18.08.202612:39 Форекс анализи и прегледи: Геополитиката и петролът повличат Уолстрийт надолу

Фючърсите върху основните американски борсови индекси отново се оказаха под натиск по време на азиатската сесия — трусовете след разпродажбата на Wall Street и нова вълна от напрежение между САЩ и Иран повишиха цените на петрола и възродиха страховете от инфлация.

Към 09:00 EST картината изглеждаше така: фючърсите върху S&P 500 спаднаха с 0.4% до 7 738.25, фючърсите върху Nasdaq-100 паднаха с 0.8% до 29 871.75, а фючърсите върху Dow се понижиха с 0.1% до 53 467.0. И предишното затваряне на Wall Street беше слабо: Dow се понижи с 0.5%, S&P 500 загуби 0.5%, а Nasdaq Composite спадна с 0.3%.

Енергийният сектор беше единственият победител днес, като нарасна с 0.9%, докато петролът поскъпна с над 2 долара за барел — логично развитие, тъй като по-високите цени на петрола увеличават печалбите на енергийните компании и подкрепят техните акции.

Повечето други сектори бяха на минус, като телекомуникациите и секторът на основните потребителски стоки бяха особено силно засегнати — те са чувствителни към цялостно забавяне и към перспективата потребителите да затегнат коланите.

Петролните пазари отново бяха в центъра на вниманието: Brent премина над психологическото равнище от 91 долара за барел. Поскъпването засилва безпокойството сред инвеститорите, тъй като изглежда движено повече от геополитическа ескалация, отколкото от пазарни фундаментални фактори.

Напрежението се засили допълнително от изказване на Donald Trump: той заплаши с военни действия срещу Оман, ако възпрепятства усилията на САЩ да се справят с Иран. Това повдига още въпроси около Ормузкия проток — ключов маршрут за глобалните петролни потоци — а ирански медии съобщиха и за задържан танкер, собственост на ОАЕ. Взети заедно, тези събития могат да тласнат енергийните цени още по-нагоре.

Ралито при цените на петрола има ефект на домино: горивата поскъпват, разходите на бизнеса и домакинствата се увеличават и това подхранва инфлацията. Инвеститорите вече калкулират риска от ускоряване на инфлацията, което натежава върху цените на активите.

Паралелно с това доходността по американските държавни облигации се повиши: доходността по 30-годишните облигации затвори на ниво от 5.31% — близо двумесечен връх. По-високата доходност прави облигациите по-конкурентни спрямо акциите и повишава разходите по заеми за компании и потребители, което не е най-добрата среда за пазарен оптимизъм.

На хоризонта има ключови събития, които пазарът ще следи. Първо, натоварена седмица с отчети на търговци на дребно като Walmart, Home Depot и Target, които ще покажат доколко устойчив е американският потребител след слабите данни за продажбите на дребно и заетостта през юли. Разочароващи резултати на търговците биха засилили опасенията.

Второ, в сряда излизат протоколите от заседанието на Fed — всички ще търсят сигнал за вътрешния дебат относно следващите стъпки по лихвата по федералните фондове. Припомняме, че в края на юли Federal Reserve остави основната лихва в диапазона 3.50%–3.75%, но решението не беше единодушно — трима членове подкрепиха повишение.

И така, ситуацията е следната: геополитиката нагорещява петрола, петролът повишава инфлационните очаквания и доходността, а това вече се отразява на акциите и на икономическите перспективи. Ще следим отчетите на търговците и протоколите на Fed — те могат да зададат следващия тон на пазара. Освен това, ако напрежението в Персийския залив продължи да тлее, вероятно ще останем в среда на засилена волатилност още известно време.