29.09.202618:35 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD – Анализ на Smart Money: Еврото наближава ключово ниво

Валутната двойка EUR/USD продължава да се понижава вече петнадесет поредни дни, с изключение на няколко кратки паузи. През този период европейската валута е загубила 310 пункта. Низходящият тренд на еврото започна преди три седмици като част от подготовката на пазара за повишение на основната лихва от FOMC. Оттогава насам пазарът продължава да купува долари, опирайки се на „ястребовата“ позиция на Fed по отношение на паричната политика, която редовно се потвърждава от членовете на FOMC. Интересното е, че много представители на Fed открито заявяват, че е необходимо допълнително затягане на паричната политика, но не дават конкретни насоки за неговия мащаб. В същото време последните прогнози на Fed показаха, че трябва да се очаква още едно повишение на лихвения процент с 0.25%. Не е ли поскъпнал доларът твърде много само заради две повишения на лихвите? В момента доларът поскъпва така, сякаш Fed е преминала от напълно неутрална позиция към свръхястребова, и сякаш никой на пазара не е могъл да си представи, че подобен сценарий е възможен. Но в действителност разхлабване на паричната политика може да започне още през 2027 г., тъй като според изявленията на самите представители на Fed ефектът от високите цени на петрола ще бъде ограничен във времето. Същото важи и за влиянието на митата върху търговията, въведени от Donald Trump.

Към момента нищо не може да спре спада на еврото. По-строгата политика на ЕЦБ, положителните икономически данни от Европейския съюз и техническата картина, включително бичи модели, не успяха да възпрат низходящото движение. Imbalance 19 беше анулиран, така че сега европейската валута има всички шансове да падне под психологическото ниво от $1.10. И бичият imbalance 19 не просто беше анулиран; той се превърна в мечи обърнат imbalance и вече генерира нов сигнал за продажба в петък. Единственият фактор в полза на „биковете“ е близостта на последните две локални дъна, от които може да бъде „изметната“ ликвидност, което потенциално да предизвика възходящо движение.

Миналата седмица комитетът на FOMC сигнализира готовност да продължи да затяга политиката, което се оказа достатъчно, за да могат „мечките“ да продължат мащабното си настъпление. Дори след затягането на паричната политика от Fed през септември и възможно допълнително затягане през октомври или декември, не виждам какви други причини биха могли да подтикнат трейдърите да продължат да купуват щатската валута. Доларът наистина демонстрира сила през последните седмици, но кои фактори го подкрепяха през този период? Затягането на паричната политика от FOMC и нищо друго?

Като цяло, според мен информационният фон продължава да подкрепя „биковете“. Въпреки по-ястребовата позиция на Fed по отношение на паричната политика, това не е единственият фактор, върху който се основават валутните курсове. Бих искал да напомня, че доходността по американските облигации достига рекордни нива, което оказва огромен натиск върху бюджета; американската икономика се забавя през последните тримесечия; Donald Trump възобнови потока от търговски и нетърговски претенции към много страни по света през 2026 г.; а фондовият пазар на САЩ продължава да буди сериозни опасения заради неконтролираните кредитно финансирани инвестиции в технологични компании, ангажирани с разработването на AI.

Текущата техническа картина сочи продължаване на низходящия импулс. Въпреки силно противоречивото ценово движение през последните седмици, трейдърите разполагат с поне две зони на интерес за къси позиции. „Биковете“ могат да разчитат единствено на дъната от 28 юли и 24 юни, от които ликвидността може да бъде „изметната“.

Икономическият фон във вторник беше слаб и не определи настроенията на трейдърите, които продължиха да продават EUR/USD още от началото на деня. Следователно докладът JOLTS едва ли ще промени нещо.

Все още има огромен брой причини „биковете“ да преминат в настъпление през 2026 г. Структурно и в глобален план политиките на Trump, които доведоха до значителен спад на долара миналата година, не са се променили. В момента не виждам значими фактори в подкрепа на щатската валута, въпреки ястребовата позиция на FOMC. Геополитическите фактори, които поддържаха търсенето на щатската валута през по-голямата част от първата половина на 2026 г., вече не действат.

Новинарски календар за Съединените щати и Европейския съюз:

• Германия – Промяна в обема на търговията на дребно (06:00 UTC).
• Германия – Равнище на безработица (07:55 UTC).
• Германия – Индекс на потребителските цени (12:00 UTC).
• Съединени щати – Промяна в заетостта според ADP (12:30 UTC).
• Съединени щати – Промяна на БВП за второто тримесечие (12:30 UTC).
• Съединени щати – Лични доходи и разходи (12:30 UTC).

На 30 септември икономическият календар съдържа шест събития, сред които не мога да откроя нито едно конкретно. Те са приблизително еднакви по значимост. Икономическият фон може да влияе на настроенията на пазара през цялата сряда.

Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:

По мое мнение двойката все още е в процес на формиране на бичи тренд, който е в пауза вече цяла година. Информационният фон рязко се промени в полза на „мечките“ преди седем месеца, но самият тренд не може да се счита нито за отменен, нито за приключил. В дългосрочен план бих казал, че двойката се намира в диапазон. Диапазонът не обезсилва по-широкия бичи тренд. Така „биковете“ могат да възобновят настъплението си през 2026 г., но единствените им останали възможности са дъната при 1.1354 и 1.1325, от които може да бъде „изметната“ ликвидност. „Мечките“ получиха нов сигнал за продажба в imbalance 19. Според мен текущият спад е опасен за трейдърите, защото няма ясни и достатъчно основания. Двойката лесно може да падне под нивото от $1.10, но аргументите в подкрепа на подобен спад са твърде противоречиви.