19.03.202620:39 Forex Analysis & Reviews: Akciový trh 19. marca: Indexy S&P 500 a NASDAQ klesli po rozhodnutí Fedu

Akciové indexy včera zavreli s výrazným poklesom. Index S&P 500 klesol o 1,36 %, index Nasdaq 100 o 1,46 %. Index Dow Jones Industrial Average klesol o 1,63 %.

Svetové akciové trhy zaznamenali prudký výpredaj vyvolaný sériou útokov na kľúčovú energetickú infraštruktúru na Blízkom východe. Tieto udalosti spôsobili výrazný nárast cien ropy, čo zase prehĺbilo obavy investorov z obnoveného inflačného tlaku. Eskalácia regionálneho konfliktu priniesla novú neistotu, ktorá prinútila účastníkov trhu prehodnotiť svoje portfóliá a hľadať bezpečnejšie aktíva.

Rastúce ceny energií, najmä ceny ropy, majú ďalekosiahle dôsledky pre svetovú ekonomiku. Vyššie náklady na energiu nielen zvyšujú prevádzkové náklady v mnohých sektoroch, ale priamo sa premietajú aj do spotrebiteľských cien. Môžu vyvolať ďalšiu vlnu inflácie, čo stavia centrálne banky do zložitej situácie: sprísniť menovú politiku a riskovať spomalenie rastu, alebo zostať pri súčasnom kurze a riskovať stratu kontroly nad infláciou. Zo strachu pred vyššou infláciou a spomalením hospodárskeho rastu investori predávajú rizikové aktíva, ako sú akcie, čo tlačí indexy nadol a zhoršuje náladu na trhu.

Už dnes index MSCI All-Country World Index klesol o približne 0,6 %. Japonský index Nikkei 225 sa prepadol o viac ako 3,5 %. Zároveň budú obchodníci naďalej sledovať jen, či sa neobjavujú náznaky potenciálneho prelomenia hranice 160 voči doláru. Futures na index Euro Stoxx 50 klesli takmer o 2 %.

Ako už bolo spomenuté, cena ropy Brent stúpla nad 112 USD za barel po útokoch Iránu a Izraela na kľúčové energetické ciele, vrátane značného poškodenia jedného z najväčších zariadení na vývoz skvapalneného zemného plynu (LNG) na svete v Katare, čo vyvolalo obavy z dlhodobých dôsledkov tohto konfliktu.

Pokiaľ ide o včerajšie zasadnutie Fedu, členovia stále predpokladajú len jedno zníženie úrokových sadzieb v tomto roku, hoci predseda Jerome Powell zdôraznil, že zníženie sadzieb bude závisieť od jasného pokroku smerom k nižšej inflácii. "Ak tento pokrok neuvidíme, nedôjde k zníženiu sadzieb," povedal Powell. Jeho vyjadrenia podnietili obchodníkov k zníženiu očakávaní ohľadom uvoľňovania menovej politiky, čo posilnilo názor, že sadzby môžu zostať na vyššej úrovni dlhšie v dôsledku volatility na trhoch s energiami. Trhy teraz predpokladajú, že Fed v tomto roku uvoľní menovú politiku len o približne 15 bázických bodov, čo je výrazne menej ako plné zníženie o 25 bázických bodov.

Pokiaľ ide o technický výhľad indexu S&P 500, hlavnou úlohou kupujúcich je dnes prekonať rezistenciu na úrovni 6 627 USD. Po prekonaní tejto úrovne by index mohol vzrásť a dosiahnuť úroveň 6 638 USD. Ďalšou dôležitou úlohou kupujúcich je získať kontrolu nad úrovňou 6 651 USD. V prípade poklesu by sa kupujúci mali držať v oblasti úrovne 6 616 USD. Pokles pod túto úroveň by mohlo viesť k poklesu späť na úroveň 6 603 USD a otvoriť cestu k úrovni 6 590 USD.