20.03.202600:58 Форекс анализи и прегледи: XAU/USD. Анализ на цената. Прогноза. Златото се срива на фона на рязък скок в доходността по щатските държавни облигации

В четвъртък златото (XAU/USD) отбеляза значителен спад, губейки над 4,5% на фона на нарастващата доходност по американските държавни облигации. Натискът на пазара произтича от притесненията на инвеститорите относно покачващите се цени на енергията и силните данни от пазара на труда в САЩ, което подтикна участниците да преоценят вероятността за понижение на лихвите от Fed чак до 2027 г.

Рязкото поевтиняване на благородния метал последва оповестяването на макроикономически данни, които затвърдиха очакванията за по-строга парична политика. Устойчивостта на икономиката на САЩ и признаците за инфлационен натиск вследствие на растящите енергийни разходи допринесоха за по-висока доходност по облигациите и намален интерес към златото като актив убежище.

През тази седмица водещите централни банки по света, включително Bank of England, European Central Bank, Bank of Japan и Federal Reserve, запазиха лихвените проценти без промяна. Междувременно, според Bloomberg, ECB обмисля допълнително затягане на политиката. Тези решения на централните банки отразяват реакция на ескалацията на конфликта между САЩ и Израел срещу Иран, който засили геополитическата и енергийна нестабилност.

Fed остави федералния лихвен процент в диапазона 3,50%–3,75%, позовавайки се на устойчива инфлация и силен пазар на труда. Гласуването беше 11 към 1, като единствено Stephen Miran подкрепи намаление с 25 базисни пункта. Според актуализирания „Summary of Economic Projections“ (SEP), Fed очаква едно понижение на лихвата през 2026 г. и още едно през 2027 г. Освен това се прогнозира ускоряване на растежа на БВП на САЩ до 2,4% (спрямо 2,3% през декември), докато основната инфлация се очаква да се повиши от 2,5% до 2,7%, а равнището на безработица да остане на ниво от 4,4%.

Последните данни на Министерството на труда на САЩ показаха, че първоначалните молби за помощи при безработица за седмицата, завършила на 14 март, са намалели от 213 000 до 205 000, в противоречие с очакванията за ръст до 215 000. След публикуването на данните доходността по 10-годишните облигации се повиши с почти три базисни пункта до 4,289%. Въпреки това индексът на долара (DXY) се понижи.

Според данните на Prime Market Terminal, паричните пазари не калкулират понижение на лихвения процент на Fed през 2026 г., като очакват първата промяна едва през първата половина на 2027 г.

Ескалацията на геополитическото напрежение също стимулира парични потоци към традиционните валути убежища, по-специално японската йена и швейцарския франк. Ситуацията в енергийния сектор се влоши след атаката на Иран срещу газовата инфраструктура на Катар. Според ръководителя на QatarEnergy две от общо 14 линии за производство на LNG бяха повредени, както и една от двете инсталации за производство на GTL горива. Той отбеляза, че тази ситуация може да доведе до обявяване на форсмажорни обстоятелства по дългосрочни договори за доставки на LNG за Италия, Белгия, Южна Корея и Китай.

От техническа гледна точка, глобалната картина за златото остава възходяща; въпреки това 100-дневната проста пълзяща средна (SMA) при 4590 долара служи като ключова подкрепа. Пробив под това ниво, заедно с кръглата стойност от 4500 долара, може да отвори пътя за по-дълбок спад към 4200 долара.

В същото време, ако златото успее да преодолее 4650 долара, следващото ниво на съпротива ще бъде дъното от 17 февруари, което сега действа като бариера при 4840 долара.

Осцилаторите са негативни, което подкрепя мечките.