12.10.202609:01 Форекс анализи и прегледи: Фондовият пазар се повишава въпреки ударите по Riyadhx

Фючърсите върху американските акции се повишиха, а азиатските пазари също отчетоха ръст, след като нови данни за приходите на OpenAI подсказаха, че отслабването на технологичния сектор на Уолстрийт може да се окаже ограничено. Фючърсите върху S&P 500 добавиха 0,3%, фючърсите върху Nasdaq 100 нараснаха с 0,5%, азиатските индекси се повишиха с около 0,3%, а европейските фючърси подсказаха за стабилен старт на сесията. Отстъплението при Brent донесе допълнително облекчение. Въпреки това аз разглеждам това по-скоро като движение, подхранвано от заглавията в новините, отколкото като трайна промяна в пазарните настроения.

Скорошният разпродажба беше предизвикана от публикация във Financial Times, която преизчисли годишните приходи на OpenAI с около 20 милиарда долара под преди това цитираните нива. Индексът на производителите на чипове спадна с 3,4%, а технологичните компании се превърнаха в основния фактор за понижението на S&P 500. OpenAI все още прогнозира, че до края на 2026 г. ще достигне или надхвърли 70 милиарда долара годишни приходи, основно задвижвани от корпоративни продажби. За сравнение, годишните приходи на Anthropic на годишна база вече бяха достигнали 65 милиарда долара към края на юли.

Тази разлика в приходите от основната дейност може да доведе до рязки движения в цените на акциите. Пазарът отдавна е преминал отвъд оценяването на AI като идея и вече го оценява според възвръщаемостта на инвестирания капитал. Губещи са компаниите, чиито разходи за дейта центрове растат по-бързо от приходите; печеливши са тези, чиито корпоративни договори вече се превръщат в реални парични потоци.

Голямото изпитание сега е отчетният сезон, който започва тази седмица. Най-големите купувачи на AI изчислителни ресурси трябва да покажат, че ще продължат да генерират високи приходи. През последната година вълните от негативни заглавия, свързани с AI, обикновено продължаваха само няколко дни, преди настроенията да се възстановят, но тези вълни вече идват по-често.

Суровините и облигациите очертаха по-умерена картина. Brent поевтиня с 1,2% и се установи на 102,95 долара за барел, след като Donald Trump заяви, че САЩ ще избегнат удари по Иран преди междинните избори през ноември. Държавните облигации отново привлякоха купувачи и доходността им се понижи. Златото поскъпна с 1,1% до около 4 175 долара за тройунция. Припомняме, че доходността по 10-годишните облигации вчера беше около 5,31%, така че отстъплението дава на благородния метал известна глътка въздух, макар че цената му остава под нивата от средата на септември около 4 350 долара.

Според мен днес фондовият пазар най-вероятно ще се движи странично, с повишена чувствителност към новинарски заглавия. Ако отчетите за печалбите покажат, че приходите наваксват разходите за AI, технологичният сектор ще се възстанови и Nasdaq 100, който затвори на рекордни нива, може да отбележи нови върхове. Ако големите корпорации подадат сигнали за предпазливост по отношение на капиталовите разходи, вчерашните разпродажби при чипмейкърите може да се окажат начало на по-дълбока корекция, особено ако доходността по 10-годишните облигации остане над 5%.

Що се отнася до техническата картина при S&P 500, непосредствената задача пред купувачите днес е да преодолеят нивото на съпротива от $7 841. Това би било сигнал за възходящ импулс и би отворило път за движение към $7 860. Задържането над $7 880 също е приоритет за „биковете“, за да укрепят позициите си. Ако цената тръгне надолу на фона на спад в апетита към риск, купувачите трябва да се намесят около $7 824. Пробив под това ниво вероятно ще тласне индекса към $7 810 и ще отвори път към $7 793.