21.10.202609:41 Forex Analysis & Reviews: تحليل EUR/USD – 21 أكتوبر: تركيز السوق لا يزال منصبًا على الجنيه الإسترليني

أصبحت البنية الموجية على الرسم البياني لـ EUR/USD بفاصل أربع ساعات أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأكبر (الرسم السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل هيكل خماسي الموجات يحمل تسمية A-B-C-D-E، والذي يمكن أن يكتمل في أي لحظة، إذ يبدو مكتملًا من الناحية الهيكلية. جميع الموجات في هذا المقطع متقاربة الحجم تقريبًا، ولذلك تُعَد هذه البنية تصحيحية. إذا صحّ هذا الافتراض، فمع اكتمالها سيبدأ مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد، مع أهداف أعلى بكثير من مستوى 1.2000.

على الإطار الزمني الأصغر (الرسم العلوي)، لا يزال تسلسل موجة اندفاعية في طور التشكّل وقد يكون جزءًا من الموجة E على الإطار الزمني الأكبر. إذا كان الأمر كذلك فعلًا، فإن قوة الدولار تقترب من نهايتها، بغض النظر عن مقدار الارتفاع الإضافي الذي يمكن أن يحققه. الموجة الخامسة المفترضة من E إمّا أن تكون قد اكتملت أو قريبة من الاكتمال. في كل الأحوال، تشير البنية الموجية الحالية إلى أن تسلسل الموجات الهابط يقترب من نهايته على كلا الرسمين. أدت التطورات الإخبارية والتحوّل الحاد في معنويات السوق إلى ارتفاع قوي في قيمة الدولار الأمريكي، لكن عدد العوامل التي تدعم استمرار قوة الدولار يتراجع باطراد.

الجنيه الإسترليني يتلقى دعمًا يوم الثلاثاء، فهل سيستمر ذلك يوم الأربعاء؟

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 25 نقطة أساس يوم الثلاثاء، وهو ما يعتبر قليلًا جدًا ولا يكفي للقول إن اليورو هيمن على السوق حتى على مدى أسبوع واحد فقط. لا يزال اليورو ضعيفًا للغاية، في حين يواصل السوق التركيز على مزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب Federal Reserve والأزمة في فرنسا، متجاهلًا بقية العوامل. مع ذلك، كانت تحركات سعر صرف اليورو محدودة جدًا هذا الأسبوع، كما أن حجم البيانات الاقتصادية المنتظر صدورها لكل من اليورو والدولار سيكون ضئيلًا للغاية. في المقابل، نشرت المملكة المتحدة أمس بيانات معدل البطالة، وهو مؤشر يتعامل معه المتداولون عادة باهتمام محدود، لأن التوقعات غالبًا ما تتوافق مع الأرقام الفعلية. هذه المرة، مع ذلك، اختلفت القراءة الفعلية عن توقعات السوق بمقدار 0.2 نقطة مئوية كاملة. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع قوي نسبيًا للجنيه الإسترليني يوم الثلاثاء. في البداية، دفع الجنيه الإسترليني اليورو للصعود معه، لكن المشاركين في السوق خلصوا سريعًا إلى أنهم يرغبون في شراء الجنيه فقط.

اليوم، ستصدر المملكة المتحدة تقريرًا مهمًا آخر: بيانات التضخم لشهر سبتمبر. في الواقع، يمكن اعتبار هذا التقرير ثانويًا، لأن المشاركين في السوق يدركون أن التضخم سيواصل الارتفاع إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع على مستوى العالم. التضخم في المملكة المتحدة حاليًا أقل منه في الولايات المتحدة أو الاتحاد الأوروبي، لكن هذا لا يعني أنه منخفض. لذلك، من المتوقع أن يقدم Bank of England على تشديد سياسته النقدية، تمامًا كما يفعل كل من ECB و Federal Reserve. وعلى هذا الأساس، يمتلك الجنيه مبررات لمزيد من الارتفاع. ومع ذلك، يميل السوق إلى تفسير التقارير المهمة بطريقته الخاصة. وبالتالي، قد تؤدي قراءة تضخم سبتمبر أدنى من 3.4% إلى موجة بيع على الجنيه الإسترليني، إذ قد يستنتج السوق أن Bank of England سيتخلى عن خططه لتشديد السياسة النقدية في أوائل نوفمبر. وعلى العكس، فإن قراءة سنوية فوق 3.4% ستزيد من رغبة السوق في شراء الجنيه.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل EUR/USD، لا يزال الزوج يتحرك ضمن بنية اتجاه تصحيحي أوسع من نوع A-B-C-D-E. ومع ذلك، تبدو هذه البنية مكتملة وقد تكون بالتالي في المراحل النهائية لها. من هذا المنظور، يمثّل الوضع الحالي فرصة مواتية ليس فقط لشراء اليورو، بل أيضًا لتوقّع تطور مقطع اتجاه صاعد مستدام. وبحسب الإطار الزمني الأكبر، من المتوقع أن يرتفع الزوج على الأقل إلى مستوى 1.1700–1.1800. كما أن المحاولة الفاشلة لاختراق مستوى 1.1126، الذي يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأكبر)، تشير بدورها إلى أن السوق قد يكون مستعدًا للشراء.

يُظهر الإطار الزمني الأكبر مقطع اتجاه هابط اتخذ شكل A-B-C-D-E. وقد تطوّرت البنية الموجية الداخلية للموجة E إلى نموذج اندفاعي خماسي الموجات، لكن هذا النموذج قد يكون قد اكتمل بالفعل. إذا صح هذا الافتراض، فسيبدأ الآن مقطع اتجاه صاعد جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتضمن تغيّرات في النمط الموجي.
2. إذا لم يتوفر قدر كافٍ من الثقة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجه.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين مطلق بشأن اتجاه حركة الأسعار. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.