06.04.202322:36 Forex Analysis & Reviews: Prehľad situácie na americkom trhom pred jeho otvorením 6. apríla 2023

Výnos dvojročných amerických štátnych dlhopisov, ktoré sú zvlášť citlivé na menovú politiku, klesá už piaty deň za sebou, čo je najdlhšie obdobie poklesu od júla 2022. Futures na Nasdaq 100 klesli o 0,2 %, zatiaľ čo S&P 500 zostáva takmer nezmenený.

Včerajšia Správa ADP o zmene zamestnanosti v USA spolu s indexom nákupných manažérov v sektore služieb poskytla dôkazy o tom, že najväčšia svetová ekonomika postupne oslabuje. Známky spomalenia zároveň zintenzívnili obavy o finančný systém, ktorým výrazne otriasli nedávne bankroty bánk. Ekonómovia v súčasnosti odhadujú, že pravdepodobnosť recesie v USA je 65 %. Peňažné trhy pritom odhadujú, že pravdepodobnosť, že Federálny rezervný systém na svojom májovom zasadnutí zvýši úrokové sadzby o 25 bázických bodov, je 44 %. To je v kontraste so začiatkom týždňa, keď sa pravdepodobnosť zvýšenia odhadovala na 70 %.

Predtým, ako Fed pozastaví svoj cyklus sprísňovania, však musí dosiahnuť výrazný pokrok pri znižovaní jadrovej inflácie na 2 %. Dosiahnutie tohto cieľa je pri opätovnom prudkom raste cien ropy a indexe výdavkov na osobnú spotrebu, ktorý nevykazuje výrazný pokles, naďalej neisté.

Ďalším faktorom, ktorý zaťažuje rizikové aktíva, sú nadchádzajúce veľkonočné sviatky.

Pokiaľ ide o komodity, ropa je na ceste k tretiemu týždňovému zisku za sebou, keďže neočakávané zníženie dodávok zo strany OPEC+ a pokles zásob v USA zhoršili vyhliadky trhu. Futures kontrakty na ropu West Texas Intermediate sa vo štvrtok obchodovali na úrovni 80 USD za barel. Európsky akciový trh zaznamenal mierny rast, pričom referenčný index Stoxx 600 ukončil svoj trojdňový pokles vďaka silnému rastu podnikových ziskov a tržieb.

Pokiaľ ide o technický obraz indexu S&P 500, dopyt po rizikových aktívach zostáva nízky. Index bude ďalej rásť, ak sa kupujúcim podarí prelomiť úrovne 4 116 a 4 150 USD, čím sa úroveň 4 184 USD ocitne na dosah. Ďalšou prioritou kupujúcich je udržanie kontroly nad úrovňou 4 208 USD, čo by upevnilo nový rastúci trh. Ak sa index pri absencii hybných faktorov a dopytu pohne smerom nadol, kupujúci sa musia uplatniť v okolí úrovne 4 090 USD. Prielom pod túto úroveň by rýchlo posunul obchodný nástroj k úrovni 4 060 USD, čím by sa otvorila cesta k úrovni 4 038 USD.