10.06.202610:22 Форекс анализи и прегледи: Пазарът трупа кеш преди IPO-то на SpaceX

Ролеркостерът на S&P 500 остави инвеститорите замаяни. Рязко възстановяване от 3,4% след още по-дълбок спад отбеляза най-голямото движение откакто Белият дом спря радикалните допълнителни мита през април 2025 г. Пазарите се опитват да разтълкуват причините: ескалацията в Близкия изток ли беше? Страховете от инфлация? Притесненията около лихвените проценти на Fed? Или всичко заедно?

Динамика на волатилността на S&P 500

В действителност коренната причина е ротацията на капитали. Инвеститорите прибират печалби след шеметното рали при акциите на чипмейкърите и пренасочват средства към други активи — основно към налични средства, заделени за предстоящото IPO на SpaceX. Тази емисия рискува да се превърне в най-голямата в историята.

В началото на юни Philadelphia Semiconductor Index беше нагоре с около 96% от януари. От Baird Private Wealth Management изчисляват, че вземането на печалби ще свие това повишение до около 80%. Щом започнат да се въртят слухове за прегряти балони, инвеститорите разпродават компании с прекалено разтегнати фундаментални показатели: всичко с forward P/E над 30 се превръща в кандидат за продажба.

Диверсификацията на портфейлите не се ограничава до технологиите. Потребителският сектор е в прицела — той би понесъл най-големи щети, ако инфлацията остане повишена и Федералният резерв затегне политиката — и вместо това инвеститорите купуват акции с висока дивидентна доходност.

Малко вероятно е спадът на S&P 500 да е бил движен основно от събитията в Близкия изток. Ескалация има — Иран свали американски хеликоптер, САЩ отговориха с удари по 20 цели, а Техеран отвърна срещу други държави в региона. Иран заявява, че американските сили трябва да напуснат Близкия изток, за да бъде гарантирана неговата сигурност.

Въпреки това цената на петрола не се повиши след ескалацията. Brent продължи спада след сключването на примирието. Пазарът може би вече се е нагодил към сценарий със затворен проток Хормуз. Ако е така, това би развързало ръцете на президента на САЩ Доналд Тръмп да води по-агресивна кампания срещу Техеран, без да се страхува от скок в цената на петрола и подем на инфлацията в САЩ.

Акциите продължават да се движат в среда на високи печалби и устойчива икономика. Въпреки това нарастващият риск от повишения на лихвените проценти от страна на Фед охлажда ентусиазма на „биковете“ по широкия индекс.

Технически S&P 500 коригира надолу към възходящия си тренд на дневната графика. Това позволи на трейдърите да откриват дълги позиции при 7 300, които могат да бъдат увеличени при движение над 7 540 и 7 480.