13.10.202619:41 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD – Анализ на Smart Money: В очакване на данните за инфлацията в САЩ

Двойката GBP/USD беше в почти свободно падане в продължение на единадесет дни, но за трета поредна седмица „биковете“ оказват отчаяна съпротива на „мечките“ и не им позволяват да напреднат по-нататък. Всеки корекционен възходящ отскок бива блокиран от мечешкия Imbalance 30, който играе ролята на зона на съпротива. В резултат на това при паунда се формира локален рейндж. Въпреки нарастващата инфлация в Обединеното кралство, която укрепва ястребовата позиция на Bank of England, въпреки почти сигурното повишение на лихвите на следващото заседание и въпреки по-силния от очакваното икономически растеж през второто тримесечие, „биковете“ нямат нито една реална причина да преминат в настъпление вече повече от месец. Въпреки това ситуацията при паунда е по-малко тревожна, отколкото при еврото, което продължава да отслабва. Инфлационният доклад от САЩ тази седмица дори може да подкрепи британската валута, тъй като практически всяко септемврийско показание вече е заложено в цените чрез очакванията за паричната политика на FOMC. С други думи, пазарът вече е калкулирал поне още едно повишение на лихвите през 2026 г., така че доларът вече е извлякъл ползи от този фактор независимо от конкретното ниво на инфлацията. Въпреки това, за да тръгне двойката нагоре, на „биковете“ им е нужно реално настъпление. Друг път няма.

Заслужава да се отбележи, че трейдърите продължават да очакват два рунда на затягане на паричната политика от Bank of England, както и от Fed. В същото време, както отново показа dot plot, реално се очертава само едно затягане, а последният протокол от заседанието на FOMC потвърди, че повечето членове на Комитета предвиждат само едно повишение на лихвата. Разбира се, не е ясно какво ще се случи през 2027 г., но това е претеглената средна прогноза към момента. Така Bank of England в крайна сметка може да повишава лихвите по-агресивно от Fed през следващите месеци, което очевидно не би подкрепило по-нататъшен ръст на щатския долар. Въпреки това паундът дори не успява да формира смислена корекционна възходяща вълна.

Ако Fed не беше решил да повиши лихвите през септември и не беше сигнализирал готовност да продължи затягането на паричната политика, все още щях да очаквам отслабване на щатския долар. Всъщност и сега очаквам спад, но от по-ниски нива. В момента обаче шансовете на „биковете“ зависят единствено от sweep на ликвидността под дъната от 28 юли или 24 юни, както и от формирането на нови бичи модели, което изисква убедително движение нагоре. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година са се случвали след ликвидни sweep-ове, така че според мен това е добра възможност. Засега реакцията на мечешкия Imbalance 30 е слаба, което може да означава, че мечият импулс отслабва. Това може да е шанс за паунда. Малък, но все пак шанс.

Имат ли „мечките“ допълнителен потенциал за спад? Според мен той е ограничен, но трябва да признаем, че доларът продължава да се намира в изгодна позиция и докато Imbalance 30 не бъде неутрализиран, щатската валута запазва отлични перспективи за по-нататъшен ръст. Анализът на графиката показва, че след liquidity sweep-а над върховете от май картината остава изцяло меча. Паундът реагира на мечешкия Imbalance 27, което задейства спад от 320 пункта в обменния курс. Сега мечешкият Imbalance 30 дава основания да се очаква по-нататъшно понижение на британската валута.

Икономическият новинарски поток във вторник беше изключително слаб. Затова ниската търговска активност и продължението на рейнджа днес са напълно обясними. Пазарът очаква инфлационния доклад от САЩ, въпреки че вече е относително ясно какво ще покаже този отчет.

Като цяло фундаменталният фон в дългосрочен план остава такъв, че нито мога, нито очаквам нещо различно от спад на щатския долар. Войната между Иран и Съединените щати не промени тази перспектива. Геополитическите събития за няколко месеца върнаха на пазара статута на долара като „убежище“, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещият курс на паричната политика на FOMC остава неясен, докато пазарът продължава да очаква единствено затягане, което е основната причина за увереността на „мечките“. В същото време трейдърите все още не отчетат в достатъчна степен перспективата за затягане на паричната политика от Bank of England, за което свидетелстват няколко скорошни изказвания на членове на MPC. Инфлацията във Великобритания нараства, както и в останалата част на света, така че Bank of England практически няма алтернатива освен също да продължи с повишенията на лихвите.

Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство:

• Съединени щати — Индекс на потребителските цени (12:30 UTC).

На 14 октомври икономическият календар съдържа едно важно публикуване на данни. Очаква се фундаменталният фон да повлияе на пазарните настроения през втората половина на сряда.

Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:

Дългосрочната перспектива за паунда остава бичи. През последните седмици „мечките“ доминират на пазара, но рейнджът ясно се вижда на дневната графика. Liquidity sweep-ът над върха от 1 май задейства нов спад в рамките на хоризонталния канал, а сигналът за продажба вътре в inverted Imbalance 27 позволи низходящото движение да продължи. Така паундът може да възобнови спада към дъната от юни. Възможно е да се стигне до sweep на ликвидността под тези дъна, след което да последва обръщане в полза на паунда. Реакцията на Imbalance 30 засега остава слаба и именно в това се крие основната възможност за британската валута. За да започнат трейдърите да очакват възходящо движение обаче, е нужно нещо повече от слаба реакция на мечешки модел на фона на доминиращ мечи импулс. Паундът и „биковете“ се нуждаят от break of structure – или поне от неутрализиране на Imbalance 30.