22.09.202612:58 Форекс анализи и прегледи: Стратегии за начинаещи трейдъри с EUR/USD и GBP/USD – 22 септември

Сутринта донесе смесена картина: еврото продължи да губи позиции на фона на вътрешнополитическите проблеми в Германия, докато паундът, въпреки опита да обнови дъното от миналата седмица, бързо се възстанови и се върна към обичайното си странично движение. Доларът като цяло запазва инициативата след последното решение на Fed, но натискът върху еврото и паунда днес се развива по различни причини и те трябва да бъдат анализирани поотделно.

Основният източник на натиск върху еврото днес не бяха икономическите данни, а политиката. Германският канцлер Фридрих Мерц заяви, че няма намерение да подава оставка въпреки катастрофалния резултат на провелите се в провинцията избори за неговата партия – най-слабият в цялата ѝ история. В Мекленбург–Предна Померания CDU получи едва 4.9% от гласовете, като едва не остана под 5-процентовата бариера за влизане в местния парламент, докато крайнодясната Alternative for Germany (AfD) постигна убедителна победа с подкрепа от 38.2%. За валутата подобни резултати са важни не толкова сами по себе си, а като сигнал за политическа нестабилност в най-голямата икономика в региона: Мерц е канцлер едва от 16 месеца, но въпреки това в собствената му партия вече се чуват призиви за оставката му. За еврото това е допълнителен източник на натиск върху вече отслабената му позиция и пазарът вероятно ще следи отблизо как ще се развие вътрешнопартийният конфликт през следващите дни.

Лирата е изправена пред различна ситуация днес. Двойката успя да обнови дъното от миналата седмица, но разпродажбата бързо загуби инерция и GBP/USD се върна в страничния канал. Тази бърза реакция показва, че границите на канала все още се възприемат от пазара като важни ориентири и че участниците изглеждат по-склонни да купуват локални спадове, отколкото да засилват натиска върху лирата.

Сред публикуваните през втората половина на деня данни от САЩ ще бъде индексът Richmond Fed Manufacturing, но много по-важни ще са изказванията на трима представители на Fed – John Williams, Thomas Barkin и Philip Jefferson. След неотдавнашното единодушно решение за повишение на лихвата и отчетливо по-„ястребовия“ поглед върху бъдещата траектория на лихвения процент, трейдърите ще търсят в коментарите им или потвърждение, или, обратно, сигнал за смекчаване на току-що очертания курс. Именно тази реторика, а не вторичният регионален индекс, ще определи движението на долара до края на сесията. Ако дори един от говорителите подкрепи допълнително затягане на паричната политика, доларът лесно може да затвърди вчерашното си предимство спрямо широка кошница валути. За EUR/USD това означава риск от допълнително разширяване на разминаването с ECB: въпреки че и европейската централна банка повиши лихвите, тя вече определи този ход като част от процеса на приближаване към своята цел, докато Fed даде да се разбере точно обратното – че по-нататъшни стъпки остават напълно възможни. Ако днешните изказвания на американските официални лица повторят „ястребовия“ тон на Warsh, тази разлика в готовността да се продължи със затягането ще се превърне в още по-съществен източник на натиск върху еврото. Положението при GBP/USD не е по-малко уязвимо: лирата вече беше отслабена от решението на Bank of England да остави лихвите без промяна и без силни вътрешни фактори двойката рискува да се движи почти изцяло в отговор на това, което Williams, Barkin и Jefferson ще кажат днес.

Momentum

За еврото ключовото ниво нагоре е 1.1478. Пробив над него може да отведе двойката към 1.1499, а след това към 1.1523. Този сценарий е реалистичен само ако днешните изказвания на представителите на Fed дадат ясно изразени „гълъбови“ сигнали; без тях устойчив възход ще бъде труден на фона на текущата политическа обстановка в Германия. Смятам, че по-актуален е сценарият с пробив надолу на 1.1457, с цели при 1.1436 и 1.1412, тъй като и вътрешнополитическите проблеми на Мерц, и очакванията за „ястребова“ реторика от страна на американските официални лица действат в една и съща посока.

За лирата нивото нагоре е 1.3368, над което двойката може да достигне 1.3397, а след това 1.3420. Като се има предвид, че купувачите вече показаха готовност да изкупуват спадовете днес, този сценарий остава възможен, ако коментарите на представителите на Fed не се окажат прекалено „ястребови“. Сценарият с пробив надолу на 1.3334 и цели при 1.3304 и 1.3275 остава в сила, но съдейки по днешното бързо възстановяване, за да се реализира ще е необходим по-сериозен катализатор от общия фон на засилване на долара.

Mean Reversion

За еврото следя горната граница при 1.1478. Логиката е проста: валутната двойка се опитва да се задържи над това ниво, но няма достатъчно купувачи, за да подкрепят движението, и цената се връща обратно под него – сигнал за продажба. Като се има предвид настоящият политически натиск върху еврото, този сценарий изглежда реалистичен. Долното референтно ниво при 1.1443 работи по обратната логика, но покупките тук трябва да се разглеждат с повишено внимание: несигурността около политическото бъдеще на Merz продължава да тежи върху еврото, което прави трудно очакването за устойчиво възстановяване, и би било разумно целта при такава сделка да остане скромна.

За паунда горната граница е 1.3380. Тук важи същият модел на връщане в рейнджа и като се има предвид, че двойката току-що потвърди значимостта на границите на своя канал, като бързо се възстанови от спада, фалшив пробив над горната граница, последван от връщане в рейнджа, изглежда логичен сценарий. Долното референтно ниво при 1.3340 предполага покупки при отскок след фалшив пробив под това ниво. Днешното движение на цената вече показа, че този тип реакция в момента е в по-голяма хармония с пазарното поведение, въпреки че изказванията на представители на Fed по-късно днес все още могат да променят ситуацията.