10.10.202519:54 Forex Analysis & Reviews: Analýza a prognóza páru XAU/USD

Dnes sa zlato naďalej konsoliduje, hoci sa vďaka zmiešaným fundamentálnym údajom drží nad kľúčovou úrovňou 4 000 USD. Dohoda dosiahnutá medzi Izraelom a Hamasom o prvej fáze mierového plánu zmierňuje geopolitické napätie a podnecuje investorov k realizácii ziskov z bezpečného aktíva – vzácneho kovu, ktorý sa stále javí ako prekúpený. Zároveň americký dolár posilňuje svoje týždenné zisky a od začiatku augusta dosahuje nové maximá, čo ešte viac oslabuje dynamiku tohto vzácneho kovu.

Napriek tomu opatrné očakávania Federálneho rezervného systému stále poskytujú určitú podporu zlatu a pomáhajú obmedziť jeho pokles. Okrem toho riziká vyplývajúce z predĺženého zastavenia činnosti americkej vlády, ktoré by mohli ovplyvniť ekonomické údaje, dodávajú bezpečnému aktívu XAU/USD pozitívnu dynamiku.

Zápisnica zo septembrového zasadnutia Fedu, zverejnená v stredu, odhalila takmer jednohlasnú podporu tvorcov politiky pre zníženie úrokových sadzieb z dôvodu obáv o zamestnanosť. Názory sa však líšili v tom, či sa do konca roka dá očakávať jedno alebo dve zníženia úrokových sadzieb.

Podľa nástroja CME FedWatch sa pravdepodobnosť zníženia sadzieb Fedu o 25 bázických bodov v októbri a decembri odhaduje na 93 %, resp. 79 %. Okrem toho pretrvávajúce zastavenie činnosti americkej vlády, ktoré trvá už deviaty deň, brzdí rast dolára a poskytuje dodatočný impulz pre komoditné aktívum. V stredu Senát opäť neschválil zákony o rozpočte, ktoré by uvoľnili financovanie – už po šiesty raz za sebou. V rokovaniach nedošlo k žiadnemu viditeľnému pokroku, demokrati a republikáni sa naďalej obviňujú zo stagnácie. Navyše, znižovanie počtu zamestnancov vo verejnej správe predstavuje hrozbu pre americký trh práce.

Z geopolitického hľadiska: v stredu vysokopostavený ruský politik vyhlásil, že Moskva zachytí riadené strely Tomahawk a zasiahne ich odpalovacie pozície, ak Washington schváli ich dodávku na Ukrajinu. To vyvoláva geopolitické napätie a pomáha obmedziť korekciu zlata.

Keďže v dôsledku zastavenia činnosti americkej vlády nie sú k dispozícii žiadne dôležité ekonomické údaje, obchodníci sa zamerajú na komentáre Jeromea Powella, aby pochopili trajektóriu znižovania úrokových sadzieb. To bude mať rozhodujúci vplyv na vývoj dolára a poskytne nový impulz pre dynamiku páru XAU/USD.

Z technického hľadiska zlato testuje psychologickú hranicu 4 000 USD a odráža sa od nej. Preto pred plánovaním výrazného korekčného poklesu stojí za to počkať na trvalé prelomenie a konsolidáciu pod touto úrovňou.

Na druhej strane, pohyb nad úrovňou 4 035 USD by mohol viesť k prekonaniu stredajšieho historického maxima v oblasti úrovne 4 059 – 4 060 USD. Následný nákup nad úrovňou 4 100 USD možno považovať za nový impulz pre kupujúcich.