπεποίθηση προς το 2%, αν και ο δρόμος του δεν θα είναι ευθύς. Φαίνεται να είναι ανώμαλος, και τα δεδομένα CPI και PCE για τους μήνες Ιανουάριο-Φεβρουάριο επιβεβαιώνουν αυτό. Ταυτόχρονα, η δύναμη της οικονομίας των Ηνωμένων Πολιτειών δεν θα εμποδίσει την κεντρική τράπεζα να μειώσει τα επιτόκια. Τέτοια ρητορική έχει αποτελέσει παρηγοριά για τις πληγωμένες τιμές των χρηματαγορών, επιτρέποντας τους να ανακτήσουν εν μέρει τις θέσεις τους μετά από δύο ημέρες πτώσης.

Ως αποτέλεσμα, αισθάνθηκαν εμπιστοσύνη στο ευρώ στη μάχη εναντίον ενός τέτοιου ασφαλούς νομίσματος καταφυγίου όπως το δολάριο ΗΠΑ. Ωστόσο, οι διαφορετικοί ρυθμοί οικονομικής ανάπτυξης και νομισματικής επέκτασης είναι πολύ σημαντικότεροι παράγοντες αλλαγών στα ευρώ/δολάρια ΗΠΑ από τα λόγια του Jerome Powell. Η πολιτική της Fed εξαρτάται από δεδομένα, και μέχρι στιγμής, αυτά τα δεδομένα ευνοούν τους φορείς στο κυρίως νομισματικό ζεύγος.

Τεχνικά, στο ημερήσιο γράφημα, το EUR/USD υφίσταται μια διόρθωση στην καθοδική τάση. Το ευρώ κατάφερε να επιστρέψει στο εύλογο εύρος αξίας και κατέκτησε το επίπεδο περιστροφής στα $1.0845. Μια επιστροφή κάτω από αυτό ή μια αναπήδηση από αντιστάσεις στα $1.0885 και $1.0905 πρέπει να χρησιμοποιηθεί για πώληση.