Икономическият календар за предстоящата седмица не е богат на важни събития за двойката EUR/USD. Само няколко макроикономически доклада са от интерес, но те могат да окажат най-голямо влияние върху щатската валута и съответно върху двойката евро/долар. Става въпрос за отчетите за CPI и PPI, които ще бъдат публикувани в САЩ във вторник и сряда, съответно. Тези отчети могат както да укрепят, така и да отслабят американския долар, давайки възможност на купувачите на EUR/USD да организират корективно отдръпване. В допълнение, геополитиката остава във фокуса на трейдърите на фона на последните изказвания на Тръмп относно Гренландия и продължаващите улични протести в Иран.
Инфлация
Но нека започнем с инфлацията. Според предварителните прогнози, общият индекс на потребителските цени на месечна база ще бъде 0.3%, което е намаление от 0.2%. На годишна база, общият CPI през декември се очаква да остане на нивото от ноември, т.е. 2.7%. Основният индекс, изключващ цените на храните и енергията, се очаква да ускори леко както на годишна, така и на месечна база, до 0.3% м/м (от предходните 0.2%) и до 2.7% г/г (от предходните 2.6%).
Да си припомним, че миналия месец търговците на EUR/USD на практика пренебрегнаха доклада за CPI, въпреки че той отразяваше забавяне в ключови показатели. Причината е, че участниците на пазара се съмняваха в "истинността" на публикуваните данни. Според много анализатори, докладът отразяваше технически занижен инфлационен показател "който не отразява напълно правилно намаляването на инфлацията". Поради продължителното спиране, специалистите от BLS (Американското бюро по статистика на труда) започнаха да събират данните за ноември по-късно от обикновено, т.е. вече на прага на празничния сезон (Деня на благодарността, Черният петък). Това е сезонът на празничните намаления, когато търговците на дребно предлагат отстъпки и промоции за намаляване на цените. Затова търговците реагираха скептично към "червения оттенък" на ноемврийския доклад — има предположения, че реалната динамика на инфлацията може да е по-висока.
Декемврийският CPI ще бъде първият относително "чист" доклад след затварянето и поради това ще бъде възприет от пазарите като по-представителен сигнал за текущата инфлационна тенденция. Въпреки това, декемврийският доклад ще съдържа и някои структурни закъснения — преди всичко в жилищния компонент и декемврийските сезонни корекции (новогодишни и коледни отстъпки, волатилност на стоките и др.). Напълно "изчистена" картина на инфлацията ще видим вероятно само в януарските-февруарските доклади. Но, повтарям — малко вероятно е търговците да пренебрегнат декемврийското издание по същия начин, както ноемврийското.
PPI
В сряда ще бъде публикуван друг инфлационен индикатор — индексът на производствените цени. Поради продължителното затваряне, ние ще разберем стойността на този индикатор за ноември едва следващата седмица. Прогнозите са и общият, и основният PPI да покажат възходяща динамика. Общият индекс на производствените цени трябва да ускори до 2.9% г/г, а основният — до 3.0% г/г.
Сценарии за пазарна реакция
Ако CPI и PPI бъдат на поне прогнозираното ниво (да не говорим за зелената зона), доларът ще се укрепи на пазара, за сметка на отслабващи "гълъбови" очаквания за бъдещи действия от страна на Федералния резерв. Според инструмента CME FedWatch, пазарът е почти 100% сигурен, че Федералният резерв ще запази ставката непроменена след януарското заседание (вероятността за този сценарий е 95%). Същевременно, вероятността за понижение на ставката през март е почти 30%, а през април — 40%. Ако инфлацията в САЩ ускори, пазарът ще стигне до очевидния извод, че (поне) до лятото, Федералният резерв ще задържи изчаквателна позиция. Но ако CPI и PPI отново излязат в червената зона, доларът ще се окаже под натиск, защото вероятността за понижаване на ставката на мартенското заседание ще се доближи отново до знака 50%.
Предупреждение за геополитика
Но има едно важно "но". Докладите за инфлацията ще могат да влияят на динамиката на EUR/USD само ако ролята на геополитическите фактори отслабне. Това е малко вероятно, имайки предвид последните събития в Иран и войнствените изявления на Доналд Тръмп.
Иран
Напомням ви, че масовите протести продължават в Иран от края на миналата година, които започнаха заради краха на националната валута и високата инфлация. Протестните настроения се подкрепят от Съединените щати: Тръмп заяви, че САЩ са "готови да помогнат на Иран в борбата за свобода". Преди това той заплаши Техеран с военна намеса, ако иранските сили за сигурност използват оръжие срещу протестиращите. Съдейки по постъпващите съобщения, протестите в Иран не стихват, което означава, че развръзката предстои.
Гренландия и други заплахи
Що се отнася до Гренландия, пристигат също и тревожни сигнали. Според британското издание The Mail on Sunday, американският президент "наредил на Специалните операции да подготвят план за инвазия на острова". Междувременно, един от най-близките съветници на Тръмп — Стивън Милър — миналата седмица не само отказа да изключи използването на военна сила за вземане на Гренландия под контрол, но също така подложи на съмнение правния статус на острова. Европа, от своя страна, според съобщения на влиятелния британски вестник The Telegraph, обмисля разполагането на войски в Гренландия под прикритието на мисия на НАТО.
Не бива да се забравят заплахите и войнствените изявления на Тръмп към Колумбия, Куба и Мексико.
С други думи, геополитическата турбуленция продължава да се засилва, което се отразява в избягването на рискове на пазарите. Доларът, от своя страна, се радва на повишено търсене като актив-убежище. Най-вероятно, геополитиката ще остане в центъра на вниманието на търговците за EUR/USD, което означава, че натискът върху двойката ще продължи. Макроикономическите доклади ще играят второстепенна роля, дори ако се окажат неблагоприятни за долара.
Техническа картина
От техническа гледна точка, на четиричасовата графика, EUR/USD е разположена между средната и долната линия на индикатора Bollinger Bands и под всички линии на индикатора Ichimoku, което показва сигнал за мечешки "Парад на линиите". Всички тези точки сочат за приоритет на късите позиции. Най-близката цел на спадащото движение е нивото 1.1620 (долната линия на Bollinger Band на H4). Основната цел е 1.1580 (долната граница на облака Kumo на D1).
*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.
Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.
