13.03.202610:21 Форекс анализи и прегледи: Пазарът спира да се хваща за сламки

Реалността най-накрая си каза думата. Новият върховен лидер на Иран, Моджтаба Хаменей, възнамерява да продължи блокирането на Ормузкия проток и може да разшири атаките и към други държави в Близкия изток. Доналд Тръмп твърди, че нарастващите цени не са основният проблем — приоритет е прекратяването на ядрената програма на Иран, за да не държи целия регион като заложник. Пазарът обаче приема, че конфликтът ще се проточи. Фондовите индекси паднаха в унисон.

S&P 500 затвори на червено в пет от последните шест сесии и е с около 7% под рекордните върхове, достигнати през октомври. The Magnificent Seven се понижиха още повече. Корекция от 10% — техническият праг за навлизане в територия на корекция за тази група — вече е в обсег.

Представяне на Magnificent Seven

Една от причините е оттеглянето на тълпата. Индивидуалните инвеститори до неотдавна бяха слабо повлияни от макроикономическите новини и ентусиазирано купуваха при спадове. Но реалността е неизбежна. Продължителен конфликт в Близкия изток ще увеличи корпоративните разходи и ще навреди на печалбите. Индексът S&P 500 изглежда е на път да се понижи. Не е изненада, че JP Morgan съобщава за спад в активността на дребните инвеститори с около 30% през миналата седмица.

Пълна блокада на протока Хормуз може да изтласка цената на петрола до 150 долара за барел, предупреждава Macquarie Group; Wood Mackenzie смята, че 200 долара не са невъзможни. Goldman Sachs предупреждава за средна цена на Brent от 145 долара през март–април. При подобен сценарий цените на бензина в САЩ рязко ще скочат, а потреблението ще се свие, което ще забави икономиката, като в същото време ще засили инфлацията. Рискът от стагфлация принуждава инвеститорите да гледат на акциите като на токсичен актив.

Динамика на петрола и глобалния индекс MSCI

Натискът върху S&P 500 идва и от рязко повишената вероятност паузата на Fed в пониженията на лихвените проценти да се проточи до края на 2026 г. – шансовете централната банка да извърши две понижения тази година се сринаха от 79% на 16%, в сравнение с 4% преди конфликта в Близкия изток.

Тази промяна, заедно с нарастващите инфлационни очаквания, тласка доходността по държавните облигации нагоре, увеличава корпоративните разходи и влошава печалбите. Въпреки това именно нарастващите печалби бяха в основата на оптимистичните прогнози на анализаторите от Wall Street за широкия индекс в началото на 2026 г.

Към това добавете мащабните разследвания на Белия дом за нелоялни търговски практики, които могат да доведат до нови мита по член 301 от Закона за търговията, и спадът на фондовия пазар изглежда неизбежен.

От техническа гледна точка, дневната графика на S&P 500 показва, че мечките са спечелили битката за ключовото ниво от 6 770, което позволява натрупването на къси позиции. Пробив на пивота при 6 660 и устойчиво затваряне под това ниво биха оправдали засилване на продажбите.