06.06.202308:52 Форекс анализи и прегледи: Доларът играе на поддавки с еврото, но бързо губи точки

Американската валута леко отстъпи от предишните си върхове поради разочароващите данни за нивото на деловата активност в сферата на услугите в САЩ (ISM). Въпреки това, гринбек не се предава и отново се опитва да нахлуе в ценовите върхове. Преди това това се постигаше благодарение на спада на еврото след слабите икономически отчети за еврозоната, но в момента EUR се държи по-уверено. Въпреки това експертите очакват отмъщение на USD в близко бъдеще.

През понеделник, 5 юни, Институтът за управление на доставките (Institute for Supply Management, ISM) публикува данни за индекса на деловата активност в сферата на услугите в САЩ. Според доклада този показател неочаквано намаля до 50,3% от предишните 51,9% през миналия месец. Показателят, близък до критичното ниво от 50, негативно повлия на динамиката на гринбека. Това засили тревогите за настъпването на рецесия. Преди това подобни настроения бяха предизвикани от спада на индекса PMI за производствената сфера в САЩ, който намаля за седми месец в ред.

В началото на седмицата валутната двойка EUR/USD беше под налягане на продажби поради засилването на зеления бакшиш, който в момента е изгубил част от постиженията си. По-рано, след позитивния доклад за заетостта в неселскостопанския сектор на САЩ (NFP) и "ястребовите" коментари на редица представители на Федералния резерв, участниците на пазара очакваха регулаторът да направи пауза в повишаването на лихвените проценти през юни. При това Федералният резерв оставя възможност за маневриране и допълнителни повишения в бъдеще, смятат анализаторите.

След падането на обема на производствените поръчки в Съединените щати и слабите данни на ISM, европейската валута набра скорост и изпревари американската. Сутринта на вторник, 6 юни, валутната двойка EUR/USD се търгуваше на 1,0730, стремейки се да се възстанови след вчерашния провал.

Според специалистите, тази седмица валутната двойка EUR/USD, която се намира близо до тримесечен минимум, може да достигне дъното. Този сценарий ще се осъществи, ако разликата в лихвените проценти между ЕЦБ и Федералния резерв достигне баланс. В този контекст единната валута може да се задържи над нивото на поддръжка от 1,0700.

Валутните стратегове на ING също са уверени, че двойката EUR/USD може да получи подкрепа близо до нивата от 1,0650-1,0700 и дори да се отблъсне към високите нива от 1,0800-1,0850. Въпреки това в момента това е малко вероятно, тъй като двойката възстановява сили след скорошния спад.

В момента инвеститорите оценяват статистическите данни за еврозоната, публикувани на понеделник, 5 юни. Според докладите, през май композитният индекс на деловата активност (PMI) в промишлеността и услугите на региона се сви на 52,8 точки от предишните 54,1 точки. Според предварителните оценки този показател трябваше да остане на нивото на 53,3 точки. Въпреки това, текущите данни разочароваха участниците на пазара и анализаторите, създавайки заплаха за еврото. Преди това EUR придоби увереност, получавайки импулс за растеж след "ястребините" коментари на Кристин Лагард, президента на ЕЦБ.

Според главата на европейския регулатор в момента "няма ясни доказателства, че базовата инфлация е достигнала връх", затова трябва да продължим да повишаваме лихвените проценти. Съгласен е и представителят на ЕЦБ Йоахим Нагел, който заяви за необходимостта от повишаване на лихвените проценти в момента и след лятото. По-рано пазарните участници включиха в котировките си повишаване на лихвените проценти на ЕЦБ с 25 базисни точки, за разлика от Федералния резерв, от който през юни се очаква пауза в процеса на затегняване на паричната политика. Въпреки това през юли може да има още едно повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв, ако това е необходимо според текущите макроикономически данни в САЩ.

Напомняме, че американският регулатор ще обяви своето решение относно лихвените проценти следващата седмица след редовното заседание, което е планирано за 13-14 юни. Освен това Федералният резерв ще публикува макроикономическите си прогнози за бъдещето. Повечето анализатори (74,8%) очакват да се запази ключовата лихва през юни на текущото ниво от 5% - 5,25% годишно. Въпреки това през юли мнозина експерти очакват повишаване на лихвените проценти до 5,25% - 5,5% годишно.

Данните за инфлацията в САЩ, които ще бъдат обявени следващата седмица, имат решаващо значение за бъдещото повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв. В същото време докладите за европейската икономика са не по-малко важни за определянето на близките монетарни курсове на Европейската централна банка. Според Фабио Панета, представител на изпълнителния съвет на ЕЦБ, регулаторът "е все още далеч от завършването на цикъла на повишаване на лихвените проценти", въпреки че е постигнал много в тази област.

Специалистите оценяват, че общата инфлация в еврозоната бързо забавя, съответстваща на текущите прогнози, а базовата инфлация намалява по-бавно. Анализаторите от Barclays допускат краткотрайно ускорение през юни и юли. В същото време анализаторите са позитивно настроени относно икономическия растеж в еврозоната в близко бъдеще. Този фактор, заедно със забавянето на инфлацията, "приближава края на цикъла на затегняване на паричната политика от страна на ЕЦБ", подчертават от Barclays.

Според анализаторите в момента има много възможности за борба с бързо нарастващата инфлация. Основното от тях е поддържането на високите лихвени проценти толкова дълго, колкото е необходимо. Най-важното в този процес е да се направи внимателен анализ на ситуацията, за да се намали инфлацията до целевите 2% плавно, без да се навреди на икономическата активност, обобщават анализаторите.