28.09.202618:11 Форекс анализи и прегледи: GBP/USD – Анализ на Smart Money: Корекцията на паунда

Валутната двойка GBP/USD продължава практически свободното си падане, но през последните няколко дни все пак видяхме корекционно отдръпване, което може да завърши още тази седмица, тъй като цената среща съпротива отгоре от новото ниво на дисбаланс 30. През последните три седмици мечките атакуват почти без никаква съпротива от страна на биковете. Напомням, че поскъпването на американската валута започна още преди последното заседание на FOMC, на което пазарът буквално изискваше по-строга парична политика. Миналата седмица представители на FOMC като Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins и други наляха още масло в огъня, като потвърдиха намерението си да продължат да повишават лихвения процент заради прекалено високата инфлация. Пазарът се вкопчи в фактора „затягане от страна на Fed“ и вече три поредни седмици продължава спокойно да купува долари, сякаш Fed е обещал още пет кръга на затягане. Нито графичните модели, нито икономическият фон могат да спрат спада в момента. Само самите мечки могат да спрат мечките.

Бих отбелязал и че по същото време трейдърите очакват Bank of England да осъществи същите два рунда на затягане на паричната политика, както Fed. Освен това, повтарям: dot plot показва само едно затягане на политиката. Така Bank of England в крайна сметка може да затегне политиката повече от Fed, което очевидно не би трябвало да подпомогне растежа на американската валута.

Въпреки неблагоприятната картина за британския паунд, която се оформи през последните седмици, доларът също понесе множество удари на съдбата през последните месеци. Ако не беше решението на Fed да повиши лихвения процент през септември и готовността му да затегне политиката поне още веднъж до края на годината, все още щях да очаквам спад на американската валута. Все още го очаквам, но от по-ниски нива. Въпреки това шансовете на биковете сега се свеждат единствено до вземане на ликвидност от дъното на 28 юли или 24 юни. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година са настъпвали именно след вземане на ликвидност, така че според мен това е добра възможност. В същото време мечките разполагат с дисбаланси 29 и 30. Особено внимание следва да се отдели на втория, тъй като той вече на практика е отработен. Това означава, че през следващите дни може да се формира нов сигнал за продажба.

Имат ли мечките по-нататъшни перспективи? Според мен те са ограничени, но трябва да се признае, че доларът остава в благоприятен за него период. Fed не само реши да повиши лихвата, но и даде ясно да се разбере на трейдърите тази седмица, че е готов да продължи със затягането. Не смятам, че продължителен спад на GBP/USD може да се основава само на този фактор, но през последните седмици пазарът не прави нищо друго, освен да калкулира в цената повишение на лихвата от FOMC. Какво би могло да му попречи да купува долара още няколко седмици на фона на затягането на паричната политика от страна на Fed?

Графичният анализ показва, че картината стана изцяло низходяща, след като беше взета ликвидност от върховете от май. Паундът реагира на мечия дисбаланс 27, което доведе до спад на цената с 320 пункта. Целта на спада беше дисбаланс 25, като този модел беше и отработен, и пробит. Формираха се и нови мечи дисбаланси 29 и 30, които подкрепят продавачите.

В понеделник нямаше икономически новини, но играчите на повишение се възползваха от спокойния новинарски фон. Въпреки това, както вече споменах, нивото на дисбаланс 30 оказва сериозна съпротива.

Общият новинарски фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен спад на американската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени дългосрочните ми очаквания. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „safe haven“, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Бъдещето на паричната политика на FOMC остава неясно, докато самият пазар продължава да очаква само затягане, което е основната причина за позитивните настроения на мечките. Според мен всеки ръст на долара е временен и по своето естество случаен. Бих отбелязал също, че GBP/USD се търгува в рейндж вече цяла година. Рейнджът дава възможност да се очакват практически всякакви движения в неговите граници. До момента трейдърите така и не успяват да излязат от този диапазон.

Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство:

• Съединени щати – JOLTS Job Openings (14:00 UTC).
• Съединени щати – CB Consumer Confidence Index (14:00 UTC).

На 29 септември икономическият календар съдържа две събития. Влиянието на икономическия фон върху пазарните настроения във вторник ще бъде слабо или напълно отсъстващо.

Прогноза и търговски идеи за GBP/USD:

Дългосрочната картина за паунда остава възходяща. През последните седмици мечките държат инициативата, но като цяло рейнджът се вижда дори на дневната графика. Вземането на ликвидност от суинга дъно от 1 май задейства спада; сигнал за продажба се формира вътре в обърнатия дисбаланс 27, последван от още един мечи сигнал в рамките на същия модел. Така паундът продължава практически свободното си падане, което може да се проточи чак до юнските дъна, от които да бъде взета ликвидност и след това да последва обръщане в полза на паунда. В краткосрочен план цената може да реагира на мечия дисбаланс 30.