28.09.202609:53 Форекс анализи и прегледи: Иран не отстъпи, Тръмп не се прегъна

Петролът поскъпна, като Brent се доближи до 108 долара за барел, а WTI се търгува над 94 долара, след като Иран заяви, че няма да смекчи условията за повторно отваряне на Ормузкия проток, а Donald Trump отхвърли предложението му. Надеждите за бързо възобновяване на корабоплаването през протока — който преди войната пренасяше приблизително една пета от световните потоци на петрол и LNG — бяха отложени.

Позициите на двете страни изглеждат противоречиви. В неделно интервю за Axios Тръмп каза, че Вашингтон е можел да приеме условията на Иран преди около година, че Иран е надценил възможностите си, и в същото време заяви, че очаква преговорите да бъдат подновени тази седмица. Иран печели от тази несигурност, тъй като запазва своя лост на влияние; вносителите губят, защото всяка допълнителна седмица без яснота означава по-скъпа енергия.

Дипломатическият шум се отразява и в експертните коментари. „Перспективите пред дипломатическите усилия станаха по-несигурни, което допринесе за поскъпването“, посочиха от Itochu Research Institute. Те добавиха, че пазарът по-рано е разчитал на сделка преди междинните избори в САЩ през ноември, но този сценарий сега изглежда по-малко вероятен. Косвените преговори в Ню Йорк не успяха да преодолеят различията по отношение на санкциите, американската блокада и въпроса за Хормуз. Страните са обсъждали схема, според която протокът ще бъде отворен, а Вашингтон ще вдигне блокадата върху иранските пристанища.

Вашингтон оказва натиск и отвъд дипломацията. Министърът на финансите Scott Bessent заяви, че Иран вероятно ще достави последните си пратки петрол за Китай в рамките на две седмици, тъй като Пекин рязко намалява подкрепата си за Техеран. По думите му около 15 милиона барела ирански петрол все още се намират в морето, което увеличава натиска върху Техеран. В този сценарий Вашингтон печели, ако Иран направи отстъпки; Иран губи, ако изгуби основен купувач.

Отделен фактор за рафинираните продукти е вътрешната политика на САЩ. Тръмп каза, че Белият дом „много сериозно“ обмисля ограничения върху износа на дизел, който се търгува на рекордни цени. Ако бъдат въведени, подобни мерки могат да понижат цените за потребителите в САЩ, но да навредят на чуждестранните купувачи и на ориентираните към износ рафинерии.

Всичко това подсказва, че скъпият петрол ще продължи да подхранва инфлационните очаквания, задържайки Федералния резерв в режим на затягане. В резултат на това доларът и доходността се покачват, докато златото и среброто са под натиск от разпродажби. Печеливши са притежателите на долари; губещи са енергийните вносители и длъжниците. Смятам, че докато не настъпи реален дипломатически пробив, Brent ще се задържи около 108 долара, като рискът от нови върхове остава, особено тъй като вероятността от военни инциденти не е намаляла. Основният ограничаващ фактор за по-нататъшно поскъпване е очакваното подновяване на преговорите тази седмица, за което спомена Тръмп — и пазарът би реагирал на възобновени преговори по-бързо, отколкото на каквито и да било изявления от страна на Иран. Ако страните отново не успеят да постигнат споразумение, цената на петрола най-вероятно ще продължи да се покачва, а натискът върху Фед и долара ще се запази.

Техническа картина: купувачите трябва да пробият най-близката съпротива при $96, за да насочат цената към $100, след което пробивът нагоре ще бъде доста труден. По-далечната цел е $104. От друга страна, мечките ще се опитат да овладеят нивото от $92. Ако успеят, излизането от диапазона би нанесло сериозни щети на бичите позиции и би тласнало петрола надолу към $89 с перспектива за достигане на $87.