16.10.202608:54 Форекс анализи и прегледи: Накъде сочат пазарните нагласи

Финансирането на Bitcoin се срива, което показва къде се измества настроението на трейдърите. Лихвеният процент по безсрочните BTC фючърси спадна до -0.0073%. Отрицателната стойност означава, че пазарът е доминиран от къси позиции: трейдърите, които залагат на спад, плащат на тези, които държат дълги позиции. Финансирането не е било толкова силно отрицателно от юни, когато Bitcoin се търгуваше около $62,000. Това е важен сигнал, защото идва от реалните пари, които пазарът е готов да плати, за да заложи срещу покачване, а не от новинарски заглавия.

Механиката е проста. Funding е периодично плащане между купувачите и продавачите на фючърси, което поддържа цените на контрактите близо до спот цената. Когато funding е положителен, плащат дългите позиции; когато е отрицателен, плащат късите. Спад в отрицателна територия означава, че продавачите са повече от купувачите и са готови да поемат разход, за да задържат позициите си. Миналата седмица funding слезе в отрицателна територия, но не чак толкова дълбоко – около -0.0043% в началото на октомври. Сега движението се ускори по ясна причина: септемврийският US CPI излезе над очакванията, а вчерашният PPI изненада още повече. Цените на производител нараснаха с 1.3% спрямо предходния месец при очаквани 0.5%, годишният ръст достигна 6.3% при прогноза 5.3%, а core PPI се повиши с 0.7% на месечна база и 5.0% на годишна. След тези данни Bitcoin за кратко слезе под $80 000 и после се върна над $81 000.

На практика отрицателният funding е двузначен сигнал. От една страна, той потвърждава траен продавачки натиск и популярността на късите залози. От друга, прекалено претъпканите къси позиции създават риск от рязък short squeeze: ако цената неочаквано тръгне нагоре, късите позиции ще бъдат принудени да се затварят, което ускорява ръста. Затова само по себе си нивото на funding не е решаващо.

Индексът Fear & Greed допълва картината. Вчера той падна до 52 — с 11 пункта под предходния ден — а други източници показаха 53 спрямо 62–63 по-рано през деня, което премества индикатора от зона на алчност към неутрална територия. 7-дневната средна е около 60, 30-дневната — около 66, а годишният връх беше 82 на 26 август. Различните тракери използват различни методологии и някои отчитат по-ниски стойности, чак до зоната на страх, но посоката е една и съща: оптимизмът се изпарява бързо. Отрицателният funding и охлаждащият се Fear & Greed Index подсказват, че пазарът преминава от лятна еуфория към предпазливост, което обичайно предхожда или по-нататъшен спад, или рязък обрат, подхранен от прекалено натрупани къси позиции.

При Bitcoin цената се търгува в тесен диапазон между подкрепа при 81 900 и съпротива при 82 400, с външни граници при 81 300 и 83 100, а планът се базира на два огледални сценария: пълно пробиване и отхвърляне. Има два входа за покупки. Първият е при потвърден пробив над 82 400: купува се с цел при 83 100, взема се печалба там и се обмисля къса позиция при възврат, при условие че цената остава над 50-дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator е над нулата. Вторият е при отскок от 81 900, ако низходящият пробив не бъде потвърден и спадът се окаже фалшив: купува се с цел първо за връщане към 82 400, а след това към 83 100.

Сделките за продажба са симетрични. При потвърден пробив под 81 900 се разглежда къса позиция с цел при 81 300, при условие че пълзящата средна е над цената и Awesome е под нулата. Ако пробивът над 82 400 се провали и цената се върне под това ниво, се отваря къса позиция от съпротивата с цел за връщане към 81 900, а след това към 81 300.

При Ether логиката напълно отразява тази при Bitcoin, но на неговата собствена ценова скала: вътрешен диапазон между подкрепа 2 431 и съпротива 2 455, външни граници 2 407 и 2 486. Купувам при потвърден пробив над 2 455, с цел 2 486, където вземам печалба и обмислям къса позиция при връщането надолу; важат същите условия: цената да е над 50-дневната пълзяща средна и Awesome да е над нулата. Купувам и при отскок от 2 431; ако низходящият пробив остане непотвърден, първо целя 2 455, след това 2 486.

От страна на продажбите, потвърден пробив под 2 431 отваря къса позиция с цел 2 407, при условие че пълзящата средна е над цената, а Awesome е под нулата. Отказ от ниво 2 455, когато възходящият пробив се провали, дава къса позиция с връщане първо към 2 431, след това към 2 407. И двата индикатора служат за филтриране на фалшиви движения, а не като самостоятелни основания за ранно влизане в позиция, и решенията се вземат само след като цената потвърди посочените нива.