28.08.202621:42 Forex Analysis & Reviews: GBP/USD – تحليل الأموال الذكية: الجنيه الإسترليني يحافظ على موقعه

يواصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي التراجع يوم الجمعة، رغم أن الصعود كان سيكون أكثر منطقية. بعد سحب السيولة من آخر حركة تأرجح، دخل الجنيه في آخر فجوة سعرية صعودية (اختلال صعودي) رقم 27، والتي لم يتم إبطالها بعد. إذا تفاعل السعر مع هذا النموذج، سيتشكل إشارة شراء رابعة ضمن الموجة الصعودية الحالية. أما إذا تم إبطال هذا النموذج، فيمكن للبائعين أن يبدأوا في استهداف حركة أوسع من 100 نقطة. ولا يمكن اعتبار المراجعة السنوية لبيانات Nonfarm Payrolls إيجابية لصالح الدولار، إذ جاءت القراءة المعدّلة سلبية. ومع ذلك، يجب الإقرار بأن كثيراً من المتداولين كانوا يتوقعون قراءة أكثر تشاؤماً بكثير. اليوم، يبقى أن نعرف فقط ما سيقوله Kevin Warsh وما سيكون موقف الفيدرالي في الأشهر المقبلة. في رأيي، ما زال الدولار عُرضة للمخاطر.

أود أن أذكّر بأن الدولار واجه في الأسابيع الأخيرة عدداً من العوامل السلبية، من بينها قرار وزارة الخزانة الأمريكية زيادة حجم إعادة شراء السندات طويلة الأجل، وضعف تقارير Nonfarm Payrolls الشهرية، وتباطؤ نمو مؤشر CPI، وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي، وتراجع توقعات السوق بشأن تشديد السياسة النقدية من جانب الفيدرالي. لذلك، إذا استمر تراجع الدولار من المستويات الحالية، فلن يكون ذلك مفاجئاً.

هل لدى البائعين أي آفاق حالياً؟ برأيي، لا. فقد تشكّلت إشارة شراء الأسبوع الماضي، ما أتاح للمتداولين فرصة فتح مراكز شراء جديدة تُظهر بالفعل أرباحاً في حدود 100 نقطة تقريباً. منذ 24 يونيو، شكّل الجنيه الإسترليني ثلاث إشارات شراء، وقدّم أيضاً إنذاراً مبكراً بحدوث موجة ارتفاع متوقعة (سحب سيولة/liquidity sweeps). في الوقت الحالي، لا يملك البائعون أي نماذج أو إشارات. يمكنهم فقط التعويل على إبطال الاختلال رقم 27، ما سيسمح لهم بمواصلة هجماتهم. لكن تقرير Nonfarm Payrolls اليوم لا يقدّم دعماً قوياً للبائعين، بينما لا يزال ما سيقوله Kevin Warsh في ندوة Jackson Hole غير معروف.

كما ذكرت سابقاً، لم تعد الجغرافيا السياسية تقدم دعماً إيجابياً للدولار، إذ إن المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران توقفت فعلياً. وهذا انتكاسة كبيرة للدولار. رسمياً، تتفاوض طهران فقط مع عُمان. ولا يزال من غير الواضح ما الذي ستسفر عنه هذه المفاوضات فيما يتعلق بإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز. قد تتمكن إيران من التوصل إلى اتفاق مع عُمان بشأن شروط السيطرة على مضيق هرمز، لكن كيف سيؤدي ذلك إلى حل النزاع مع الولايات المتحدة وإنهاء الحصار الأمريكي للمضيق؟ في غضون ذلك، قرر Donald Trump فرض حصار ثانٍ على إيران، هذه المرة حصار مالي. وفي الوقت ذاته، يعتزم فرض عقوبات على جميع الدول التي تدعم إيران. قد نكون مقبلين على صراع عالمي جديد، سيكون في أفضل الأحوال على شكل حرب تجارية أو عقوبات.

هذا الأسبوع، تراجع النفط إلى 90 دولاراً للبرميل، لكني أرى أنه سيعود فوق مستوى 100 دولار في المستقبل القريب. ظهرت معلومات تفيد بأن Donald Trump قد يرفع الحصار الاقتصادي عن إيران إذا وافقت طهران على إنهاء حصارها لمضيق هرمز، ما دفع أسعار النفط إلى التراجع. ومع ذلك، ما زلت أعتبر هذه المعلومات مجرد تقارير إعلامية غير مؤكدة.

يُظهر تحليل الرسم البياني موجة صعودية جديدة. لدى المتداولين حالياً ثلاث فجوات سعرية صعودية (اختلالات صعودية) تحمل الأرقام 25 و26 و27، يمكن النظر في فتح صفقات شراء داخلها. وبطبيعة الحال، يجب أن يتركز الاهتمام الرئيسي على أحدث اختلال وأقربها إلى السعر الحالي، وهو الاختلال 27. أدى سحب السيولة من قمة 1 مايو إلى تصحيح هابط، ويمكن أن يمتد هذا التصحيح حتى ما دون الاختلال 27. غير أن الاختلال ليس مجرد منطقة اهتمام فني، بل يمثل أيضاً منطقة دعم للسعر.

أثّر السياق الإخباري الاقتصادي في معنويات المتداولين يوم الجمعة خلال الساعتين الأخيرتين فقط، وبصورة لم يتوقعها أحد. فقد جاء إجمالي عدد الوظائف المضافة في تقرير Payrolls أقل من القراءة السابقة المنشورة، لكن الدولار تعزز لأن المتداولين كانوا يتوقعون نتائج أكثر سلبية بكثير. ومع ذلك، تبقى الأخبار السلبية سلبية. لا أتوقع حالياً ارتفاعاً قوياً في العملة الأمريكية.

يبقى السياق الإخباري العام على نحو يجعلني، على المدى الطويل، لا أتوقع شيئاً سوى تراجع العملة الأمريكية. ولم تُغيّر الحرب بين إيران والولايات المتحدة من هذا الواقع. فقد دفعت التطورات الجيوسياسية السوق إلى إعادة النظر في مكانة الدولار كملاذ آمن لبضعة أشهر، لكن الصراع تجاوز بالفعل مرحلته النشطة. كما تراجعت احتمالات تشديد السياسة النقدية من جانب FOMC بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة، ما يضغط على العملة الأمريكية. لذلك، في رأيي، أي ارتفاع في الدولار هو مؤقت ويُعزى إلى عوامل قصيرة الأجل. ولا أرى أسباباً لموجة هبوطية جديدة في الجنيه الإسترليني.

المفكرة الاقتصادية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة:

في 31 أغسطس، لا تتضمن المفكرة الاقتصادية أي أحداث مهمة. لذلك لن يؤثر السياق الاقتصادي في معنويات السوق يوم الاثنين.

توقعات وتوصيات التداول لزوج GBP/USD:

لا يزال الاتجاه طويل الأجل للجنيه الإسترليني صعودياً. بعد سحب السيولة من حركتي التأرجح الأخيرتين وتشكّل سلسلة من إشارات الشراء، يواصل المشترون التقدم. حالياً لا أرى أساساً لهجمات هبوطية، إذ لا توجد نماذج أو إشارات بيعية. دفع سحب السيولة من حركة 1 مايو الجنيه إلى الأسفل قليلاً، لكنه لم يعرقل الموجة الصعودية. الخطوة التالية ينبغي أن تكون تشكّل إشارة صعودية داخل الاختلال 27. وبدلاً من ذلك، قد يتم إبطال هذا الاختلال، ما سيسمح للبائعين بالسيطرة على السوق.