22.10.202611:52 Forex Analysis & Reviews: تحليل EUR/USD – 22 أكتوبر: ضعف نشاط السوق

أصبح تعداد الموجات على مخطط اليورو/دولار الأمريكي بفاصل 4 ساعات أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأعلى (المخطط السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية خماسية الموجات A-B-C-D-E، والتي قد تكتمل في أي لحظة، إذ تبدو مكتملة التطور. جميع الموجات داخل هذا المقطع متقاربة في الحجم تقريبًا، ولذلك يُنظر إليها كموجة تصحيحية. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فمع اكتمال التصحيح ستبدأ مرحلة تكوين مقطع اتجاه صاعد اندفاعي، بأهداف تقع أعلى بكثير من مستوى 20.

على الإطار الزمني الأدنى (المخطط العلوي)، يستمر تطوّر تسلسل موجي اندفاعي قد يكون جزءًا من الموجة E على الإطار الزمني الأعلى. وإذا كان هذا هو الحال فعلًا، فإن مرحلة قوة الدولار تقترب من نهايتها، بغضّ النظر عن مدى الارتفاع الإضافي المحتمل. الموجة المتوقعة 5 من E إمّا اكتملت بالفعل أو أنها قريبة من الاكتمال. في كل الأحوال، تشير البنية الموجية الحالية إلى أن تكوين التسلسل الموجي الهابط يقترب من نهايته على كلا المخططين. لقد أدّت التطورات الإخبارية والتحول الحاد في معنويات السوق إلى ارتفاع قوي في قيمة الدولار الأمريكي، إلا أن عدد العوامل الجديدة التي تدعم استمرار قوة الدولار في تراجع مستمر.

سعر صرف اليورو/دولار أمريكي بقي شبه ثابت يوم الأربعاء. كانت نشاطات السوق ضعيفة جدًا هذا الأسبوع، ولم تظهر تقريبًا أي أخبار جوهرية من الاتحاد الأوروبي أو الولايات المتحدة. وبصورة عامة، جاءت الأخبار الأهم من المملكة المتحدة، حيث تراجع معدل البطالة إلى 4.7% وارتفع التضخم إلى 3.5%. في الحالة الأولى، كانت التوقعات أكثر تشاؤمًا، وفي الثانية كانت أكثر تفاؤلًا. كلا التقريرين كانا في صالح الجنيه الإسترليني، ولهذا السبب يرتفع الجنيه بينما لا يرتفع اليورو.

كما ذُكر سابقًا، لا تُعتبر مستويات الأسعار الحالية لليورو عادلة. إضافة إلى ذلك، يشير تعداد الموجات إلى أن الاتجاه يجب أن يتحول إلى مقطع صاعد على كلا الإطارين الزمنيين. ومن الجدير أيضًا ملاحظته أن البنك المركزي الأوروبي قد يقدم على رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، خلافًا لـ Federal Reserve وحتى Bank of England. لذلك، من زاوية هذا التقييم، يمتلك اليورو عوامل إخبارية داعمة. ومع ذلك، إما أن المشاركين في السوق لا يدركون هذه العوامل أو لا يرغبون في الاعتراف بها.

لم تشهد الولايات المتحدة أو الاتحاد الأوروبي أي أحداث مهمة يومي الأربعاء أو الخميس. والأمل معقود فقط على يوم الجمعة، عندما تُنشر مؤشرات نشاط الأعمال لشهر أكتوبر في العديد من دول العالم. لا يُتوقّع أن تكون هذه البيانات حاسمة في تحديد اتجاه زوج اليورو/دولار أمريكي. ومن المفيد التذكير بأنه خلال الشهر الماضي فقط، تجاهل المتداولون إلى حدٍّ كبير بيانات سوق العمل والبطالة المخيبة للآمال في الولايات المتحدة. كما أولوا اهتمامًا محدودًا لتشديد السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأوروبي. وبناءً عليه، لا تُعدّ مؤشرات نشاط الأعمال أولوية لدى المتداولين. ولا يزال اليورو تحت الضغط نتيجة أزمة الموازنة في فرنسا، والاضطرابات الجماهيرية في دول الاتحاد الأوروبي، والتدفقات الكبيرة لرأس المال خارج سوق السندات الأوروبية. وقد يبقى اليورو تحت ضغط السوق إلى أن تُحل هذه القضايا.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج اليورو/دولار أمريكي، لا يزال الزوج يتحرك ضمن مقطع تصحيحي واسع من نوع A-B-C-D-E. إلا أن هذه البنية تبدو مكتملة، وقد تكون انتهت بالفعل. وفقًا لهذا التقدير، تمثل الفترة الحالية فرصة مناسبة ليس فقط لشراء اليورو، بل ولتوقّع تطوّر مقطع اتجاه صاعد مكتمل الأركان. ووفقًا للإطار الزمني الأعلى، من المتوقع أن يرتفع اليورو على الأقل إلى مستويات 17–18. كما يشير فشل محاولة اختراق مستوى 1.1126، المقابل لمستوى فيبوناتشي 50.0% (المخطط السفلي، الإطار الزمني الأعلى)، إلى احتمال أن يكون السوق في طور الاستعداد لحركة صعودية.

على الإطار الزمني الأعلى، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل A-B-C-D-E. أما البنية الداخلية للموجة E فقد تطورت إلى نموذج اندفاعي خماسي الموجات، غير أن هذا النموذج قد يكون قد اكتمل بالفعل. وإذا صحّ هذا الافتراض، فسيبدأ تطور مقطع اتجاه صاعد جديد.

المبادئ الأساسية لهذا التحليل:

1. يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالبُنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تستلزم تغييرات في النمط المتوقع لحركة السوق.
2. في حال غياب الوضوح بشأن ما يحدث في السوق، من الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى درجة يقين 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن الجمع بين التحليل الموجي وغيره من أساليب التحليل والاستراتيجيات التداولية.