GBP/USD се обърна в полза на британския паунд и започна доста силен възход, който може да бележи началото на по-широка възходяща тенденция. По мое мнение, последното поскъпване на щатския долар не е напълно оправдано от фундаменталната картина през последните седмици.
Геополитическият конфликт в Близкия изток приключи, а именно този фактор беше основният двигател на силата на долара през 2026 г. Затова изглежда противоречиво да видим как доларът първо поскъпва заради конфликта, а след това продължава да се засилва и след края му. Заседанието на FOMC и „ястребовата“ позиция на Фед може първоначално да са подкрепили долара, но ръстът се задържа по-дълго, отколкото фундаментите предполагат.
FOMC все още не е започнал затягане на паричната политика и ако инфлацията продължи да се забавя, допълнително затягане може да не се окаже необходимо. Вчерашната реч на Kevin Warsh също не даде ясен отговор дали Федералният резерв възнамерява да вдигне лихвите през юли или септември. Председателят на FOMC отново подчерта нуждата от понижаване на инфлацията, но не даде индикации за предстояща промяна на политиката.
Днешните данни за пазара на труда в САЩ обаче бяха достатъчно слаби, за да насърчат купувачите да действат по-агресивно. В резултат Bearish Imbalance 21 вече е напълно неутрализиран и ключовият въпрос е дали текущият възходящ импулс ще продължи. При EUR/USD и GBP/USD продавачите все още не са се отказали напълно от контрола – те са се оттеглили само временно. Инвалидиране на Imbalance 21 би нарушило локалната низходяща пазарна структура.
От техническа гледна точка, графиката допускаше ръст към 1.3322, което точно се реализира днес. Реакцията на Bearish Imbalance 22 се оказа сравнително слаба. Преди днешното рали цената първо „обра“ ликвидността под дъното от 6 април, а след това и под дъното от 31 март. Тези ликвидни „събирания“ подсказаха, че британският паунд има потенциал за възстановяване. Разбира се, без днешния слаб отчет за Nonfarm Payrolls подобно движение можеше и да не се случи.
Като се има предвид, че щатският долар все още няма убедителни дългосрочни „бичи“ драйвери и вече отчете впечатляващо поскъпване през 2026 г., смятам, че продавачите може да срещнат затруднения да удължат настоящото рали. Въпреки това, техническият анализ трябва да остане основен ориентир. Ако не се появят „бичи“ модели или потвърждаващи сигнали, откриването на дълги позиции би било прибързано. В такъв случай трейдърите трябва да изчакат да видят как цената ще реагира около Imbalance 21.
Пазарът засега остава предпазлив по отношение на споразумението между Иран и Съединените щати. Въпреки това вече може да се каже, че активната фаза на конфликта официално е приключила. Политиката на Федералния резерв подкрепи силно рали на щатския долар, но остава неясно на какви допълнителни катализатори могат да разчитат продавачите, за да продължат да тласкат долара нагоре. Очакванията за бъдещо затягане от страна на FOMC сами по себе си може да не се окажат достатъчни.
Текущата техническа картина е следната. Миналата седмица цената реагира на Imbalance 22, но реакцията беше слаба, което дава надежда, че низходящият импулс се доближава до своя край. Ликвидните „събирания“ под двете най-скорошни дъна (отбелязани с червени линии) предупреждават за възможен възходящ импулс. Пълно инвалидиране на Imbalance 21 на практика би обезсмислило стратегията на продавачите.
Макроикономическият фон в четвъртък ясно подкрепи купувачите. Един-единствен отчет за Nonfarm Payrolls се оказа достатъчен, за да отблъсне щатския долар с около 100 пункта надолу. Очаква се петък да бъде относително спокоен, тъй като Съединените щати празнуват Деня на независимостта. Поради това търговската активност може да остане вяла, особено през втората половина на деня.
В по-широк план продължавам да смятам, че дългосрочната перспектива е в полза на по-слаб щатски долар. Нито конфликтът между Иран и Съединените щати, нито възможността за повишения на лихвените проценти от Федералния резерв през 2026 г. фундаментално са променили тази гледна точка. Геополитическото напрежение временно напомни на инвеститорите за статута на долара като „сигурно убежище“, но конфликтът приключи – или поне е към своя край.
Федералният резерв може да повиши лихвените проценти през 2026 г., което несъмнено подкрепя долара. Но по-строгата парична политика също би забавила икономиката на САЩ. Струва си да се припомни и че Kevin Warsh беше назначен за председател на FOMC от президента Donald Trump с очакването, че впоследствие ще провежда по-облекчена парична политика, насочена към стимулиране на икономическия растеж – нещо, което според Trump Jerome Powell не е успял да осигури.
Поради тази причина не очаквам евентуално бъдещо затягане от страна на Фед да прерасне в продължителен цикъл на затягане. По мое мнение всяко допълнително поскъпване на щатския долар по-скоро ще се окаже временно, отколкото начало на устойчив дългосрочен тренд.
Икономически календар за Съединените щати и Обединеното кралство:
Икономическият календар за 3 юли съдържа само едно планирано събитие. Тъй като Andrew Bailey вече говори по-рано тази седмица, не очаквам днешната му реч да има значим пазарен ефект. В резултат на това макроикономическият фон вероятно ще има малко или никакво влияние върху пазарните настроения в петък.
Прогноза за GBP/USD и търговски насоки
По-дългосрочната перспектива за GBP/USD остава „бича“, докато реакцията на Bearish Imbalance 22 доведе само до скромна низходяща корекция. Така купувачите имат възможност отново да поемат контрол над пазара.
Британският паунд все още може да поднови спада си към нивото за инвалидиране на „бичия“ тренд при 1.3007, но подобно движение би изисквало нови, по-силни низходящи потвърждения. Нов сигнал за продажба вероятно може да се формира само в рамките на Imbalance 21.
В полза на „бичия“ сценарий са и двете скорошни ликвидни „събирания“. В допълнение, ако цената не отбележи рязък спад в петък, до края на сесията най-вероятно ще се оформи „бичи“ imbalance. Ако се развие такъв „бичи“ модел, купувачите ще разполагат с много по-солидна техническа основа за удължаване на ралито. Следващите възходящи цели тогава ще бъдат върховете от 1 май и 27 януари, разположени съответно при 1.3656 и 1.3867.
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
