След волатилна седмица, двойката EUR/JPY възстановява част от загубите си във вторник след тридневен спад, като се консолидира около нивото 186.00 през първата половина на американската търговска сесия.
Кроскурсът се намира на пресечната точка на няколко мощни сили: от едната страна широкият диференциал в лихвените проценти между Еврозоната и Япония продължава да подкрепя carry trade операциите, оказвайки натиск върху йената; от другата страна, ескалиращото геополитическо напрежение в Близкия изток и свързаният с него ръст в цените на петрола отново събуждат опасения за инфлация, повишават търсенето на активи убежища и ограничават потенциала за растеж на двойката.
Двойката се задържа над нивото 185.45 (200 EMA на 1-часовата графика) и 50-дневната EMA (185.10), което подпомага бичите настроения сред купувачите. Въпреки това растежът на двойката е ограничен от продължаващите опасения относно потенциална валутна интервенция от страна на японските власти, които остават бдителни поради отслабването на йената.
Лихвеният диференциал продължава да оказва натиск върху йената. Ключов фактор, определящ динамиката на EUR/JPY, остава устойчивата разлика между лихвените проценти в Еврозоната и Япония. Европейската централна банка поддържа депозитната лихва на ниво 2.25%, докато Bank of Japan запазва краткосрочния лихвен процент на 1.00% (най-високото равнище от 1995 г.). Това създава спред от приблизително 125 базисни пункта, който продължава да стимулира carry trade операциите, при които инвеститорите заемат нискодоходната йена, за да закупуват по-високодоходни активи, включително евро.
Рискът от интервенция ограничава растежа. Въпреки атрактивността на carry trade, пазарните участници остават предпазливи по отношение на възможна интервенция от страна на японските власти. Министерството на финансите на Япония неведнъж е заявявало готовност да предприеме мерки при прекомерни колебания в обменния курс на йената. Тези опасения ограничават апетита за агресивни разпродажби на йената и стесняват потенциала за растеж на EUR/JPY.
Геополитически фактор. Ескалацията на конфликта между САЩ и Иран, заедно със заплахите за затваряне на стратегически проливи, продължава да тласка цените на петрола нагоре, съживява инфлационните очаквания и повишава търсенето на сигурни активи. Това създава насрещен вятър за двойката, тъй като нарастващото геополитическо напрежение може да засили подкрепата за йената като валута убежище, макар че този ефект не изцяло компенсира влиянието на лихвения диференциал.
| Дата | Събитие | Прогноза/Очакване | Очаквано въздействие върху EUR/JPY |
|---|---|---|---|
23 юли | Заседание на ECB | Очаква се запазване на лихвата на 2.25% | „Ястребов“ сигнал = ръст; „Гълъбов“ = натиск |
23 юли | Данни за инфлацията в Япония (CPI) за юни | Прогноза: ускоряване до 1.6% | Ръст на инфлацията = подкрепа за JPY |
24 юли | Предварителни PMI в еврозоната и Япония | — | Повлиява очакванията за икономически растеж и политиката на централните банки |
През седмицата | Геополитически развития | — | Ескалация = натиск; деескалация = подкрепа |
Двойката EUR/JPY се намира в решаваща фаза, при която бичият импулс от лихвения диференциал и carry trade се сблъсква с мечи натиск, произтичащ от рисковете от интервенция и геополитическата несигурност. Ключовото ниво 186.20 остава основната разделителна линия за краткосрочната динамика. Тази седмица вниманието на пазара ще бъде съсредоточено върху заседанието на ECB в четвъртък и данните за инфлацията от Япония, които могат да дадат нови сигнали за по-нататъшното движение.
За краткосрочни трейдъри: Приоритизирайте дълги позиции при пробив на 186.20, с цел 188.00–190.00. Обмисляйте къси позиции само при пробив на 185.00, потвърден от фундаментални фактори.
За средносрочни инвеститори: Вземете изчаквателна позиция, докато геополитическата ситуация не се изясни и резултатите от заседанието на ECB не станат известни. Корекция до 184.50–185.00 може да се използва за откриване на дълги позиции, при условие че лихвеният диференциал остане широк и няма агресивни сигнали за интервенция.
Управление на риска: Бъдете предпазливи поради високата волатилност, свързана с геополитически събития и решения на централни банки. Стриктно спазвайте нивата на стоп-лос и следете развитието в Близкия изток, както и коментарите на представители на ECB и BoJ.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
