Προ της συμπολίτευσης στο Τζάκσον-Χολ, το αμερικανικό νόμισμα παραμένει ακίνητο με ανυπομονησία. Σύμφωνα με τους αναλυτές, η περαιτέρω δυναμική του γκρίνμπεκ θα καθοριστεί από τα σχόλια του Τζερόμ Πάουελ, προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ. Το ευρωπαϊκό νόμισμα επίσης παραμένει σε ένταση και αναρωτιέται: προς πού θα κατευθυνθεί το ζευγάρι EUR/USD;
Στην αρχή της τρέχουσας εβδομάδας, το ζευγάρι EUR/USD ανέβηκε στο 1,0930, αλλά αργότερα ξανακατέβηκε στο 1,0900 και στη συνέχεια έφτασε στο χαμηλό επίπεδο του 1,0860. Παλαιότερα, οι αναλυτές πίστευαν ότι πριν την ομιλία στο Τζάκσον-Χολ, το ζευγάρι θα προσπαθήσει να ανέλθει, αλλά η απότομη επιστροφή του ζευγαριού EUR/USD στα τρέχοντα χαμηλά επίπεδα αμφισβητεί αυτήν την προοπτική.
Σε αυτό το πλαίσιο, το αμερικανικό νόμισμα υποχώρησε ελάχιστα, υποκύπτοντας στο ευρωπαϊκό. Την Τετάρτη, 23 Αυγούστου, το ευρώ ενισχύθηκε έναντι του δολαρίου, περιμένοντας τα δεδομένα για την επιχειρηματική δραστηριότητα στην ευρωζώνη. Στις παρούσες συνθήκες, το ζευγάρι EUR/USD συναλλάσσονταν κοντά στο 1,0862, αυξημένο ελάχιστα από το επίπεδο της προηγούμενης κλειστής συνεδρίασης στο 1,0845. Παράλληλα, ο δείκτης του δολαρίου (USDX), ο οποίος αντικατοπτρίζει τη σχέση μεταξύ ενός καλαθιού από έξι νομίσματα - εμπορικών εταίρων των "ΠΑ - μειώθηκε κατά 0,08%, στις 103,48 μονάδες.
Σύμφωνα με τον Δομίνικο Μπάνινγκ, επικεφαλής του τμήματος νομισματικών ερευνών της HSBC, στον βραχυπρόθεσμο χρόνο η ενιαία νόμισμα μπορεί να ξεπεράσει το αμερικανικό. Αυτό συμβάλλει στην ανάκαμψη του πλεονάσματος του τρεχούμενου λογαριασμού συναλλαγών στην ευρωζώνη και σταθερές επενδυτικές ροές. Σύμφωνα με τον αναλυτή της HSBC, η ευρωπαϊκή νομισματική μονάδα είναι "λίγο υποτιμημένη" και μπορεί να ενισχυθεί σε αυτό το πλαίσιο. Ο Ντ. Μπάνινγκ υπογραμμίζει ότι η θετική δυναμική του ευρώ υποστηρίζεται από την "ισχυρή και σταθερή ανακαμπή" του ενεργητικού υπόλοιπου του τρέχοντος λογαριασμού.
Προηγουμένως, στο τέλος του 2022, ο επικεφαλής του τμήματος νομισματικών ερευνών της HSBC είχε δηλώσει ότι μετά την αναμόρφωση των "αρνητικών ανισορροπιών στο διεθνές εμπόριο" θα μπορούσε να ξεκινήσει μια επιθετική πορεία του ευρώ. Ωστόσο, αυτός ο σενάριο είναι αμφίβολος αυτήν τη στιγμή. Ο αναλυτής τονίζει ότι "η πρόσφατη απόδυση του ευρώ υποδεικνύει ότι ο αγορά δείχνει σκεπτικισμό για την ανθεκτικότητά του".
Κατά την άποψη του D. Banning, είναι πιθανή μια ακόμα φάση στενότητας στην πολιτική της ECB για το DCP στο εγγύς μέλλον. Ωστόσο, ο ειδικός της HSBC είναι αισιόδοξος για το ευρώ. Υποθέτει ότι προς το τέλος του έτους, η "Ευρωπαϊκή Ένωση" θα ξεπεράσει τις "Ηνωμένες Πολιτείες" και θα ανέλθει στο 1,1500. Ωστόσο, η περαιτέρω δυναμική του ζευγαριού EUR/USD εξαρτάται από την παγκόσμια κατανάλωση κινδύνων και την αύξηση της απόδοσης των ΗΠΑ, υπογραμμίζει ο D. Banning.
Στο επίκεντρο της προσοχής των αγορών βρίσκονται όχι μόνο το επερχόμενο συμπόσιο στο Jackson Hole, αλλά και η δημοσίευση των επόμενων οικονομικών αναφορών. Την Τετάρτη 23 Αυγούστου, αναμένεται η δημοσίευση των δεικτών PMI της ευρωζώνης, καθώς και της Γαλλίας και της Γερμανίας. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Daiwa Capital Markets, τους τελευταίους μήνες οι δείκτες PMI της ευρωζώνης έχουν παρουσιάσει σημαντική πτώση. "Αυτό μαρτυρεί για τη σημαντική χειροτέρευση των οικονομικών συνθηκών στην αρχή του τρίτου τριμήνου του 2023", σημειώνει η Daiwa Capital Markets.
Επιπλέον, την Τετάρτη θα δημοσιευθεί η προκαταρκτική εκτίμηση του σύνθετου δείκτη επιχειρηματικής δραστηριότητας (PMI) στον βιομηχανικό και υπηρεσιακό τομέα της ευρωζώνης για τον τρέχοντα μήνα. Σύμφωνα με προκαταρκτικές προβλέψεις, αυτός ο δείκτης μειώθηκε στις 48,5 μονάδες από τις προηγούμενες 48,6 μονάδες. Όσον αφορά το PMI στον υπηρεσιακό τομέα των ευρωπαϊκών χωρών, τον Αύγουστο έπεσε στις 50,5 μονάδες από τις 50,9 μονάδες του Ιουλίου. Παράλληλα, το βιομηχανικό PMI σημείωσε πτώση στις 42,6 μονάδες από τις προηγούμενες 42,7 μονάδες. Οι ειδικοί επίσης προβλέπουν μια μείωση του σύνθετου PMI στη Γερμανία στις 48,3 μονάδες και μια αύξηση αυτού του δείκτη στη Γαλλία στις 47,5 μονάδες.
Λόγω των οικονομικών προβλημάτων, το ευρώ αντιμετωπίζει πίεση και έχει εμφανίσει πτώση. Ωστόσο, οποιαδήποτε ένδειξη που υποδεικνύει τη δυνατότητα ενδυνάμωσης του οικονομικού τομέα μπορεί να τον υποστηρίξει. Κατά γνώμη ειδικών, το ευρώ φαίνεται τώρα ως αξιόπιστος αντίπαλος του δολαρίου. Ωστόσο, το ζευγάρι EUR/USD είναι ακόμα μακριά από τα ετήσια χαμηλά, αλλά εάν ο πράσινος χαρτονόμισμα αρχίσει να ενισχύεται έναντι του ευρώ, τα νομίσματα των αναπτυσσόμενων χωρών (ΕΜ) θα βρεθούν υπό πίεση.
Αυτή τη στιγμή, ο Δολάριος παραμένει ο κυρίαρχος στον αγορασμό. Η ενίσχυση του "γκρίνμπεκ" υποστηρίζεται από διάφορους παράγοντες, κυρίως από τον δείκτη της οικονομικής ανάπτυξης των ΗΠΑ από την Ομάδα Εργασίας της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Ατλάντα. Σύμφωνα με προκαταρκτικές εκτιμήσεις, το τρίτο τρίμηνο του 2023 η οικονομία των ΗΠΑ αναμένεται να αυξηθεί κατά 5,8% ετησίως. Σε αυτό το πλαίσιο, οι ισχυρισμοί για μια πιθανή ύφεση στην Αμερική είναι αβάσιμοι. Σύμφωνα με τους ειδικούς, ο οικονομικός ανάπτυξη στις ΗΠΑ φτάνει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί τα τελευταία δύο χρόνια. Σε τέτοιες συνθήκες, αυξάνονται οι προσδοκίες για αύξηση του επιτοκίου από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Αυτή τη στιγμή, η πιθανότητα να αυξηθεί κατά 25 μονάδες βάσης μετά τη συνεδρίαση του ελεγκτικού οργάνου ανέρχεται σε 45%. Μέρος των αναλυτών (5,5%) προβλέπουν αύξηση του επιτοκίου ακόμα και κατά 50 μονάδες βάσης. Η αύξηση των προσδοκιών για το επιτόκιο μεταφράζεται σε αύξηση της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων. Αξίζει να σημειωθεί ότι η απόδοση των αμερικανικών ομολόγων 10ετούς διάρκειας έχει φθάσει στο 4,30%, το μέγιστο επίπεδο από το 2007.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις των οικονομολόγων της MUFG Bank, η αύξηση της απόδοσης στις Ηνωμένες Πολιτείες υποστηρίζει σημαντικά το πράσινο δολάριο. Παράλληλα, η μακροπρόθεσμη απόδοση στην Αμερική αυξάνεται με αυτοπεποίθηση. Οι νομισματικοί στρατηγοί της MUFG Bank επισημαίνουν την ενίσχυση της θέσης του δολαρίου, το οποίο σχεδόν δεν επηρεάστηκε από τα αρνητικά αναφορές για την αγορά κατοικιών στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του Εθνικού Συνδέσμου Κτηματομεσιτών (NAR), οι πωλήσεις στη δευτερογενή αγορά κατοικιών στην Αμερική μειώθηκαν κατά 2,2% τον Ιούλιο και ανήλθαν σε 4,07 εκατομμύρια ετησίως. Σύμφωνα με την παρατήρηση του NAR, αυτός ο δείκτης κατέδειξε μια καθοδική τάση, συνεχίζοντας την πτώση του τον Ιούνιο κατά 3,3%. Παράλληλα, οι αναλυτές προέβλεπαν αύξηση του δείκτη σε 4,15 εκατομμύρια.
Οι αρνητικές ειδήσεις δεν επηρέασαν την δυναμική του δολαρίου: διατήρησε τη δύναμή του μετά τη δημοσίευση αυτής της αναφοράς. Στη συνέχεια, η αμερικανική νόμισμα ελαττώθηκε ελαφρώς, αλλά κατάφερε να ανακάμψει. Σε αυτό το πλαίσιο, μειώθηκαν οι προσδοκίες των παραγόντων της αγοράς σχετικά με μια πιθανή μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Συναλλαγματικού Συστήματος (ΟΕΣ) το 2024. Σύμφωνα με αναλυτές της MUFG Bank, "στον πλησιέστερο ορίζοντα, η σταθερότητα της αμερικανικής οικονομίας και η υψηλότερη απόδοση στις μακροπρόθεσμες πιστώσεις στηρίζουν έντονα το δολάριο".
Οι παραγωγοί αγοράς παρακολουθούν προσεκτικά το επερχόμενο συμπόσιο στο Τζάκσον-Χολ, το οποίο ξεκινά την Πέμπτη, 24 Αυγούστου, και στη συνέχεια επικεντρώνονται στην ομιλία του J. Powell, προέδρου της ΟΕΣ, που είναι προγραμματισμένη για την Παρασκευή, 25 Αυγούστου. Αυτά τα γεγονότα θα φωτίσουν νέες πτυχές της τρέχουσας κατάστασης της αμερικανικής οικονομίας και θα δώσουν νέα ώθηση στους εμπόρους για την ολοκλήρωση συναλλαγών στο ζευγάρι EUR/USD.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
