01.04.202411:00 Форекс анализи и прегледи: Инвеститорите се надяват на най-доброто: цените на златото и нафтата вероятно ще продължат да нарастват след лека корекция

Участниците на пазара продължават да оценяват перспективите на глобалната икономика като цяло и конкретните ситуации в отделните страни, като отдават специално внимание на Съединените щати.

Всички основни глобални фондови индекси завършиха първото тримесечие на тази година с устойчиви печалби в очакване на това Федералният резерв ще бъде първият, който ще намали лихвите, последван от други централни банки по света.

Но дали наистина това е така?

Регулаторът от САЩ се намира в доста трудна ситуация. От една страна, уникалната национална икономика не може да издържи на продължителен период на високи лихви и, в теория, те трябва да бъдат намалени. От друга страна, монетарната модел на инфлация от 2% или около този праг не позволява на Федералния резерв да започне да намалява лихвите. Затова наблюдаваме редовни обещания от председателя на Фед Jером Пауъл да започне да намалява лихвите възможно най-скоро, все пак централната банка не прави нищо.

Какво е опасността от продължителен период на несигурност в действията на Федералния резерв?

Миналата седмица Лари Финк, съоснователят на една от най-големите инвестиционни компании, BlackRock, заяви, че американската икономика се сблъсква с сериозни сокове, с местния финансов пазар, изпитващ широкоразпространени проблеми. Според него не контролираният национален дълг на САЩ може да доведе до още едно "изгубено десетилетие". В момента той достига над 34 трилиона долара, което е равно на 124% от националния БВП. Финк вярва, че в такава ситуация ще бъде много трудно да се борим с инфлацията, така че високите лихвени проценти няма да увеличат само дълга на Америка, но също така ще доведат до риска да не може да го обслужва. Фактически той посочва, че само използването на монетарни мерки от Федералния резерв няма да помогне за намаляване на инфлацията. Ако регулаторът продължава просто да наблюдава и да не прави нищо, обещавайки пазарите нещо, което може би не може да направи, това може да доведе до срив на пазара на акции и продажби в пазара на държавни облигации. Между другото, в САЩ вече има загриженост за безкрайно разрастването на местния пазар на акции.

Наблюдавайки всичко това което се разиграва, можем с увереност да кажем, че истинският американски пазар е изправен пред сериозни проблеми. Ние вече сме посочили това преди. Пълната липса на реален сектор в икономиката и доминирането на финансовия или услуговия сектор водят до разрушаването на инфраструктурата на страната, което допълнително потвърждава нашата теза. Защо страната да има поправени мостове и железопътища, ако практически не се транспортира нищо? Производственият сектор е много малък и слаб.

Какво заплаща пазарите в настоящата ситуация в Съединените щати?

Ние вярваме, че необузданото търсене на акции на компании, които собствениците сами активно закупуват, изкуствено повишавайки техните стойности и капитализация, увеличава риска от общ срив в стойностите на активите, погребвайки финансовия пазар и инвеститорите, купуващи акции на небесни цени на фирми обвивки, компании, които не произвеждат нищо.

Какво очаква доларът в такава ситуация?

Неопределеността около монетарната политика на Федералния резерв, както и на другите глобални централни банки, ще продължи да стимулира общата странична тенденция на валутния пазар, която засяга долара.

Относно златото и другите реални активи като петрол, има основания да се вярва, че търсенето за тях ще остане силно. Рисковете от финансова балонова икономика на борсата в САЩ, редица конфликти по света, сериозни противоречия в Съединените щати поради президентските избори и общата геополитическа напреженост ще подкрепят търсенето на реални активи, въпреки че много инвеститори продължават да се надяват на най-доброто, което е предстоящо.

Дневен прогноз:

XAU/USD

Контрактът за злато / долар (XAU/USD) достигна предишния ни целеви ниво от 2,250.00. С местно прекупена позиция, пазарът може да спадне до 2,240.00 като част от корекция, преди да продължи напред към отбелязването на 2,300.00.

WTI

Цената на американската сурова петролна нафта (WTI) също достигна първото целево ниво от 83.50. Съществува вероятност индикаторът да коригира до 82.85, но след това да се върне обратно към нивото от 84.70.