22.03.202419:11 Ανάλυση και κριτικές Forex: Bitcoin: "τέρας κύκλος" και στόχοι στα $80,000–$90,000 μέχρι το τέλος της χρονιάς

Πρόσφατα γεγονότα στις χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν πυροδοτήσει μια σειρά συζητήσεων σχετικά με το εάν υπάρχει μεταφορά περιουσιακών στοιχείων από exchange-traded funds (ETFs) που υποστηρίζονται από χρυσό σε Bitcoin ETFs.

Παρά τη γρήγορη ανάπτυξη των Bitcoin ETFs στις ΗΠΑ, η έρευνα τραπεζών επενδύσεων υποδεικνύει ότι η εισαγωγή αυτών των κρυπτονομισμάτων δεν έχει επηρεάσει σημαντικά την εξομάλυ των gold ETFs.

Στις 21 Μαρτίου, η συνολική αξία των Bitcoin ETFs έφτασε τα $11.3 δισεκατομμύρια παρά τη σημαντική εξομολάυ του κεφαλαίου από τα Grayscale Bitcoin ETF.

Gold ETFs έναντι Bitcoin ETFs

Η αυξημένη ενδιαφέρον για το ψηφιακό χρυσό έχει δημιουργήσει συζητήσεις σχετικά με μια πιθανή μετάβαση στο Bitcoin, το οποίο συχνά αναφέρεται ως ψηφιακό χρυσό. Ωστόσο, η ανάλυση της JPMorgan αναιρεί αυτήν την άποψη, επισημαίνοντας ότι η εξαγωγή από τα gold ETFs ξεκίνησε από τον Απρίλιο του 2022, πριν από την εκκίνηση των Bitcoin ETFs στις ΗΠΑ, υποδεικνύοντας μια τάση ανεξάρτητη από την ανάπτυξη των Bitcoin ETFs.

Δεδομένα από το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού παρέχουν μια ευρύτερη εικόνα. Από τον Σεπτέμβριο του 2020 μέχρι τον Δεκέμβριο του 2023, οι επενδυτές εισήγαγαν $229 δισεκατομμύρια σε χρυσό μπάρες, και οι κεντρικές τράπεζες απέκτησαν επιπλέον $155 δισεκατομμύρια. Σύμφωνα με τον Nikolaos Panigirtzoglou από τη JPMorgan, αυτό υποδηλώνει μια αλλαγή στις προτιμήσεις παρά μια μείωση της ελκυστικότητας του χρυσού.

Όσον αφορά τα Bitcoin ETFs, το ενδιαφέρον για αυτά ως εναλλακτικές επενδύσεις αυξάνεται, ειδικά μεταξύ της νεότερης γενιάς. Ωστόσο, ο Bryan Armour της Morningstar και ο Nate Geraci του The ETF Store σημειώνουν ότι, προς το παρόν, η αγοραστική σύνδεση μεταξύ των gold και Bitcoin ETFs παραμένει ελάχιστη.

Ο Armour εξέφρασε τη βεβαιότητά του ότι αν και υπάρχει μια μικρή ομάδα επενδυτών που μεταβαίνει από το χρυσό στο Bitcoin, η εξοχή από τον χρυσό δεν σχετίζεται με την εισαγωγή των Bitcoin ETFs, καθώς κάθε αλληλεπίδραση μεταξύ τους είναι περιορισμένη, κάτι που αντανακλάται στα χαρτοφυλάκια.

Ακόμα και μεταξύ των Bitcoin ETFs, υπήρξε εξοχή κεφαλαίων αυτήν την εβδομάδα. Η Farside Investors ανέφερε ότι τις τελευταίες τέσσερις ημέρες, σημειώθηκε συνολική εξοχή κεφαλαίων $836 εκατομμυρίων από τα Bitcoin ETFs, αντανακλώντας την αγοραστική αστάθεια.

Οι Bernstein και η Standard Chartered ενημερώνουν τις προβλέψεις τους για το Bitcoin

Η Standard Chartered, ακολουθώντας ακόμα πιο αισιόδοξη προσέγγιση, προβλέπει ότι το Bitcoin θα φτάσει τα $150.000 μέχρι το τέλος του έτους και ίσως τα $250.000 του επόμενου έτους. Αυτές οι προβλέψεις φαντάζουν ένα μέλλον στο οποίο το Bitcoin θα μπορούσε να αντιγράψει την επενδυτική πορεία του χρυσού, συγκρινόμενο με τα gold ETFs.

Οι προβλέψεις των αναλυτών στη Bernstein υπόσχονται έναν αισιόδοξο τερματισμό του έτους για το κορυφαίο κρυπτονόμισμα. Έχουν αυξήσει την πρόβλεψή τους για το Bitcoin μέχρι το τέλος του έτους από $80.000 σε $90.000, αναφέροντας αρκετούς ταύρικούς παράγοντες.

Σύμφωνα με την έκθεση, υπάρχει επί του παρόντος ένας νέος ταύρινος κύκλος για το Bitcoin, υποστηριζόμενος από ισχυρές εισροές σε πρόσφατα εκδοθέντα spot Bitcoin ETFs, ενεργή επέκταση των χωρητικοτήτων εξόρυξης κρυπτονομισμάτων και ρεκόρ κερδών για τους ανθρακωρύχους.

Οι αναλυτές Gautam Chhugani και Mahka Sapra σημείωσαν στην έκθεσή τους:

"Με ένα νέο ταύρινο κύκλο Bitcoin, ισχυρές εισροές ETF, αποφασιστική επέκταση χωρητικότητας ανθρακορύχων και ρεκόρ κερδών ανθρακορύχων, συνεχίζουμε να θεωρούμε τους ανθρακορύχους Bitcoin ελκυστικές αγορές για επενδυτές μετοχών που αναζητούν έκθεση στον κρυπτονόμισμα."

Επισήμαναν επίσης ότι οι ανθρακορύχοι Bitcoin παραμένουν ελκυστικοί για επενδυτές που αναζητούν να εισέλθουν στον κύκλο των κρυπτονομισμάτων και έχουν αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις τους για μετοχές εταιρειών που ασχολούνται με την εξόρυξη κρυπτονομισμάτων.

Οι αναλυτές προβλέπουν επίσης μία μείωση 15% στο hash rate λόγω απενεργοποιήσεων μετά το Bitcoin halving. Ωστόσο, βάσει των τρεχουσών συνθηκών, αυτή η τιμή έχει αναθεωρηθεί σε μία μείωση 7%.

"Υποθέτουμε μία μείωση 7% στο hashrate μετά το halving από απενεργοποιήσεις σε σχέση με το 15% προηγουμένως."

Το hash rate συνήθως μειώνεται μετά το halving επειδή ορισμένοι ανθρακωρύχοι γίνονται ανεπικερδείς λόγω μειωμένων ανταμοιβών.

Κύκλος Τέρας

Η Bernstein προβλέπει έναν "τέρας κύκλο της αγοράς κρυπτονομισμάτων" και προβλέπει ότι η συνολική κεφαλοποίηση των κρυπτονομισμάτων θα φθάσει τα $7,5 τρισεκατομμύρια έως το 2025, σχεδόν τρεις φορές την τρέχουσα αξία των $2,53 τρισεκατομμυρίων.

Η αισιόδοξη πρόβλεψη της Bernstein περιλαμβάνει επίσης προβλέψεις για μεμονωμένα κρυπτονομίσματα. Για παράδειγμα, έως το 2025, η αγοραπωλησία του Bitcoin θα αυξηθεί από τα τρέχοντα $1,31 τρισεκατομμύρια σε $3 τρισεκατομμύρια. Με βάση αυτήν την πρόβλεψη, η τιμή του Bitcoin θα μπορούσε να διπλασιαστεί μέχρι τον επόμενο χρόνο και να φτάσει τα $150.000.