15.05.202612:26 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD пада под 1.1690, тъй като геополитиката и очакванията за действията на Fed подкрепят щатския долар

Валутната двойка евро/долар се установи в района на 1.16, след като проби подкрепата при 1.1690 – средната линия на Bollinger Bands на дневната графика. През предходните пет седмици двойката се търгуваше в диапазона около 1.17, което отразяваше колебанието между купувачи и продавачи. Последните геополитически и макроикономически събития обаче изиграха в полза на мечките при EUR/USD.

По мое мнение низходящото движение може да бъде обяснено с три взаимосвързани фундаментални фактора. Първо, пазарите бяха разочаровани от резултата от посещението на президента Donald Trump в Китай. Второ, трейдърите са все по-притеснени от нарастващото напрежение между Съединените щати и Иран. Трето, ястребовите очаквания за Federal Reserve се засилиха. В комбинация тези фактори позволиха на продавачите да изтласкат EUR/USD извън диапазона 1.17 и да установят опора под 1.1690.

От геополитическа гледна точка пазарните участници бяха възложили големи надежди на пътуването на Mr. Trump за постигането на съществени споразумения между Вашингтон и Пекин по отношение на търговията, инвестициите и по-широкото геополитическо разведряване. Реалният резултат се оказа по-скоро символичен, отколкото стратегически. Дори и целевите сделки не отговориха на очакванията на пазара. Например, акциите на Boeing поевтиняха въпреки обявената покупка на 200 самолета от Китай, тъй като инвеститорите бяха се надявали на значително по-голяма поръчка — може би до 500 машини 737 Max и допълнителни wide-body самолети. Поради това обявената сделка беше възприета по-скоро като политически компромис, отколкото като решителна търговска победа за Boeing.

Ключовите системни въпроси не бяха решени. Изявленията се изчерпаха с говорене за „стабилизиране на отношенията“, докато основните спорове — Тайван, Иран, митническата политика и контрола върху технологиите — остават нерешени. Към момента, в който Mr. Trump напусна Пекин, не бяха постигнати конкретни, широкообхватни ангажименти.

Разочароващото посещение в Китай съвпадна с нарастващото напрежение между САЩ и Иран. Президентът заяви вчера, че търпението му към Техеран „се изчерпва бързо“ и призова Иран да постигне споразумение „възможно най-скоро“, като повтори, че Съединените щати няма да позволят на Иран да се сдобие с ядрено оръжие. Два дни по-рано високопоставени източници на CNN съобщиха, че Mr. Trump все по-сериозно обмисля подновени военни удари срещу Иран на фона на блокирана дипломация.

Иран настоява за собствените си условия: облекчаване на санкциите, размразяване на блокираните средства, компенсации за нанесени щети и официално признаване на суверенните му права над Ормузкия проток. Днес вицепрезидентът на Иран Mohammad Reza Aref обяви протока за „собственост на Иран“ и заяви, че Техеран никога няма да се откаже от него.

Както беше отбелязано, посещението на Mr. Trump в Китай направи твърде малко, за да намали напрежението или да придвижи напред уреждането на конфликта в Близкия изток. Bloomberg съобщи, че Белият дом ясно е дал да се разбере, че иска Пекин да притисне Техеран към преговори. Китай, от своя страна, зае предпазлива позиция: външното министерство повтори, че въпросите, свързани с ядрената програма на Иран, трябва да бъдат решавани по дипломатически път.

В обобщение, ситуацията остава опасно близо до възобновяване на военни сценарии.

На този фон пазарните очаквания се промениха. Трейдърите вече предполагат, че Fed може да задържи лихвите без промяна поне до края на годината и също така оценяват като възможна по-строга политика през втората половина. Инструментът CME FedWatch показва около 20 процента вероятност за повишение на лихвата на септемврийското заседание. Публикуваните данни за CPI и PPI през април, които показаха ускорение както на общата, така и на базисната инфлация, подсилиха аргументите за потенциално затягане.

Тази фундаментална картина подкрепя продължаваща слабост на EUR/USD. Техническият анализ потвърждава това виждане. На четиричасовата графика двойката се намира под всички Ichimoku линии, които формират низходящ сигнал „парад на линиите“. Цената проби и под долната граница на Bollinger Bands, което сигнализира за предпочитание към къси позиции. Най-близката низходяща цел е 1.1590, долната граница на дневния Ichimoku Kumo облак.

Бележка за търговия: купувачите трябва да си върнат нивото 1.1660, за да насочат цената към 1.1680. Пробив над него може да отвори път към 1.1705 и, при допълнителен импулс и институционална подкрепа, към 1.1725. Отдолу съществен интерес за покупки вероятно ще се появи едва около 1.1630. Ако заявките там липсват, може да е разумно да се изчака ново дъно около 1.1610 или да се обмислят дълги позиции от около 1.1590.