22.03.202413:00 Forex Analysis & Reviews: Bitcoin našiel oporu

Od slávy k hane je len jeden krok. Čím nižšie bitcoin padá, tým viac kritiky dostáva. Podľa JP Morgan sa ceny páru BTC/USD prepadnú na 42 000, keďže dopyt po ETF, ako sa ukazuje, nie je predvídateľný. Po príleve kapitálu do špecializovaných fondov obchodovaných na burze nastal trojdňový odliv, ktorý viedol lídra sektora kryptomien k jednému z najhorších týždňov od začiatku roka.

Týždenná dynamika bitcoinu

Zaye Capital Markets sa domnieva, že keďže nedošlo k pokračovaniu rastu, riziko korekcie smerom k úrovni 50 000 je značné. Na prvý pohľad ide o kontroverzný predpoklad, avšak vzhľadom na to, že bitcoinu chýbajú fundamentálne základy, vďaka ktorým by sa ustálil, možno predpokladať, že základom jeho pohybu smerom nahor a následného ústupu je FOMO alebo strach z ušlého zisku. Mnohí nakupovali BTC/USD na úrovni 60 000, a ak ceny klesnú pod túto úroveň, lavína predajov naberie na obrátkach.

Od uvedenia ETF s bitcoinom ako podkladovým aktívom na trh 11. januára dosiahol prílev kapitálu rekordné maximum 11,2 miliardy USD v čistom, ale od 18. do 20. marca došlo k odlevu 742 miliónov USD v čistom, čo bolo spôsobené obavami, že Fed môže v dôsledku zrýchlenia inflácie v USA v januári až februári dlhšie udržať sadzbu federálnych fondov na úrovni 5,5 %. To by znamenalo vážny šok pre rizikové aktíva a viedlo by k posilneniu amerického dolára. Keďže kryptomena sa obchoduje v amerických dolároch, nárast dolárového indexu je pre ňu "medvedím" faktorom.

Dynamika kapitálových tokov v ETF na bitcoin

Signály FOMC a Jeroma Powella, že celkový scenár sa nezmenil a Fed sa nechystá odchýliť od svojich decembrových prognóz troch znížení sadzieb v roku 2024, umožnili kupujúcim prejsť do protiútoku. Bitcoin našiel svoje dno, najmä keď americké akciové indexy naďalej prepisujú rekordné hodnoty a výnosy štátnych dlhopisov klesajú. Takéto prostredie je pre rizikové aktíva priaznivé.

Kryptomenu podporuje zámer popredných svetových centrálnych bánk uvoľniť menovú politiku, čo oslabuje pozície fiat mien a núti investorov, aby sa orientovali na ich digitálne náprotivky. Na druhej strane, líder sektora kryptomien ešte nedosiahol rekordnú hodnotu pred halvingom. Tento faktor sa už môže prejaviť v cenách, čo zvyšuje riziko, že sa bude obchodovať na princípe "nakupuj na základe fám, predávaj na základe správ".

Z technického hľadiska sa na dennom grafe BTC/USD nachádza konsolidácia, ktorá môže vyústiť buď do formácie 1-2-3, alebo do spike and ledge a obnovenia rastúceho trendu. Všetko bude závisieť od schopnosti kupujúcich dostať cenu na úroveň 67 500 a na pivotnú úroveň 69 500. Ich úspešné prelomenie vydláždi bitcoinu cestu k rekordnému vrcholu. Naopak, odraz bude základom pre otvorenie krátkych pozícií.