12.01.202604:32 Форекс анализи и прегледи: Пара EUR/USD. Седмичен преглед. Геополитика и Флата

Валутната двойка EUR/USD изгуби 90 пипса през изминалата седмица. Тоест, американският долар се повиши с почти 1 цент спрямо еврото. Логично ли е това? Справедливо ли е? Ние смятаме, че е - но не заради геополитиката, военните действия и заплахите от Доналд Тръмп или каквито и да било "скрити позитиви" в макроикономическите данни на САЩ.

Ние все още считаме, че при Тръмп, доларът не може да се счита за актив "safe-haven". Нека си спомним, че от 2008 до 2022 г. валутата на САЩ постоянно се увеличаваше. През този период курсът на EUR/USD намаля от 1,6 до 1,0. Така че "сигурният" долар не е бил толкова сигурен, колкото печеливш. Инвеститорите осъзнаха, че доларът се повишава, затова беше изгодно да го купуват за всяка цел. В резултат на това търсенето на долара увеличаваше по време на всякакъв геополитически конфликт.

През 2022 г. ситуацията се промени рязко. Инфлацията в САЩ достигна най-високи нива за десетилетия, а Федералният резерв повиши ключовата лихва до "сверхограничаващи" нива. Щом инфлацията започна да забавя, доларът падна, тъй като пазарът очакваше Фед да облекчи паричната политика. Под влиянието на очакване за бъдещо намаляване на лихвите, доларът падна от 0.96 долара за евро до 1.11 долара. След това Доналд Тръмп стана президент на САЩ за втори път.

През януари 2025 г. цената падна в корекция до 1.02 долара, но Тръмп бързо затвори тази разлика с търговска война, която рязко намали желанието на инвеститорите да държат долари. Настъпи 2026 г. и Тръмп реши не само да преразгледа търговските условия на САЩ с много държави, но и да установи контрол над някои от тях. Венецуела, Мексико, Куба, Иран и дори Гренландия сега са под заплаха. Протекционистката политика се превръща в диктатура. Според нас това няма да завърши добре за долара.

Общо казано, EUR/USD се търгува в боков канал между 1.1400 и 1.1830 през последните 6 месеца, и ние смятаме, че този фактор движи цената. Имайте предвид: цена достигна горната граница на боковия канал и започна да пада. Логично? Да. Количеството и значението на макроикономическия контекст на САЩ миналата седмица бяха изключителни, но илюстрацията на волатилността по-долу показва, че в средно пазарът търгуваше 49 пипса на ден през тези дни. Защо, ако пазарът купува долари на геополитическо напрежение, доларът расте толкова слабо, и защо почти няма движения? Защо най-важната макроикономическа информация не предизвика обичайните "полети" от 80-100 пипса? Поради плоскостта, геополитиката и макроикономиката почти нямат значение в момента.

Ако се анализират макроикономическите данни, доларът по-скоро трябваше да падне, а не да се повишава. Но пазарът е плосък, така че техническите фактори са на първо място. Ние смятаме, че американската валута може тихо да продължи да се повишава през следващите седмици, тъй като двойката вероятно ще се движи към нивото 1.1400 (долната граница на плоскостта).

Средната волатилност на EUR/USD през последните 5 търговски дни към 12 януари е 49 пункта и се характеризира като "ниска". Очакваме двойката да се движи между 1.1586 и 1.1684 в понеделник. По-високият канал на линейната регресия сочи нагоре, но дневният период все още е ограничен. Индикаторът CCI току-що сформира "бикова" дивергенция, указваща за възобновяване на възходящата тенденция. Въпреки това, ключов елемент остава плоскостта в дневния период.

Най-близките нива на подкрепа:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Най-близките нива на съпротива:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD остава под плъзгащия се среден, докато във всички по-големи периоди възходящият тренд е актуален, а в дневния период плоскостта продължава вече шестия последователен месец. Глобалният фундаментален фон все още играе голяма роля и продължава да бъде неблагоприятен за долара. През последните шест месеца доларът понякога показва сляб растеж, но изключително в рамките на плоския канал. Няма фундаментална основа за дългосрочно укрепване. С цената под плъзгащата се средна, малките коротки позиции могат да се разглеждат изключително по технически причини, с цел 1.1597 и 1.1586. Над плъзгащата се средна, дългите позиции остават актуални с цел 1.1830 (горната линия на дневната площ), която вече е била ефективно тествана и не е преодолена.

Обяснение на илюстрациите:

• Каналите на линейната регресия помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, трендът е силен.
• Линията на плъзгащата се средна (настройки 20,0, изгладенa) указва краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се проведе търговията.
• Нивата на Мъри са целеви нива за движенията и корекциите.
• Нивата на волатилността (червените линии) показават вероятния ценови канал, в който двойката ще се търгува през следващите 24 часа, въз основа на настоящата волатилност.
• Индикаторът ССI - неговото влизане в зона на препродажба (под -250) или прекупуване (над +250) сигнализира за предстояща смяна на тренда.