09.06.202604:14 Forex Analysis & Reviews: ภาพรวม EUR/USD วันที่ 9 มิถุนายน: ยังไร้สัญญาณหยุดยิงในตะวันออกกลาง

คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบในวันจันทร์ โดยดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถต่อยอดโมเมนตัมจากวันศุกร์ได้ และความผันผวนก็กลับลดลงสู่ระดับต่ำมากอีกครั้ง แม้จะมีข่าวภูมิรัฐศาสตร์หลั่งไหลออกมาอย่างต่อเนื่อง แต่นักเทรดก็แทบไม่แสดงปฏิกิริยาใด ๆ เมื่อวันจันทร์มีรายงานว่าอิหร่านได้ยิงจรวดโจมตีอิสราเอล ซึ่งถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ข้อตกลงหยุดยิงมีผลบังคับใช้เมื่อต้นเดือนเมษายน ดังนั้น ตอนนี้จึงควรพูดถึงการยกระดับความขัดแย้งและการกลับมาของสงคราม มากกว่าจะคาดหวังการหยุดยิงในเร็ว ๆ นี้

อย่างไรก็ตาม ดังที่ได้กล่าวไปแล้วว่า ตลาดแทบไม่ตอบสนองต่อการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวในตะวันออกกลางครั้งใหม่นี้ เนื่องจากในเชิงปฏิบัติมิได้เปลี่ยนแปลงอะไรเป็นรูปธรรม คู่ขัดแย้งยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ และการเจรจาก็ยังดำเนินต่อไปแม้จะมีการยิงถล่มกันเป็นระยะจากทั้งสองฝ่ายที่เป็น “กองกำลังต่อต้าน” ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้นอยู่ ดังนั้น การโจมตีเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งครั้งหรือลดลงหนึ่งครั้งจึงแทบไม่ต่างกัน หากมองในภาพรวม ตลาดตอบสนองต่อเหตุการณ์เพียงเหตุการณ์เดียวในรอบสามสัปดาห์ที่ผ่านมา คือรายงาน NonFarm Payrolls ที่เผยแพร่ออกมาเมื่อวันศุกร์ รายงานนี้แสดงตัวเลขในเชิงบวกอย่างแท้จริง สะท้อนไม่เพียงการฟื้นตัวของตลาดแรงงานสหรัฐ แต่ยังเปิดทางให้ Federal Reserve เดินหน้าได้เร็วขึ้นในการควบคุมเงินเฟ้อ

เรายังไม่เชื่อว่าการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed ภายในสิ้นปีนี้เป็นเรื่องที่แน่นอนล่วงหน้า เพราะเรายังไม่ทราบจุดยืนของประธานคนใหม่ Kevin Warsh ว่าจะเป็นอย่างไร และเขาจะมีอิทธิพลต่อคณะกรรมการ FOMC ทั้งคณะในทิศทางไหน ดังนั้นเราจึงไม่รีบสรุป อย่างไรก็ดี ข้อเท็จจริงที่ปฏิเสธไม่ได้ก็คือมุมมองเชิง “เหยี่ยว” กำลังแข็งแรงขึ้นในตลาด ซึ่งสามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้เพิ่มเติม

มุมมองนี้อาจรุนแรงยิ่งขึ้นในสัปดาห์นี้ เนื่องจากวันพุธจะมีการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคม และดัชนีอาจแสดงการเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม คราวนี้ไปที่ระดับ 4.2% ซึ่งจะกลายเป็นอีกหนึ่งเหตุผลให้ Fed เดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์จึงอยู่ข้างดอลลาร์อย่างชัดเจนในเวลานี้ ขณะที่ดัชนีชี้วัดสำคัญที่มีผลต่อทิศทางนโยบายการเงินของ Fed ก็หนุนค่าเงินดอลลาร์เช่นกัน

เราไม่ได้คาดหวังว่าดอลลาร์สหรัฐจะปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2026 แต่ในช่วงครึ่งปีแรก ปัจจัยส่วนใหญ่ล้วนเป็นใจให้ดอลลาร์ การปรับตัวขึ้นแบบจำกัดของดอลลาร์สหรัฐจึงเป็นไปได้ ทว่าในระยะยาว การแข็งค่าทุกครั้งของสกุลเงินนี้ยังคงถือเป็นเพียงการปรับฐาน ขอให้จำไว้ว่า Bitcoin เคยปรับฐานอยู่นานถึงสามเดือนก่อนจะเริ่มรอบการร่วงลงรอบใหม่ ซึ่งในตอนนั้นนักเทรดจำนวนมากไม่เชื่อว่าจะเกิดการทรุดตัวรอบใหม่ขึ้นมาได้ แต่ท้ายที่สุดการปรับฐานก็สิ้นสุดลง และ Bitcoin ดิ่งลงอีกครั้ง สิ่งเดียวกันนี้อาจเกิดขึ้นกับดอลลาร์ได้เช่นกัน ดอลลาร์อาจปรับฐานต่อไปได้อีกประมาณหกเดือน แต่สภาพแวดล้อมด้านปัจจัยพื้นฐานในระดับมหภาคของโลกยังคงบ่งชี้ไปในทิศทางอนาคตที่ค่อนข้างหม่นมัวสำหรับสกุลเงินสีเขียว

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ตลอดห้าวันทำการที่ผ่านมา ณ วันที่ 9 มิถุนายน อยู่ที่ 63 จุด (pips) ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงระดับ 1.1480 ถึง 1.1606 ในวันอังคาร ช่องบนของเส้น Linear Regression หันตัวขึ้น แสดงถึงการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้น ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) และเกิดสัญญาณ Divergence แบบ “ขาลง” สองครั้ง เตือนถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานลงที่ยังไม่สิ้นสุด เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานใกล้จะสิ้นสุดลง

แนวรับที่อยู่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1475

S3 – 1.1414

แนวต้านที่อยู่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1658

R3 – 1.1719

คำแนะนำในการเทรด:

คู่ EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาลง ซึ่งน่าจะเป็นเพียงการปรับฐานภายในบริบทของแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างในระดับโลกสำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก มีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่คอยพยุงค่าเงินดอลลาร์อย่างสม่ำเสมอ สำหรับราคาที่อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย (short) โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1480 และ 1.1475 ส่วนกรณีที่ราคายืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อ (long) ยังมีความเหมาะสม โดยตั้งเป้าหมายที่ระดับ 1.1719 และ 1.1780 ตลาดยังคงค่อย ๆ ลดการให้ความสำคัญกับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่อย่างไรก็ดี ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์กลับเป็นที่ต้องการ เนื่องจากความหวังต่อสันติภาพในตะวันออกกลางเริ่มลดลง

คำอธิบายประกอบกราฟ:

ช่องสัญญาณของ Linear Regression ใช้เพื่อช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และบ่งชี้ทิศทางที่ควรเปิดสถานะซื้อขาย;

Murray levels เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาระดับความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงตามตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;

เมื่อดัชนี CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแนวโน้มมีโอกาสสูงที่จะเตรียมกลับทิศในทิศทางตรงกันข้าม