Двойката GBP/USD записа силни ръстове през последните седмици, което може да бележи началото на нов възходящ тренд. През тази седмица мечките не успяха да се възползват от развитието на събитията, въпреки че в Близкия изток имаше още две ескалации и преговорите отново стигнаха до задънена улица.
Donald Trump вече отмени разрешението на Иран да изнася петрол по силата на мирното споразумение и възстанови ограниченията върху иранските пристанища. Междувременно Иран отново затвори Ормузкия проток от своя страна. Съединените щати нанасят удари по Иран вече почти седмица, докато Donald Trump продължава да обявява нови военни действия. Както виждаме, реално примирие няма.
Засега трейдърите не вярват, че конфликтът ще прерасне в пълномащабна война, тъй като подобни ситуации вече са се случвали неколкократно. В действителност обаче бойните действия вече са подновени. Въпреки това, геополитическият фактор в голяма степен беше калкулиран в цените в периода февруари–май. Следователно само изключително значими развития в Близкия изток биха могли отново да насърчат инвеститорите да купуват щатския долар заради статута му на „убежище“.
Тази седмица „биковете“ получиха неочаквана подкрепа, след като инфлацията в САЩ се забави до 3.5%. Малко по-късно Kevin Warsh се въздържа да обещае допълнително затягане на паричната политика по време на показанията си пред Конгреса, което предизвика нова вълна от разочарование сред „бичите“ настроени към долара. В резултат вече няма сигурност, че Федералният резерв ще започне да затяга паричната политика още през септември.
Освен това до септември пазарът би трябвало да разполага с много по-ясна картина за конфликта в Близкия изток, за есенните цени на петрола и природния газ преди зимата и за това как инфлацията реагира на променящата се енергийна и геополитическа среда.
Първоначално пазарът очакваше инфлацията в САЩ да продължи да нараства, освен ако FOMC не се намеси. По-късно опасенията за нови ценови повишения отслабнаха, след като цената на петрола спадна до около 70 долара за барел. През тази седмица обаче петролът се покачи в диапазона 85–87 долара, а новата ескалация в Близкия изток и блокадата на Ормузкия проток могат да тласнат цените още нагоре.
Ако събитията се развият според най-песимистичния сценарий, петролът може да се върне в диапазона 100–120 долара за барел. При такива обстоятелства всяко съществено забавяне на инфлацията както в Съединените щати, така и в еврозоната би станало малко вероятно. Обратно, ако ситуацията се развие според по-оптимистичен сценарий, цените на петрола биха могли да се върнат в диапазона 60–70 долара, ограничавайки нуждата от допълнително затягане на паричната политика.
Техническият анализ показва, че „биковете“ запазват контрола и могат да продължат възходящото движение. Първо цената „изметe“ ликвидността под дъното от 6 април, а след това и под дъното от 31 март. Следователно през последните седмици имаше солидни технически основания да се очаква допълнително укрепване на паунда.
Като се има предвид, че щатският долар все още няма убедителни дългосрочни „бичи“ драйвери въпреки впечатляващите му ръстове през 2026 г., смятам, че е малко вероятно мечките да си върнат контрола. Освен това миналата седмица се формира Bullish Imbalance 23 и цената реагира на него два пъти, давайки възможности на трейдърите да отварят дълги позиции. Bearish Imbalance 21 вече е невалиден.
Затова очаквам или продължение на възходящото движение на паунда, или възобновяване на възходящия тренд след корективното отстъпление, наблюдавано през последните две търговски сесии. Бих отбелязал също, че в четвъртък се формира нов „бичи“ дисбаланс. Той обаче е сравнително малък, поради което все още не съм го отбелязал на графиката. Въпреки това има ценови „геп“ в зоната 1.3440–1.3460, който все още може да привлече вниманието на пазарните участници.
Икономическият календар за петък беше относително „спокоен“. В Обединеното кралство не бяха публикувани важни данни, а няколкото отчета от САЩ оказаха минимално влияние върху пазарните настроения. Търговията през тази седмица беше доминирана от инфлационните данни, които силно отслабиха перспективите пред щатския долар.
Като цяло, по-широкият фундаментален фон все още ме кара да очаквам по-нататъшно дългосрочно отслабване на щатския долар. Нито конфликтът между Иран и Съединените щати, нито възможността за повишения на лихвените проценти от Федералния резерв през 2026 г. съществено са променили тази перспектива.
Геополитическото напрежение временно напомни на пазара за статута на долара като „безопасно убежище“, но конфликтът вече излезе от най-активната си фаза. Макар че Федералният резерв възнамерява да повишава лихвите през 2026 г., което подкрепя долара, по-ограничителната парична политика би забавила и икономическия растеж, и пазара на труда.
Трябва да се помни също, че Kevin Warsh беше назначен от Donald Trump начело на FOMC именно защото се очакваше да води по-облекчена парична политика в сравнение с Jerome Powell. Поради това, според мен, всяко поскъпване на щатския долар трябва да се разглежда като временно, а не като начало на устойчив дългосрочен тренд.
Икономическият календар за 20 юли не включва важни планирани публикации. Следователно не се очаква макроикономическите данни да повлияят на пазарните настроения в понеделник.
Дългосрочната перспектива за паунда остава „бича“. След ликвидните „sweep“-ове под двете последни суинг-дъна „биковете“ възстановиха контрола върху пазара.
Паундът все още може да възобнови спада си към 1.3007 – нивото, чието пробиване би неутрализирало по-широкия възходящ тренд, но подобно движение би изисквало нови „мечи“ технически сигнали. Тъй като Bearish Imbalance 21 вече е невалиден, в момента такъв сигнал няма.
„Бичият“ сценарий се подкрепя от двете ликвидни „sweep“-ове, както и от Bullish Imbalance 23. Цената вече реагира на Imbalance 23, а следващите възходящи цели са върховете от 1 май (1.3656) и 27 януари (1.3867).
Нов Bullish Imbalance също се формира вчера, след силното покачване на паунда в сряда.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
