Валутната двойка GBP/USD загуби възходящия си импулс и в момента графиката подсказва, че паундът може да продължи да отслабва. Вчера и днес цената реагира на мечо небалансиране 27, което позволява на трейдърите да откриват къси позиции. Това създава нови, по-неблагоприятни перспективи за паунда. За съжаление за британската валута по-нататъшни спадове наистина са възможни. Според анализаторите инфлацията в САЩ може да се ускори през август и това би могло да стане ясно още утре. Нека напомня, че официалните прогнози сочат запазване на инфлацията на ниво 3,4%, но колко често прогнозите съвпадат с реалната стойност? Затова смятам за напълно възможно Индексът на потребителските цени в САЩ да се повиши, при което пазарът ще се убеди още повече, че FOMC ще затегне паричната политика през следващата седмица. А ако увереността на пазара в това нарасне, ще продължи изкупуването на долара. В такъв случай спадът на паунда ще продължи, докато остава неясно дали Bank of England, която също може да заеме по-ястребова позиция от досегашната, ще успее да подкрепи паунда. Бих отбелязал и че по-високата инфлация в САЩ би изглеждала напълно логична, тъй като тази седмица цената на петрола се повиши над границата от 100 долара.
През последния месец доларът се сблъска с редица неблагоприятни фактори, включително решението на U.S. Treasury да увеличи обема на обратно изкупуване на дългосрочни облигации, слабите месечни отчети Nonfarm Payrolls, слабия годишен отчет Nonfarm Payrolls, забавянето на Индекса на потребителските цени, по-бавния растеж на БВП и понижените пазарни очаквания за по-агресивно затягане на паричната политика от страна на Federal Reserve. Доларът бе подкрепен единствено от последния отчет Nonfarm Payrolls (за първи път от дълго време насам) и ISM Services PMI. Утре докладът за инфлацията в САЩ може да осигури подкрепа за долара, а през следващата седмица същото би могла да направи и евентуална стъпка към затягане от страна на Federal Reserve.
Имат ли мечките перспективи в настоящия момент? По мое мнение те са ограничени, но трябва да се признае, че доларът навлиза в по-благоприятен период. Ако инфлацията в САЩ се повиши след силните отчети за Nonfarm Payrolls и ISM, и Federal Reserve все пак реши да повиши лихвените проценти, информационният фон за долара ще стане значително по-благоприятен. Не смятам, че това би задействало продължителен спад на GBP/USD. Въпреки това американската валута може да реализира известни печалби.
Геополитиката вече не осигурява допълнителна подкрепа за долара. Преговорите между Съединените щати и Иран отново се провалиха и вече не се водят. От време на време Иран и САЩ си разменят удари, заплахи и ултиматуми, което не оказва никакво влияние нито върху решаването на конфликта, нито върху прекратяването на войната. Никой в момента не може да прогнозира колко още ще продължи конфликтът. Доларът не може да разчита на пазарна подкрепа при всеки обмен на удари между двете страни, които и без това се случват с доста голяма регулярност.
Техническият анализ показва, че картината се промени от бичa към мечa само за няколко дни, след като бе взета ликвидност от майските върхове. Евро може да спре спада на паунда, но в момента мечките разполагат с два небаланса, като единият вече даде сигнал за продажба. Тъй като евро има по-висок статус от паунда в двойката евро-паунд, смятам, че отслабването на паунда може да бъде краткотрайно. Въпреки това две събития биха могли скоро да обърнат пазара срещу както евро, така и паунда: заседанието на Federal Reserve и докладът за инфлацията в САЩ.
Икономическият новинарски фон в четвъртък беше по-скоро слаб и очевидно не повлия върху настроенията на трейдърите. В навечерието на обявяването на резултата от заседанието на ECB мечките преминаха в настъпление и спадът продължи през по-голямата част от деня. Въпреки това ECB взе ястребово решение, докато резултатът от утрешния доклад за инфлацията в САЩ остава неизвестен. Засега мечките не могат да разчитат на продължително настъпление.
Като цяло информационният фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен спад на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени моите дългосрочни очаквания. Геополитиката накара пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като убежище, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Перспективите за по-строга парична политика от страна на FOMC остават неясни, а пазарът непрекъснато променя собствените си очаквания. Затова по мое мнение всеки ръст на долара е временен и задвижван от краткосрочни фактори. Бих отбелязал също, че GBP/USD се търгува в диапазон вече цяла година. Диапазонът позволява на трейдърите да очакват практически всякакви движения в неговите граници. До момента трейдърите не успяват да изведат цената извън този диапазон.
Новинарски календар за Съединените щати и Обединеното кралство:
Икономическият календар за 11 септември включва четири събития, сред които бих откроил инфлацията в САЩ, от която в момента в значителна степен зависят настроенията на трейдърите. Влиянието на икономическия фон върху пазарните настроения може да бъде силно в петък.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:
Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. След като беше взета ликвидност от последните две движения и се формира серия от сигнали за покупка, биковете все още могат да продължат настъплението си. За съжаление обаче през последните седмици инициативата беше в ръцете на мечките и всички последни бичи модели бяха неутрализирани. Евро може да спаси паунда от спад, ако последните два бичи небаланса не бъдат анулирани. Обиране на ликвидността от движението от 1 май позволи началото на спада; сигнал за продажба се формира в рамките на обърнат небаланс 27, а още един мечи сигнал се появи в небаланс 27 тази седмица. Затова или европейските, или британските модели трябва да бъдат неутрализирани. Склонен съм да очаквам, че британските небаланси ще бъдат анулирани, но информационният фон може да поднесе изненади. Окончателни изводи могат да бъдат направени утре и следващата сряда.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
