18.03.202410:25 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η εμπορική αίσθηση ενδέχεται να ανατραπεί αυτή την εβδομάδα. Το EUR/USD και το GBP/USD ενδέχεται να πέσουν.

Η επόμενη εβδομάδα θα είναι γεμάτη με σημαντικά γεγονότα και οικονομικά στατιστικά στοιχεία, τα οποία μπορεί να έχουν σημαντική επίδραση στην αίσθηση των συναλλαγών.

Ανάμεσα στα σημαντικότερα και πιο ενδιαφέροντα, αναδεικνύουμε τη διήμερη συνάντηση της Fed για τη νομισματική πολιτική, η οποία θα ξεκινήσει την Τρίτη και θα ολοκληρωθεί την Τετάρτη. Έπειτα, την Τρίτη και την Πέμπτη, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα μάθουν τις αποφάσεις πολιτικής από την Τράπεζα της Αγγλίας, την Τράπεζα Αποθεματικών της Αυστραλίας και την ελβετική κεντρική τράπεζα. Σύμφωνα με την αγοραστική συναίνεση, υποθέτεται ότι τέσσερεις κεντρικές τράπεζες θα διατηρήσουν όλες τις ρυθμίσεις των νομισματικών τους πολιτικών. Κατά τη γνώμη μας, αυτό θα βοηθήσει μόνο στη διατήρηση της τρέχουσας αγοραστικής αίσθησης και ενδέχεται να υποστηρίξει την ενίσχυση του αμερικανικού νομίσματος.

Επιπλέον, τα δεδομένα για την καταναλωτική πληθωρογένεση στην ευρωζώνη και στην Ηνωμένο Βασίλειο θα κεντρίσουν το ενδιαφέρον των εμπόρων. Αναμένεται να επιβραδυνθεί η καταναλωτική πληθωρογένεση. Στην περίπτωση χαμηλότερων στοιχείων από την ηπειρωτική Ευρώπη, αυτό θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στην ΕΚΤ, ώστε να σκεφτεί τη μείωση των επιτοκίων στο εγγύς μέλλον. Αναμένεται ο δείκτης τιμών καταναλωτή να μειωθεί από 2,8% σε 2,6% σε ετήσια βάση. Έτσι, η πληθωριστική πίεση πλησιάζει το στόχο του 2%. Το μόνο περιοριστικό στοιχείο για την ΕΚΤ μπορεί να είναι η συντονισμένη λήψη αποφάσεων πολιτικής μεταξύ της Federal Reserve και των κεντρικών τραπεζών των "νησιωτικών" χωρών των ΗΠΑ, οι οποίες συνδέονται στενά με το Δυτικό τομέα της παγκόσμιας οικονομίας, που ηγείται από την Αμερική.

Επίσης, αυτή την εβδομάδα θα δημοσιευθούν δεδομένα για την πληθωρογένεση στον Καναδά και άλλα οικονομικά στοιχεία, όπου ξανά οι αριθμοί από τις ΗΠΑ θα τραβήξουν το μεγαλύτερο ενδιαφέρον. Θα είναι διαθέσιμα δεδομένα PMI και παραγωγής βιομηχανίας. Αναμένεται όλα να δείξουν μείωση. Επισφαλή δεδομένα από τις ΗΠΑ θα πρέπει να αποτελέσουν σημαντικό σήμα για τη Federal Reserve σχετικά με τα επιτόκια.

Παρά το γεγονός ότι οι ανώτεροι αξιωματούχοι της Fed, καθώς και ο πρόεδρος Jerome Powell ο ίδιος, καθιστούν σαφές συνεχώς ότι η κεντρική τράπεζα στηρίζει τις αποφάσεις της πολιτικής της σε δύο θεμελιώδεις πυλώνες: την αγορά εργασίας και τα ποσοστά πληθωρισμού, ταυτόχρονα οι επιδειούμενες χειροτερεύουσες οικονομικές συνθήκες αντικατοπτρίζονται σε μείωση του ΑΕΠ των ΗΠΑ για το τέταρτο τρίμηνο του 2023. Επιπλέον, η αναμενόμενη πτώση στην επιχειρηματική και κατασκευαστική δραστηριότητα θα μπορούσε να πυροδοτήσει φόβους για την οικονομία να πέσει σε ύφεση. Αυτή η κατάσταση ενδέχεται να αναγκάσει την Ένωση Τραπεζών να επιχειρήσει μια μείωση επιτοκίων παρά τον πληθωρισμό άνω του 3%. Ο ελεγκτής ενδέχεται να παραδεχτεί το γεγονός ότι ο πληθωρισμός είναι απίθανο να πέσει στο επιθυμητό επίπεδο του 2%.

Φαίνεται ότι τέτοιες προσδοκίες αρχίζουν να επικρατούν στις αμερικανικές αγορές, υποστηρίζοντας τη ζήτηση για μετοχές και εμποδίζοντας την αύξηση των αποδόσεων του Ταμείου.

Τι να περιμένουμε από το δολάριο ΗΠΑ;

Πιστεύουμε ότι το δολάριο ΗΠΑ θα συγκεντρώσει εναντίον των κύριων νομισμάτων προς την αναμονή της απόφασης της Fed για την πολιτική. Πιστεύουμε ότι η εμπλοκή της αγοράς σε πλαϊνές συναλλαγές στην αγορά νομισμάτων καθώς και η απουσία οποιωνδήποτε δηλώσεων από την κεντρική τράπεζα και προσωπικά από τον Jerome Powell ότι δεν υπάρχει ελπίδα για μείωση επιτοκίων ακόμη δεν μπορεί να έχει σημαντική επίπτωση στις αγορές και στο νομισματικό ισοτιμία του δολαρίου, καθώς αυτό το σενάριο είναι ήδη ληφθεί υπ' όψιν από τους επενδυτές. Η αγορά μπορεί να ξεκινήσει να δρα πραγματικά μόνο αν ο Powell καθορίσει στη συνέντευξη Τύπου του ότι τα επιτόκια μπορεί να μειωθούν φέτος. Αντίθετα, ενδέχεται να ανακοινώσει ότι ένα ποσοστό πληθωρισμού γύρω στο 3% είναι αποδεκτό, πράγμα που σημαίνει ότι οι μειώσεις επιτοκίων θα μπορούσαν να ξεκινήσουν τον Μάιο ή τον Ιούνιο.

Σε αυτά τα δύο σενάρια πρέπει να περιμένουμε διαφορετικές αντιδράσεις από τις αγορές. Στο πρώτο σενάριο, το δολάριο ΗΠΑ μπορεί να λάβει υποστήριξη. Στο δεύτερο σενάριο, ενδέχεται να δέχεται πίεση πώλησης, η οποία θα μπορούσε να προκαλέσει αύξηση των τιμών των αγαθών. Σε αυτό το πλαίσιο, η τιμή του χρυσού θα μπορούσε να ενημερώσει το προηγούμενο υψηλό.

Προβλέψεις για την ημέρα

EUR/USD

Το εργαλείο έχει συγκεντρωθεί σε αναμονή της έκθεσης πληθωρισμού από τη ζώνη του ευρώ. Μια μείωση στον πληθωρισμό μπορεί να αποδυναμώσει το ευρώ. Μετά από μια μικρή ανάκαμψη, το EUR/USD μπορεί να αντιστραφεί προς τα κάτω και να πέσει κάτω από το 1,0870. Έπειτα, μπορεί να κατευθυνθεί προς το 1,0800.

GBP/USD

Το νόμισμα ζεύγος μπορεί να μειωθεί ξανά στο 1,2655 λόγω επιβράδυνσης του πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η αρνητική πίεση μπορεί να ενταθεί μετά το επίπεδο του 1,2720 να ξεπεραστεί.