17.02.202604:03 Forex Analysis & Reviews: نظرة عامة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. 17 فبراير. أفضل رئيس في التاريخ

ظل زوج العملات EUR/USD شبه متجمّد طوال معظم يوم الاثنين. كانت التقلبات أقل حتى مما كانت عليه يوم الخميس أو الجمعة، حين تحرك اليورو بمقدار 37 نقطة أساس يوميًا. وكما حذّرنا، كان من المتوقع أن يكون "يوم اثنين مملًا". السوق الآن في حالة بعيدة تمامًا عن الواقع. المتداولون غير متأكدين مما إذا كان عليهم التخلص من الدولار المأزوم أم الاكتفاء بتراجعه بنسبة 15% أمام اليورو في عام 2025. نحن نرجّح الخيار الأول، إذ إن سياسات Donald Trump تواصل دفع الولايات المتحدة ليس نحو "العصر الذهبي"، بل نحو "العصر المظلم".

في الأسبوع الماضي، تجاهل السوق بيانات NonFarm Payroll والبطالة، وهي تقارير بالغة الأهمية تؤثر في مسار السياسة النقدية لدى الاحتياطي الفيدرالي. هل توجد أسباب جوهرية تدعو للاعتقاد بأن السوق تجاهلها بشكل مبرر؟ لا، لا توجد أي أسباب من هذا القبيل. الواقع هو أنه بالتزامن مع صدور تقارير البطالة وNon-Farm Payroll، ارتفع الدولار الأميركي. لم يكن الارتفاع كبيرًا، لكنه ارتفع. وهذا يعني أن السوق أولى اهتمامًا لتقرير يناير الإيجابي نسبيًا وتجاهل مراجعة البيانات لعام 2026.

نحن لن نتجاهل بيانات عام 2026، بل سنقوم بتفصيلها. فقد سجّلت أربعة أشهر من أصل اثني عشر شهرًا في 2026 قراءات سلبية في Non-Farm Payrolls. وللمقارنة، في عام 2020 (عام الجائحة)، كانت هناك ثلاثة أشهر فقط من هذا النوع. وخلال السنوات العشر الماضية (باستثناء عام الجائحة والسنة الأولى من الولاية الثانية لـ Trump)، لم تهبط أرقام Non-Farm Payrolls دون الصفر إطلاقًا. ما الاستنتاج الذي يمكن الخروج به؟ Donald Trump هو بالفعل أفضل رئيس في تاريخ الولايات المتحدة. لقد نجح في تحقيق انخفاض مستقر في عدد الوظائف من خلال سياسة الهجرة وانكماش قطاع الاقتصاد الحقيقي.

الجزء الأكثر إثارة للاهتمام هو أن التقارير الرسمية تشير إلى نمو قوي في الاقتصاد الأميركي. يتبيّن أن الأميركيين يفقدون وظائفهم، ولا يستطيعون إيجاد عمل، والذكاء الاصطناعي بدأ يزيح البشر من مجالات إنتاجية مختلفة، ومع ذلك ينمو الاقتصاد كما لو كان "ينتفخ كالخميرة". هنا يُطرح السؤال: من أجل مَن توجد أميركا؟ من أجل برنامج حاسوبي أم من أجل البشر، الذين يشكّل المهاجرون بمختلف مستوياتهم الغالبية العظمى منهم؟

بالعودة إلى تقرير Non-Farm Payroll، يُلاحظ أنه في المتوسط، جرى خلق 19,000 وظيفة جديدة خارج قطاع الزراعة شهريًا في عام 2026. للمقارنة، في آخر عام من رئاسة Joe Biden، بلغ متوسط عدد الوظائف المستحدثة شهريًا 121,000 وظيفة. وهذا أيضًا ليس رقمًا كبيرًا. معدل البطالة في الولايات المتحدة في ارتفاع منذ 3–4 سنوات، كما أن أرقام Non-Farm Payrolls في اتجاه هابط على المدى الطويل. لكن 19,000 وظيفة شهريًا رقم هزيل، يكاد لا يُذكر. وبالتالي لا يسعنا إلا أن نشير إلى أن بيانات بالغة الأهمية جرى تجاهلها الأسبوع الماضي، وإلى التطورات غير المبررة إطلاقًا في سوق الفوركس فيما يخص الدولار. ويجب أخذ هذه الحقيقة في الاعتبار عند التداول.

يبلغ متوسط تذبذب زوج العملات EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 17 فبراير نحو 48 نقطة، ويُصنَّف بأنه "متوسط". نتوقع تداول الزوج بين 1.1803 و1.1899 يوم الثلاثاء. يشير القناة العلوية للانحدار الخطي إلى الأعلى، ما يدل على استمرار ارتفاع اليورو. دخل مؤشر CCI إلى منطقة التشبع الشرائي، وهو ما يشير إلى احتمالية حدوث تصحيح هابط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1841

S2 – 1.1719

S3 – 1.1597

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1963

R2 – 1.2085

R3 – 1.2207

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD حركته التصحيحية ضمن اتجاه صاعد. يظل المشهد الأساسي العالمي عاملاً حاسمًا في السوق، وهو سلبي للغاية بالنسبة للدولار. قضى الزوج سبعة أشهر داخل نطاق عرضي، ومن المرجح أن الوقت قد حان لاستئناف الاتجاه العالمي لعام 2025. لا يمتلك الدولار أساسيات تدعم نموه على المدى الطويل، وبالتالي لا يمكنه التعويل إلا على حركة عرضية أو تصحيح. عندما تكون الأسعار أدنى من المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع صغيرة بهدف 1.1719 استنادًا إلى معطيات فنية بحتة. تظل صفقات الشراء مفضلة أعلى خط المتوسط المتحرك مع استهداف 1.1963 و1.2085.

شروحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. وإذا كانت كلتاهما تتجه في نفس الاتجاه، فهذا يعني وجود اتجاه قوي سائد؛

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0، smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي التداول وفقه في الوقت الراهن؛

مستويات Murray تمثل مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات؛

مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تشير إلى القناة السعرية المحتملة التي من المرجح أن يتحرك ضمنها الزوج خلال اليوم التالي استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية؛

مؤشر CCI – دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.