17.09.202617:30 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – تحليل Smart Money: بنك إنجلترا يُبقي خيار رفع الفائدة مطروحًا

فقد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي زخمه الصعودي، وتبدو الصورة على الرسم البياني في الوقت الحالي كما لو أن الجنيه سيواصل الهبوط. فقد تفاعل السعر مع bearish imbalance 27، ما أتاح للمتداولين فتح مراكز بيع وخلق آفاق جديدة أقل تفاؤلًا للجنيه. يوم أمس، قام Fed بتشديد السياسة النقدية، في حين اتخذ Bank of England اليوم مرة أخرى موقفًا حياديًا، مع إبقاء الباب مفتوحًا أمام رفع سعر الفائدة. إلا أن هذا الباب المفتوح لم يُرضِ المتداولين. فقد نفذ ECB بالفعل جولتين من تشديد السياسة، وFed جولة واحدة، في حين يتوقع Bank of England ارتفاع التضخم إلى 4% ويبقى على الهامش بينما يتخذ نظراؤه خطوات أكثر حزمًا. وهكذا، لم يحظَ الجنيه مرة أخرى بأي فرصة للفوز اليوم، وقد يشهد قدرًا طفيفًا من القوة فقط في إطار تصحيح صاعد محدود.

على الرغم من الصورة غير المواتية للجنيه الإسترليني التي تكوّنت في الأسابيع الأخيرة، فإن الدولار بدوره تعرض لعديد من الضربات خلال الأشهر الماضية، بما في ذلك عدة نكسات كبيرة. لو لم يقرر Fed رفع سعر الفائدة في سبتمبر ويُلمّح إلى استعداده لتشديد السياسة مرة أخرى على الأقل قبل نهاية العام، لكنت لا أزال أتوقع هبوط العملة الأمريكية. وما زلت أتوقع ذلك، لكن انطلاقًا من مستويات أدنى. يلعب imbalance 25 الدور نفسه للجنيه الذي يلعبه imbalance 19 لليورو – دور الأمل الأخير والدعم النهائي. إذا استقرت كلتا العملتين الأوروبيتين دون هذه النماذج، فلن يكون هناك ما يردع البائعين. لا تزال هناك فرص لاستئناف النمو ضمن النطاقات السنوية، لكنها لن تدوم إلى الأبد.

هل لدى البائعين آفاق في الوقت الحالي؟ من وجهة نظري، هي محدودة، لكن يجب الاعتراف بأن الدولار دخل فترة مواتية. لم يكتفِ Fed برفع الفائدة، بل أشار أيضًا للمتداولين إلى استعداده لمواصلة التشديد. لا أعتقد أن هبوطًا طويل الأمد في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يمكن أن يُدفع بهذا العامل وحده؛ لكن في الأسابيع الأخيرة لم يفعل السوق شيئًا تقريبًا سوى تسعير رفع الفائدة من جانب FOMC. فما الذي قد يمنعه من شراء الدولار لعدة أسابيع إضافية في ظل تشديد السياسة النقدية من قبل Fed؟

فشلت المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران مرة أخرى ولم تَعُد تُجرى حاليًا. من حين لآخر، تتبادل إيران والولايات المتحدة الضربات والتهديدات والإنذارات، من دون أن يكون لذلك أي أثر على حل النزاع أو إنهاء الحرب. ولا يستطيع أحد في الوقت الراهن التنبؤ بمدة استمرار هذا الصراع. ومع ذلك، إذا تصاعد وتفاقم، فقد يحصل الدولار على عامل دعم إضافي.

يُظهر تحليل الرسم البياني أن الصورة انقلبت من صعودية إلى هبوطية خلال بضعة أيام فقط بعد سحب السيولة من قمم شهر مايو. فقد تفاعل الجنيه مع bearish imbalance 27، ما أطلق موجة هبوط جديدة في الأسعار. وقد يكون imbalance 25 هدف هذا الهبوط. بالإضافة إلى ذلك، قد يتكوّن bearish imbalance جديد بحلول نهاية جلسة تداول اليوم، وقد يحصل البائعون لاحقًا على فرصة أخرى لفتح مراكز بيع.

لم يساند الخلفية الاقتصادية يوم الخميس الجنيه الإسترليني. فقد اتخذ Bank of England مرة أخرى موقفًا حياديًا، ولم يرفع الفائدة، ولم يصدر أي إعلانات بشأن تشديد السياسة النقدية، كما أن عدد الأعضاء المتشددين في MPC ظل من دون تغيير مقارنة بالاجتماع السابق ومتوافقًا مع توقعات المتداولين. وبذلك لم يحصل المشترون على حافز كافٍ لشن هجوم مضاد اليوم.

ما زالت الخلفية المعلوماتية العامة على حالها بحيث لا أستطيع، على المدى الطويل، أن أتوقع شيئًا غير هبوط العملة الأمريكية. لم تغيّر الحرب بين إيران والولايات المتحدة توقعاتي طويلة الأجل. لقد دفعت الجيوسياسة السوق إلى تذكّر صفة الملاذ الآمن للدولار لبضعة أشهر، لكن الصراع تجاوز بالفعل أكثر مراحله نشاطًا. ويظل مستقبل السياسة النقدية لـFOMC غامضًا، في حين يواصل السوق نفسه توقّع مزيد من التشديد فقط، وهو السبب الرئيسي في المزاج الإيجابي للبائعين. في رأيي، أي ارتفاع في الدولار هو مؤقت ومدفوع بعوامل قصيرة الأجل. كما أشير إلى أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يتحرك ضمن نطاق واحد طوال العام. والنطاق يتيح للمتداولين توقّع أي حركة تقريبًا ضمن حدوده. وحتى الآن، لم يتمكن المتداولون من اختراق هذا النطاق.

تقويم الأخبار للولايات المتحدة والمملكة المتحدة:

• المملكة المتحدة – التغير في أحجام مبيعات التجزئة (06:00 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – التغير في أحجام الإنتاج الصناعي (13:15 بتوقيت UTC).

في 18 سبتمبر، يتضمن تقويم الأحداث الاقتصادية بندين اثنين، يمكن اعتبار كل منهما محدود الأهمية بعد اجتماعي البنكين المركزيين. وقد يكون تأثير الخلفية الاقتصادية في معنويات السوق يوم الجمعة محدودًا.

توقعات وتوصيات تداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

تظل الصورة طويلة الأجل للجنيه الإسترليني صعودية. خلال الأسابيع الأخيرة، استولى البائعون على زمام المبادرة، وتم إبطال جميع النماذج الصعودية الأخيرة. سمح سحب السيولة من قمة حركة الأول من مايو ببدء الهبوط؛ حيث تكوّن إشارة بيع داخل inverted imbalance 27، وتكوّنت إشارة هبوطية أخرى في imbalance 27 الأسبوع الماضي. وبالتالي يمكن للمتداولين الآن الإبقاء على مراكز البيع مفتوحة، ولا يزال هناك مجال لمزيد من الهبوط في كل من اليورو والجنيه. الهدف الحالي للجنيه الإسترليني يقع عند مستوى 1.3307–1.3333. وقد يتكوّن bearish imbalance آخر مع إغلاق جلسة التداول اليوم، في حين سيحاول imbalance 25 إيقاف تقدم البائعين وإنقاذ المشترين من الحرج. ولا تبدو الخلفية المعلوماتية مواتية بما يكفي لصالح الدولار ليتواصل هبوط الزوج إلى ما دون imbalance 25.