25.08.202617:42 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD – Анализ на Smart Money: Биковете очакват нови сигнали за по-нататъшен ръст

EUR/USD продължава да се покачва, след двете обирания на ликвидност, отбелязани с червени линии на графиката. Имбаланс 17 задържаше възхода на биковете дълго време и в крайна сметка беше напълно неутрализиран. Два нови имбаланса, 20 и 21, също се формираха през миналата седмица. И двата са бичи. Най-близкият имбаланс може да доведе до формиране на сигнал във всеки момент през тази седмица. Имбаланс 21 е приблизително 80 пункта широк, което е доста значимо, имайки предвид активността на трейдърите през последните седмици. Затова е възможно цената да влезе в Имбаланс 21 и да остане там за значителен период от време. Тя дори може да се понижи до 1.1589, преди да започне ново покачване и да формира бичи сигнал. Във всеки случай пазарните настроения остават бичи, което означава, че трейдърите трябва да търсят сигнали за покупки.

По мое мнение фундаменталният фон продължава напълно да подкрепя биковете. Първо, на всяка графика ясно се вижда, че еврото започна своя ръст от относително ниски нива спрямо средната цена за последната година. Второ, пазарът вече не очаква затягане на паричната политика от FOMC през септември. Трето, пазарът започна да се съмнява доколко Федералният резерв под ръководството на Kevin Warsh изобщо ще може да затяга паричната политика. Четвърто, макроикономическите данни от САЩ напоследък са слаби. Пето, геополитиката вече не подкрепя мечките или долара. Шесто, ЕЦБ може да затегне паричната политика още веднъж през тази есен. Седмо, Министерството на финансите на САЩ реши да увеличи покупките на дългосрочни облигации, което намалява търсенето на долари. Осмо, в близко бъдеще може да започне нова търговска война между Съединените щати и Канада, както и между Съединените щати и Китай. Затова не виждам причина за по-сериозен мечи натиск.

Както предупреждавах през последните седмици, ако пазарът на труда отново покаже слаб резултат, това ще бъде достатъчно силен аргумент Федералният резерв да се въздържи от повишаване на лихвите. В момента състоянието на пазара на труда в САЩ е една от основните причини за спада на долара, тъй като силно ограничава възможностите на Федералния резерв да затяга паричната политика. Годишният отчет Nonfarm Payrolls ще бъде публикуван в петък. Ако излезе под прогнозите, това ще даде още един аргумент за поевтиняване на щатската валута.

Бих искал да напомня, че очакванията по отношение на паричната политика на Федералния резерв винаги са само очаквания и могат да се променят в отговор на геополитически събития или икономически данни. Пазарът може да предвижда облекчаване или затягане на политиката и да го калкулира в цените, както видяхме в периода 17–24 юни. Това обаче не означава, че тези очаквания непременно ще се реализират. Последните данни за пазара на труда в САЩ показаха слаби резултати, инфлацията се забави, а растежът на БВП се охлади. Тези три фактора породиха съмнения относно повишения на лихвите от FOMC не само през септември, но и в обозримото бъдеще. По мое мнение единствената възможност за мечките в момента е нова ескалация в Близкия изток. Доналд Тръмп обаче не търси военно изостряне. Той сега цели да оказва натиск върху Иран чрез икономически мерки.

Текущата структура на графиката сочи, че продължение на бичия импулс е по-вероятният сценарий. Мечият Имбаланс 17 беше тестван, но реакцията към него беше слаба и моделът вече е неутрализиран. Бичият Имбаланс 19 остава нетестван. Новият бичи Имбаланс 20 също не успя да даде на трейдърите сигнал за покупка. Формиран е още един бичи Имбаланс 21, който може да генерира сигнал тази седмица. В момента биковете имат много по-силни позиции и по-добри перспективи от мечките.

Икономическият фон във вторник беше сравнително слаб и не повлия на настроенията на пазарните участници. Сутринта Германия публикува данните за БВП за второто тримесечие и доклада за бизнес климата. Следобед излязоха отчетът ADP и данните за продажбите на нови жилища. Нито една от тези публикации не доведе до значими пазарни движения.

И през 2026 г. остават многобройни причини за по-нататъшно настъпление на биковете, а дори избухването на война в Близкия изток не намали техния брой. Структурно и в глобален план политиките на Тръмп, които доведоха до значителен спад на долара миналата година, не са се променили. В момента не виждам съществени фактори в подкрепа на щатската валута, въпреки формално „ястребовата“ позиция на FOMC. Геополитическите събития, които поддържаха търсенето на долара през по-голямата част от първата половина на 2026 г., вече не могат да оказват същата подкрепа. Конфликтът в Близкия изток остава нерешен, но няма нови военни действия нито от страна на Иран, нито от страна на САЩ.

Новинарски календар за Съединените щати и Европейския съюз:

• Съединени щати — Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index (12:30 UTC).
• Съединени щати — Change in Durable Goods Orders (12:30 UTC).
• Съединени щати — Change in Second-Quarter GDP (12:30 UTC).
• Съединени щати — Change in Personal Income and Spending (12:30 UTC).

На 26 август икономическият календар включва четири публикации, всички насрочени за едно и също време. Икономическият фон може да окаже влияние върху пазарните настроения през втората половина на деня в сряда.

Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:

По мое мнение, двойката остава в процес на формиране на бичи тренд. Фундаменталният фон се измести рязко в полза на мечките преди шест месеца, но самият тренд не може да се счита за отменен или завършен. Затова е напълно възможно биковете да продължат настъплението си след двете обирания на ликвидност под ясно очертани дъна. В момента бичите трейдъри имат подкрепа под формата на Имбаланс 21. Нов сигнал за покупка може да се формира тази седмица. Виждам 1.1797 и 1.1850 като целеви нива за по-нататъшен ръст на еврото.