01.04.202604:01 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD Обзор. 1 април. Пазарът е уморен от долара

Валутната двойка EUR/USD изненадващо започна да поскъпва във вторник. Това развитие изглежда почти като чудо, като се има предвид, че цените на петрола продължават да се изстрелват нагоре. Ако цените на петрола растат, това означава, че пазарът очаква влошаване на ситуацията в Близкия изток и нарастващ глобален недостиг на „черно злато“. Следователно, едно ново поскъпване на щатската валута би било много по-логично. Възможно е обаче пазарът най-накрая да е достигнал точка на насищане с покупки на долари?

Да си припомним, че конфликти с различен мащаб избухват по света редовно. Например войната в Украйна продължава вече 5 години и първоначално доларът рязко поскъпна именно заради това събитие. Но рано или късно геополитиката бива забравена или отстъпва на заден план. Пазарът просто не може непрекъснато да реагира само на геополитически фактори, а и военните конфликти по света не спират. Затова отдавна твърдим: доларът може да поскъпне до почти всяко ниво, но когато геополитическият фактор омръзне на пазарите, той ще възобнови понижението си.

На по-високите времеви рамки ясно се вижда, че възходящият тренд все още е непокътнат, въпреки спада на двойката с 650 пункта през последните два месеца. Това личи дори на дневната графика, където, например, локалното дъно от 1 август миналата година все още не е пробито. Четиригодишният възходящ тренд е още по-отчетлив на седмичната графика. Ако доларът поевтинява вече четири години без подкрепа от фундаментите, макроикономиката или президента на САЩ, може ли един-единствен геополитически фактор (дори такъв като ситуацията в Близкия изток) напълно да обърне дългосрочния тренд? Според нас – не. Не твърдим, че низходящото движение от вчера е приключило на 100%, но в същото време доларът поскъпваше напоследък почти изцяло на база геополитика. Всички останали фактори бяха игнорирани. Съгласете се, че това не може да продължава вечно.

Между другото, вчера в еврозоната беше публикуван доста важен инфлационен отчет за март. Индексът на потребителските цени се повиши до 2,5% на годишна база, малко под очакванията. Така че по-предвидимата реакция на пазара би била понижение на еврото. В крайна сметка, колкото по-ниска е инфлацията, толкова по-малка е вероятността ЕЦБ да затегне паричната политика. Във вторник обаче отново видяхме, че пазарът обръща малко внимание на макроикономическия фон. Някои експерти биха написали, че инфлацията все пак се е ускорила значително, но нека не забравяме, че пазарът предварително калкулира тези прогнози. Следователно той е подготвен за тях. Трейдърите реагират на съотношението между реалните и прогнозираните стойности.

В настоящата ситуация двойката дори може да започне възходящо движение, поне толкова силно, колкото и предшестващия спад. Ако геополитиката вече не представлява интерес за валутните трейдъри, това означава, че доларът губи единствения си фактор на растеж. В такъв случай той може да възобнови свободното си „падане от скала“, което започна с втория мандат на Тръмп. Да не забравяме, че американският президент не желае силен долар, тъй като това допълнително намалява вероятността САЩ да постигнат положително търговско салдо.

Средната волатилност на двойката EUR/USD за последните пет търговски дни към 1 април е 69 пипса, което се счита за „средна“ стойност. Очакваме двойката да се търгува в диапазона 1.1454–1.1592 в сряда. Горният канал на линейната регресия се е обърнал надолу, което сигнализира за промяна на тенденцията. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на преизчерпване (oversold) и е формирал „бичи“ дивергенция, което отново предупреждава за завършване на низходящия тренд. Въпреки това, геополитиката продължава да тежи върху двойката.

Близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1475
• S2 – 1.1353
• S3 – 1.1230

Близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1597
• R2 – 1.1719
• R3 – 1.1841

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD продължава низходящото си движение, движена от геополитически фактори. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен, но вече над месец пазарът обръща внимание единствено на геополитиката, което практически обезсмисля всички останали фактори. Когато цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1454 и 1.1353. Над линията на пълзящата средна дългите позиции остават актуални с цел 1.1719. За да се развие по-силно възходящо движение, е необходимо поне да започне подобрение в геополитическия фон.

Обяснения към илюстрациите:

• Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът в момента е силен.
• Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която следва да се търгува към момента.
• Нивата на Murray са целеви нива за движенията и корекциите.
• Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката вероятно ще се търгува на следващия ден, на база текущите показания за волатилност.
• Навлизането на индикатора CCI в зоната на преизчерпване (под -250) или в зоната на прекупуване (над +250) показва, че наближава обръщане на тренда в противоположната посока.