28.09.202618:11 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD – Анализ на смарт парите

Двойката EUR/USD падаше единадесет поредни дни. През това време еврото загуби 280 пункта. Едва през последните няколко дни еврото успя да избегне нов спад, докато мечките леко смекчиха натиска си. Низходящата серия за еврото започна преди три седмици, когато пазарът се подготвяше за повишение на лихвения процент от FOMC. Оттогава насам пазарът продължи да купува долари въз основа на „ястребовата“ позиция на Fed по отношение на паричната политика, която редовно се потвърждава от членовете на FOMC. Интересното е, че много представители на Fed открито заявяват, че е необходимо допълнително затягане на паричната политика, но в същото време не казват с колко още може да бъде повишен лихвеният процент, при положение че последната „dot plot“ диаграма показа, че трябва да се очаква още едно повишение от 0,25%. Не е ли поскъпнал доларът прекалено много само заради едно единствено повишение на лихвата? В момента доларът расте, сякаш Fed е преминала от напълно неутрална реторика към ултраястребова позиция. Но в действителност процесът на облекчаване на паричната политика може да започне чак през 2027 г. Ако Fed планира още едно затягане и всички 12 гласуващи членове на FOMC казват това в интервютата си, това е все едно Fed да беше повишила лихвата веднъж, без никой да казва нищо за това. С други думи, няма основания да се очаква повече от едно повишение на лихвите.

Нищо не може да спре спада на еврото. Нито по-строгата политика на ЕЦБ, нито благоприятните икономически данни от Европейския съюз, нито техническата картина и бичите формации успяват да го направят. Imbalance 19 беше обезсилен, затова сега еврото има всички шансове да падне под психологическото ниво от 1,10 долара. И бичият imbalance 19 вече не е просто невалиден; той се превърна в мечи „обърнат“ imbalance. Сега това е мечи модел редом с imbalance 23. Така че в момента трейдърите имат две зони на интерес за къси позиции. Единственият фактор в подкрепа на „биковете“ е близостта на последните две локални дъна, от които може да бъде взета ликвидност, което потенциално би могло да задейства възходящо движение.

Миналата седмица FOMC посочи готовността си да продължи да затяга политиката, което беше достатъчно, за да предизвика мащабен мечи импулс. Дори след затягането на паричната политика от Fed през септември и евентуално ново затягане през ноември или декември, не виждам какви други причини биха могли да накарат трейдърите да продължат да купуват американската валута. Доларът наистина се представя много силно през последните седмици, но кои фактори го подкрепяха през този период? Затягането на паричната политика от FOMC и нищо друго?

Като цяло, според мен, информационният фон продължава да е в полза на „биковете“. Въпреки по-ястребовата позиция на Fed по отношение на паричната политика, това не е единственият фактор, върху който се базират валутните курсове. Бих искал да напомня, че доходността по щатските държавни облигации достига рекордни нива, създавайки огромен натиск върху бюджета; икономиката на САЩ се забавя през последните тримесечия; Donald Trump възобнови през 2026 г. кампанията си от търговски и нетърговски искания към много държави по света; а фондовият пазар в САЩ продължава да буди сериозни опасения заради неконтролирани инвестиции на кредит в технологични компании, занимаващи се с разработване на AI.

Текущата техническа картина показва, че мечият импулс продължава. Въпреки силно противоречивото движение на цената през последните три седмици, трейдърите имат поне две зони на интерес за къси сделки. „Биковете“ могат да разчитат само на дъната от 28 юли и 24 юни, от които може да бъде взета ликвидност.

В понеделник нямаше икономически новини. Така че трейдърите си дадоха още един ден почивка и обмислят в каква посока да продължат.

Все още има множество причини „биковете“ да предприемат атака през 2026 г. Структурно и в по-широк план политиките на Trump, които доведоха до значително отслабване на долара през миналата година, не са се променили. В момента не виждам съществени фактори в подкрепа на щатската валута въпреки ястребовата позиция на FOMC. Геополитическите фактори, които подкрепяха търсенето на долара през по-голямата част от първата половина на 2026 г., вече не действат по същия начин.

Икономически календар за САЩ и Европейския съюз:

• Европейски съюз – изказване на президента на ЕЦБ Christine Lagarde (11:00 UTC).
• Съединени щати – JOLTS Job Openings (14:00 UTC).
• Съединени щати – CB Consumer Confidence Index (14:00 UTC).

На 29 септември в икономическия календар има три събития, нито едно от които не считам за значимо. Въздействието на информационния фон върху пазарните настроения във вторник ще бъде слабо или напълно отсъстващо.

Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:

По мое мнение двойката все още се намира в процес на формиране на възходящ тренд, който е в едногодишна пауза. Информационният фон рязко се промени в полза на мечките преди шест месеца, но самият тренд не може да се счита за отменен или завършен. В дългосрочен план бих казал, че двойката се търгува в рейндж. Рейнджът не обезсилва по-широкия възходящ тренд. Така че „биковете“ могат да възобновят движението си нагоре през 2026 г., но засега единствените им възможности са дъната при 1,1354 и 1,1325, от които може да се вземе ликвидност. Мечките в момента имат imbalances 19 и 23, от които могат да се отварят нови къси позиции. Според мен обаче текущият спад е опасен за трейдърите, тъй като му липсва ясна и достатъчна обосновка. Възможно е доларът да падне дори под нивото 1,10, но аргументите в подкрепа на такъв спад са твърде противоречиви.