03.09.202611:59 Форекс анализи и прегледи: Календар на трейдъра за 3–4 септември. Протокът на Шрьодингер, езерото Америка и други неприятности

Kpler, МВФ и Оксфордският университет отчетоха рязък спад на трафика през Ормузкия проток — до едва 5 съда на ден (спрямо около 120 преди конфликта) — което съвпадна с пореден обмен на удари между САЩ и Иран. В същото време енергийният министър на САЩ Chris Wright и Donald Trump твърдят, че над 17 милиона барела петрол са преминали през протока само за един ден и че Военноморските сили на САЩ тайно ескортират средно по 30 кораба всяка нощ. Военната ескалация и противоречивите данни изтласкаха Brent над 95 долара за барел.

Donald Trump предложи в Truth Social протокът да бъде преименуван на „Trump Strait“, обявявайки пълен контрол на САЩ върху водния път — твърдение, посрещнато със скептицизъм от бранша. Вицепрезидентът на American Petroleum Institute Mason Hamilton дори нарече ситуацията „Стрейт на Шрьодингер“ заради диаметрално противоположните данни. Според TankerTrackers след провала на примирието в средата на юли реалният превоз на петрол е бил средно около 4.9 милиона барела дневно, далеч под цифрите, цитирани от администрацията на САЩ.

Аналитични услуги посочват, че останалият комерсиален трафик е принуден да използва северен маршрут покрай границата на Иран, който е под контрола на Ислямската република. Представители на Kpler обясняват, че разминаванията в статистиката произтичат от използването на тактики за прикриване от страна на корабите и изключването на техните транспондери: такива рейсове впоследствие се потвърждават и се въвеждат в базите данни със задна дата, което отразява реалните минали потоци от барели, а не рязък скок в трафика в реално време. Натискът от Белия дом върху независимите агенции за проследяване прерасна в публично политическо противопоставяне с операторите в морския транспорт.

В по-широк план гръмките изявления на Trump и екипа му породиха широко разпространен скептицизъм към оптимистичните твърдения на Белия дом и несигурност къде точно е истината. На този фон реакцията на пазара на коментарите на представители на Федералния резерв на САЩ изглежда осезаемо по-различна. Президентът на Нюйоркския Фед John Williams заяви, че все още не вижда силна необходимост от повишаване на лихвите на 16 септември и че високата доходност по 10-годишните (4.79%) и 30-годишните (5.26%) държавни облигации отразява фундаменталната сила на икономиката, а не инфлационен шок. Американските борсови индекси последователно се възстановяват.

Все пак „Бежовата книга“ на регионалните поделения на Фед отчете скромен ръст на икономическата активност в 10 от 12-те окръга през юли–август. Основни двигатели бяха:

• въздушният транспорт
• преработващата промишленост (подкрепена от поръчки от центрове за данни и от отбраната)
• нерезидентното строителство

За сметка на това автомобилният пазар и жилищният сектор отслабнаха заради скъпия кредит и гориво. Запитаните в много региони също така отчетоха нарастващ ценови натиск от по-високите енергийни разходи и нововъведените мита върху вноса. Въпреки това икономиката на САЩ демонстрира по-висока устойчивост на стокови шокове, усилени от последния мащабен обмен на удари между САЩ и Иран, което провокира преливане на капитали от уязвимите регионални валути към американски активи.

3 септември

3 септември, 01:30 / Австралия / Services PMI за август / предишна стойност: 50.5 / актуална: 53.6 / прогноза: 52.9 / AUD/USD – надолу Дейността в сектора на услугите в Австралия се отдръпна от полугодишния си връх, но остана в зоната на разширяване. Динамиката на сектора беше повлияна от:

• скромен ръст на бизнес активността и новите поръчки
• увеличаване на заетостта, което натовари капацитета
• по-високи оперативни разходи заради цените на горивата, транспорта и суровините

За август се прогнозира забавяне на показателя, което би трябвало да окаже натиск върху австралийския долар.

3 септември, 03:30 / Япония / Services PMI за август / предишна стойност: 52.2 / актуална: 51.2 / прогноза: 52.3 / USD/JPY – надолу

Дейността в сектора на услугите в Япония възстанови инерция през юли, отбелязвайки най-силното си темпо от началото на пролетта. Подобрението беше движено от:

• силен приток на нови вътрешни поръчки, второто най-добро отчитане от февруари насам
• слабо външно търсене и рязък спад на новите експортни договори
• сдържано наемане на персонал на фона на високите разходи и геополитическото напрежение в Близкия изток

Анализаторите очакват индексът да се възстанови до 52.3 през август. Продължаващият стабилен ръст в услугите би подкрепил йената.

3 септември, 04:30 / Австралия / Търговски баланс за юли / предишна стойност: -2.367 млрд. / актуална: 1.929 млрд. / прогноза: 1.390 млрд. / AUD/USD – надолу

Търговското салдо на Австралия неочаквано се върна към излишък от 1.93 млрд. австралийски долара. Положителният резултат беше подкрепен от:

• скок на износа с 9.6% поради активни доставки на злато и силно търсене на суровини
• спад на вноса с 0.2% на фона на по-слаби доставки на горива и потиснато вътрешно търсене

За август се прогнозира умерено свиване на излишъка до 1.39 млрд. австралийски долара. При реализиране на тази прогноза австралийският долар би се оказал под натиск.

3 септември, 04:45 / Китай / RatingDog Services PMI за август / предишна стойност: 54.1 / актуална: 50.4 / прогноза: 50.6 / Brent – нагоре, USD/CNY – надолу

Services PMI на RatingDog за Китай рязко се забави през юли, отбелязвайки най-слабия ръст от есента на 2024 г. насам. Отслабването бе обусловено от:

• забавяне на новите поръчки до четиримесечно дъно на фона на слабо вътрешно търсене
• нарастващи оперативни разходи, включително за дизел, суровини и реклама
• спад на бизнес настроенията в сектора до най-ниското ниво от началото на 2020 г.

В същото време външното търсене продължи да се подобрява, подкрепяйки ръста на новите експортни поръчки и продажните цени. За август се очаква скромен ръст до 50.6. Ако данните съвпаднат с прогнозата, вялото представяне на сектор „Услуги“ ще продължи да тежи върху юана и върху цените на петрола.

3 септември, 10:55 / Германия / Services PMI за август / предишна стойност: 48.6 / актуална: 49.8 / прогноза: 48.5 / EUR/USD – надолу Активността в сектора на услугите в Германия продължи да се свива, оставайки под неутралното ниво. Секторът бе засегнат от:

• устойчива обща слабост на пазара на услуги на фона на предпазливо потребление
• забавяне в ръста на продажните цени, което облекчава ценовия натиск върху клиентите
• разширяване на заетостта в компаниите за пръв път от осем месеца
• бизнес увереност, останала на нивата от предходните месеци

Анализаторите очакват показателят да спадне през август. При реализиране на негативните прогнози еврото ще бъде под натиск.

3 септември, 11:00 / Еврозона / Services PMI за август / предишна стойност: 49.4 / актуална: 51.7 / прогноза: 51.7 / EUR/USD – нагоре Индексът на активност в сектора на услугите в еврозоната се задържа близо до най-високите си нива от края на зимата. Секторът беше подкрепен от:

• скок в туристическите разходи извън Германия и Франция
• стабилен приток на нови експортни поръчки и ускорено създаване на работни места
• забавяне в ръста на продажните цени до най-слабото темпо от началото на годината

Бизнес настроенията сред фирмите в услугите леко отслабнаха на фона на предпазливи очаквания за следващата година. Ако августовската стойност се задържи на това ниво, това ще потвърди устойчивостта на услугите и ще подкрепи еврото.

3 септември, 11:00 / Еврозона / Services PMI за август / предишна стойност: 49.4 / актуална: 51.7 / прогноза: 51.7 / EUR/USD – нагоре

Индексът на активност в сектора на услугите в еврозоната се задържа близо до най-високите си нива от края на зимата. Секторът беше подкрепен от:

• скок в туристическите разходи извън Германия и Франция
• стабилен приток на нови експортни поръчки и ускорено създаване на работни места
• забавяне в ръста на продажните цени до най-слабото темпо от началото на годината

Бизнес настроенията сред фирмите в услугите леко отслабнаха на фона на предпазливи очаквания за следващата година. Ако августовската стойност се задържи на това ниво, това ще потвърди устойчивостта на услугите и ще подкрепи еврото.

3 септември, 12:00 / Еврозона / Индекс на производствените цени (PPI) за юли / предишна стойност: 5.9% / актуална: 4.6% / прогноза: 4.7% / EUR/USD – надолу

Производствените цени в еврозоната се забавиха до 4.6% през юни, отстъпвайки от пиковете през май. Индексът показва локално отслабване на производствената инфлация и известно облекчение на натиска върху корпоративните разходи. За юли се очаква леко ускоряване на инфлацията. Ако прогнозата се реализира, еврото ще получи подкрепа.

3 септември, 16:00 / Германия / Регистрация на нови леки автомобили през август / предишна стойност: 15.7% / актуална: 1.2% / прогноза: 3.6% / EUR/USD – нагоре

Регистрациите на нови леки автомобили в Германия рязко се понижиха, като почти заличиха целия ръст от май през юли. Спадът в търсенето на автомобилния пазар сигнализира за отслабващо потребителско доверие и предпазливост по отношение на големи покупки. Въпреки това се очаква регистрациите да се възстановят до 3.6% през август. Потвърждение на този резултат би повишило доверието в еврото.

3 септември, 15:30 / САЩ / Challenger съкращения на работни места през август / предишна стойност: 45 849 / актуална: 33 429 / прогноза: 62.0 хил. / USDX (индекс на щатския долар спрямо 6 валути) – нагоре

Работодателите в САЩ обявиха най-малкия брой съкращения на работни места за последните две години. Динамиката на пазара на труда беше повлияна от:

• технологичния сектор, водещ по съкращения (-9 867)
• активна подмяна на персонал, свързана с изкуствения интелект (-10.97 хил. позиции)
• намаления във финансите (-3 157), държавния сектор (-2 962) и услугите (-2 581)
• увеличение с 25% на плановете за наемане и обявяване на 16 095 нови работни места

Пазарът калкулира скок на съкращенията до 62.0 хил. през август. Потвърждение на тази тенденция би сигнализирало за затягане на пазара на труда и би натежало върху долара.

3 септември, 15:30 / Канада / Търговски баланс със стоки за юли / предишна стойност: 3.70 млрд. CAD / актуална: 3.86 млрд. CAD / прогноза: 3.20 млрд. CAD / USD/CAD – нагоре

Търговският излишък на Канада нарасна до най-високото си ниво за последните четири години. По-широкият излишък беше движен от:

• скок на износа до рекордните 77.5 млрд. CAD на фона на бум в продажбите на злато (+27.9%) и метали (+17.3%)
• спад от 10% в износа на енергийни продукти заради по-ниските световни цени на въглеводородите
• рекордно високи нива на вноса от 73.6 млрд. CAD, подкрепени от валутния ефект на по-слабия канадски долар

Очаква се свиване на търговския баланс до 3,20 млрд. CAD през август. Ако това се реализира, канадският долар ще се окаже под натиск и USD/CAD ще се повиши.

3 септември, 15:30 / САЩ / Търговски баланс със стоки за юли / предишна стойност: -77,6 млрд. USD / текуща: -73,3 млрд. USD / прогноза: -86,4 млрд. USD / USDX (6?currency USD index) – надолу

Търговският дефицит на САЩ се сви чувствително. Подобрението беше подкрепено от:

• рязък спад на вноса с 1,8%, задвижен от по-ниски покупки на потребителски стоки, компютри и фармацевтични продукти
• понижение на износа с 0,9% на фона на по-слаби доставки на индустриални стоки, гориво и суров нефт
• нормализиране на търговските потоци след период на агресивен внос миналата година

Анализаторите очакват дефицитът да се разшири до 86,4 млрд. USD през юли. Ако прогнозата се оправдае, доларът може да се окаже под натиск.

3 септември, 15:30 / САЩ / Първоначални молби за помощ при безработица / предишна стойност: 207 хил. / текуща: 203 хил. / прогноза: 205 хил. / USDX (6?currency USD index) – надолу

Новите молби за помощи при безработица в САЩ продължиха да намаляват и останаха близо до летните дъна. Характеристики на пазара на труда:

• спад на продължаващите молби с 18 хил. (до 1,778 млн.)
• понижение на молбите от държавни служители до най-ниско ниво от 2024 г. насам
• устойчиво търсене на труд и признаци за почти пълна заетост в икономиката

Анализаторите прогнозират умерено увеличение на молбите до 205 хил. при следващото оповестяване. Доларът може да отслабне в реакция на този отчет.

3 септември, 16:30 / Канада / Services PMI за август / предишна стойност: 47,1 / текуща: 49,1 / прогноза: 49,5 / USD/CAD – надолу

Бизнес активността в сектора на услугите в Канада се повиши до 49,1 през юли, което означава по-бавно свиване. Динамиката в сектора беше повлияна от:

• забавяне на спада в производството и новите поръчки
• понижаване на бизнес доверието до най-ниско ниво за годината
• постоянно високи разходи за горива, енергия и заплати

За август се прогнозира по-нататъшен ръст на индекса. Ако се потвърди, канадският долар може да се засили и USD/CAD да се понижи.

3 септември, 16:45 / САЩ / S&P Global Services PMI за август / предишна стойност: 51,2 / текуща: 54,6 / прогноза: 56,8 / USDX (6?currency USD index) – нагоре

Активността в сектора на услугите в САЩ регистрира рязко ускоряване през юли, с най-силния темп от дълго време. Подкрепа оказаха:

• силен приток на нови поръчки и нарастващ обем на неизпълнените поръчки
• стабилно наемане и ръст на работните заплати
• забавяне на ръста на входящите разходи и най-ниска от половин година насам инфлация на разходите
• нарастващо бизнес доверие за трети пореден месец

Прогнозира се индексът да се повиши до 56,8 през август. Ако прогнозата се сбъдне, щатският долар ще получи солидна подкрепа.

3 септември, 17:00 / САЩ / ISM Non‑Manufacturing Business Activity Index за август / предишна стойност: 54,0 / текуща: 54,1 / прогноза: 53,8 / USDX (6?currency USD index) – надолу

Индексът на ISM за услугите също запази позитивен тон през юли, потвърждавайки продължаващо разширяване на сектора. Отчетът отрази:

• ускоряване на бизнес активността (59,1) и новите поръчки (57,2)
• допълнителен тласък от домакинството на световното първенство на FIFA
• връщане на заетостта към свиване (47,4)
• нарастващ ценови натиск при горивата и пластмасите до 70,3

Анализаторите очакват корекция на индекса до 53,8 през август. В такъв случай щатският долар може да се окаже под натиск.

3 септември, 17:00 / САЩ / ISM Non‑Manufacturing Employment Index за август / предишна стойност: 51,2 / текуща: 47,4 / прогноза: 51,8 / USDX (6?currency USD index) – нагоре

През юли индексът на ISM за заетостта в сектора на услугите падна под неутралната граница, прекратявайки краткия възход. Показателят се отдалечи от дългосрочните си средни нива, което сигнализира за пауза в наемането на служители в услугите. Прогнозира се индексът да се върне към растеж през август. Възстановяване на наемането в сектора на услугите би подкрепило долара.

4 септември

4 септември, 02:30 / Япония / Потребителски разходи през юли / предишна стойност: -0,4% / текуща: -3,3% / прогноза: -1,6% / USD/JPY – надолу

Потребителските разходи на домакинствата в Япония се сринаха през юни, отбелязвайки седми пореден отрицателен резултат. Спадът в потребителското търсене беше задвижен от:

• намаляване на разходите за облекло (-19,9%), мебели (-11,4%) и комунални услуги (-7,1%)
• съкращения на разходите за храна (-2,5%) и транспорт (-5,7%)
• понижение на сезонно изгладените разходи с 6,4% на месечна база

Жилищният сегмент (+3,6%) и културата (+0,4%) подкрепиха общия показател. Очаква се частично възстановяване през юли, което би засилило значително йената спрямо долара.

4 септември, 09:00 / Германия / Обем на фабричните поръчки през юли / предишна стойност: 0,3% / текуща: 0% / прогноза: -2,0% / EUR/USD – надолу

Промишлените поръчки в Германия се задържаха на нулево ниво през юни, възпирайки възстановяването на сектора. Структурата на търсенето показа:

• скок на поръчките за електронно оборудване (+22,7%) и машини (+12,7%)
• ръст на вътрешното търсене с 7,8% наред с 14,0% спад в поръчките от еврозоната
• срив на поръчките за военно и транспортно оборудване (-41,7%) след предходен скок

Анализаторите очакват по-рязък спад на поръчките през юли, което би натежало върху еврото и би тласнало EUR/USD надолу.

4 септември, 10:30 / Еврозона / Construction PMI за август / предишна стойност: 42,8 / текуща: 44,3 / прогноза: 44,0 / EUR/USD – надолу

Construction PMI в еврозоната се повиши през юли, но секторът остава в дълбока фаза на свиване. Картината беше оформена от:

• спадащо търсене и по-остри понижения на новите поръчки в основните икономики
• шести пореден месец на съкращения на работни места, концентрирани в Германия
• отслабване на ценовия натиск с отшумяването на енергийната криза
• понижение на бизнес оптимизма до тримесечно дъно

За август се прогнозира нов спад. Ако се реализира, еврото може да се окаже под натиск.

4 септември, 10:30 / Германия / Construction PMI за август / предишна стойност: 44,8 / текуща: 42,1 / прогноза: 42,0 / EUR/USD – надолу

Спадът в строителния сектор на Германия наскоро достигна най-ниското ниво за последните три месеца. Влошаването беше задвижено от:

• дълбок срив в активността в жилищния и търговския сегмент
• спад в новите поръчки заради високите цени и отлаганите решения от страна на клиентите
• възобновен растеж единствено в гражданското строителство
• отслабване на инфлацията на входящите разходи за суровини до най-ниско ниво от пет месеца

Очаква се показателят да остане слаб на ниво 42,0 през август. При такъв сценарий еврото вероятно ще продължи да губи позиции.

4 септември, 11:00 / Обединено кралство / Регистрации на нови леки автомобили през август / предишна стойност: 11,4% / текуща: 11,7% / прогноза: 11,0% / GBP/USD – надолу

Продажбите на нови автомобили във Великобритания отбелязаха най-силния средно-летен резултат от години. Пазарът беше подкрепен от:

• повече регистрации във всички категории купувачи, включително скок от 61,3% в търговския сегмент
• увеличение на продажбите на електромобили с 44,5%, като делът им достигна 27,5% от общия обем
• ръст на хибридите до 28,1% от общите продажби

Анализаторите очакват забавяне до ръст от 11,0% през август. Охлаждане на автомобилния пазар би могло да натежи върху паунда.

4 септември, 11:30 / Обединено кралство / Construction PMI за август / предишна стойност: 38,4 / текуща: 44,7 / прогноза: 45,0 / GBP/USD – нагоре

През юли строителният сектор във Великобритания продължи да се възстановява от спада през май, като индексът се повиши до 44,7. Позитивните промени бяха подкрепени от:

• забавяне на спада в търговското, жилищното и гражданското строителство
• по-умерен спад на новите поръчки на фона на засилена тръжна активност
• отслабване на инфлацията на цените на суровините и енергията
• преобладаване на положителните бизнес очаквания за идните месеци

За август се прогнозира скромен ръст до 45,0. Ако се реализира, това би подкрепило паунда.

4 септември, 12:00 / Еврозона / Търговия на дребно за юли / предишна стойност: 1,9% / текуща: 0,7% / прогноза: 0,9% / EUR/USD – нагоре

Ръстът на продажбите на дребно в еврозоната рязко се забави, отчитайки един от най-слабите резултати през последните години. Отчитат се:

• продължаваща предпазливост на потребителите на фона на високите разходи
• оборот в търговията на дребно, който изостава от дългосрочните исторически норми

Пазарите очакват ускоряване на продажбите на дребно до 0,9% през юли. Ако се потвърди, оживлението в потребителската активност би подкрепило еврото.

4 септември, 15:30 / Канада / Промяна в заетостта за август / предишна стойност: 18,2 хил. / текуща: 75,1 хил. / прогноза: 15,8 хил. / USD/CAD – нагоре

Заетостта в Канада рязко нарасна през юли, значително над очакванията. Ръстът на работните места беше задвижен от:

• скок в наемането в частния сектор (+57,9 хил.), компенсиращ загубите в публичния сектор (-27 хил.)
• силно наемане в търговията, финансите (+18 хил.), консултантските услуги (+17 хил.) и строителството (+16 хил.)
• значителни регионални увеличения в Онтарио (+52 хил.) и Британска Колумбия (+18 хил.)

За август се прогнозира забавяне до 15,8 хил. Ако се реализира, канадският долар може да се окаже под натиск и USD/CAD да се повиши.

4 септември, 15:30 / САЩ / Government nonfarm payrolls за август / предишна стойност: 20 хил. / текуща: -23 хил. / прогноза: 45 хил. / USDX (6?currency USD index) – нагоре

Последният доклад за пазара на труда в САЩ включи ревизии надолу в размер общо на 79 хил. работни места за референтния период. Основни корекции по отрасли:

• търговия на дребно (-154,6 хил.)
• частно образование и здравеопазване (-96 хил.)
• търговия на едро (-86,2 хил.)
• професионални услуги (-76 хил.)
• промишленост (-67 хил.)
• транспорт и складиране (+135,1 хил.)
• държавен сектор (+99 хил.)
• финанси (+85 хил.)

Пазарите очакват възстановяване до ръст на заетостта с 45 хил. през август. Ако тази прогноза се потвърди, стабилното наемане ще подкрепи щатския долар.

4 септември, 15:30 / САЩ / Средно почасово възнаграждение за август / предишна стойност: 3,4% / текуща: 3,2% / прогноза: 3,3% / USDX (6?currency USD index) – нагоре

Годишният ръст на средните почасови доходи се забави до 3,2%, под орязаните очаквания. Забавянето на растежа на заплатите сигнализира за охлаждане на пазара на труда и за намаляване на инфлационния натиск, породен от заплатите. За август се прогнозира леко повишение до 3,3%. Ако това се реализира, доларът може да получи подкрепа.

4 септември, 17:00 / Канада / Ivey Business Activity Index за август / предишна стойност: 56,2 / актуална: 55,1 / прогноза: 56,2 / USD/CAD – понижение Индексът на бизнес активността Ivey за Канада спадна до 55,1 – най-ниско ниво от март. Забавянето отразява:

• по-бавен растеж на заетостта (до 52,2)
• ускоряване на ценовия натиск и по-висока инфлация на входящите разходи (75,5)
• нарастващо натрупване на запаси (до 54,9)

За август се прогнозира връщане към 56,2. Ако индексът се възстанови, канадският долар може да се засили.

3 септ, 04:00 / Австралия / Реч на Brad Jones от Reserve Bank of Australia / AUD/USD 3 септ, 08:15 / Австралия / Реч на заместник управителя по икономика на RBA Sarah Hunter / AUD/USD 3 септ, 15:30 / САЩ / Реч на член на борда на Fed Christopher Waller / USDX 3 септ, 22:00 / САЩ / Реч на президента на Cleveland Fed Beth Hammack / USDX 4 септ, 11:50 / Обединеното кралство / Реч на управителя на Bank of England Andrew Bailey / GBP/USD 4 септ, 12:00 / Еврозона / Реч на Philip Lane от Надзорния съвет на ECB / EUR/USD

За тези дни са планирани и изказвания на висши представители на централните банки. Техните коментари често предизвикват волатилност на валутните пазари, тъй като могат да подсказват бъдещите намерения относно лихвените проценти.