30.04.202604:10 Форекс анализи и прегледи: Преглед на EUR/USD. 30 април. ЕЦБ нащрек: инфлацията в еврозоната продължава да нараства

Валутната двойка EUR/USD се търгуваше в сряда по същия начин, както в понеделник и вторник. Искаме да уточним, че в тази статия няма да разглеждаме резултатите от заседанието на FOMC. Все още смятаме, че трябва да изминат поне 12 часа след оповестяването на резултатите и изказването на Jerome Powell, за да могат коректно да се оценят както решенията, така и реакцията на пазара. В идеалния случай трябва да са около 16–18 часа. Заслужава да се отбележи, че често непосредствено след заседание цената тръгва в една посока, само за да се върне към първоначалната си позиция до следващата европейска или американска сесия. Затова засега няма да коментираме Федералния резерв.

На практика в сряда също нямаше други значими събития. Разбира се, през деня бяха публикувани няколко по-скоро важни отчета, но е важно да напомним, че през последните два месеца пазарът почти не обръща внимание на макроикономическите данни. През последните седмици волатилността активно намалява и към сутринта във вторник беше едва 54 пипса на ден. Следователно какво движение биха могли да предизвикат значимите отчети за инфлацията в Германия или за поръчките на дълготрайни стоки в САЩ?

Инфлацията в Германия се повиши, което показва, че енергийната криза, задействана от събитията в Близкия изток, едва започва. Протокът Хормуз остава затворен, глобалният недостиг на петрол продължава и може само да нараства с времето, тъй като много държави в момента използват стратегическите си резерви от петрол и газ, които не са безкрайни. Рано или късно тези резерви ще се изчерпят и достъпният петрол ще стане още по-оскъден. Затова не ни изненадва, че цените на суровия петрол Brent скочиха до 118–119 долара за барел в сряда, ако се вземат предвид спот цените. Колкото по-високи са цените на петрола, толкова по-скъпи ще стават всички стоки и услуги, тъй като петролът, газът и горивата са заложени в себестойността на почти всичко, което се произвежда на планетата с цел реализиране на печалба.

Следователно, въпреки че Европейската централна банка може все още да не е готова да затегне паричната политика, е възможно да повиши лихвените проценти на следващото заседание. ECB просто няма да има друг избор, освен да вдигне лихвите, в противен случай инфлацията няма да бъде овладяна. Ще има ли това положителен ефект върху еврото? Според нас – да. Еврото остава в средносрочен и дългосрочен възходящ тренд (което ясно се вижда на дневната и седмичната графика). Следователно, дори без да се стеснява диференциалът в лихвените проценти между ECB и Fed, еврото ще поскъпва. През февруари–март 2026 щатският долар поскъпна не защото американската икономика започна да се ускорява или защото пазарът на труда напълно се възстанови, а заради геополитическия конфликт, предизвикан от Trump в Близкия изток. Убедени сме, че еврото сега щеше да се търгува над нивото от 1,20 долара, ако не беше този конфликт.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 30 април е 58 пипса, което се характеризира като „средна“. В четвъртък очакваме двойката да се търгува в диапазона 1.1639–1.1755. Горният канал на линейната регресия се е обърнал надолу, което показва смяна на тенденцията към низходящо движение. Въпреки това възходящият тренд от 2025 г. действително може да се възобнови. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на свръхкупеност и е формирал „мечо“ разминаване (дивергенция), което сигнализира за низходящо корекционно движение.

Близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Близки нива на съпротива:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD запазва възходящ тренд на фона на отслабващото геополитическо влияние върху пазарните настроения и намаляващото геополитическо напрежение. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен, поради което все още очакваме двойката да поскъпва в дългосрочен план. Когато цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели 1.1658 и 1.1639 на техническа основа. Дългите позиции остават актуални над линията на пълзящата средна с цели 1.1780 и 1.1841. Пазарът постепенно се дистанцира от геополитическия фактор, а доларът губи единствения си двигател за растеж.

Обяснения на илюстрациите:

Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът в момента е силен;

Линията на пълзящата средна (параметри 20,0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която следва да се търгува в момента;

Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции;

Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се движи през следващия ден, на базата на текущите показания за волатилност;

Индикаторът CCI – навлизането му в зоната на свръхпродажба (под -250) или в зоната на свръхкупеност (над +250) показва, че може да наближава обръщане на тренда в противоположната посока.