02.10.202609:05 Forex Analysis & Reviews: USD/CAD: Analiza i prognoza. Relatywnie gołębie nastawienie Banku Kanady nadal osłabia dolara kanadyjskiego.

W czwartek kurs USD/CAD osiągnął nowe roczne maksimum i utrzymuje się w jego pobliżu, konsolidując się po znacznym wzroście odnotowanym w ciągu ostatnich czterech tygodni. Obecne otoczenie makroekonomiczne sprzyja głównie stronie kupującej, co wskazuje, że najbardziej prawdopodobny jest scenariusz wzrostowy.

Dolar kanadyjski wykazuje relatywną słabość w obliczu przeważnie gołębiej polityki Banku Kanady oraz rosnących napięć handlowych między USA a Kanadą. Ponadto niedawny spadek cen ropy naftowej wywarł presję na kanadyjską walutę, która jest tradycyjnie wrażliwa na zmiany cen surowców. W połączeniu z siłą dolara amerykańskiego tworzy to korzystne tło dla pary USD/CAD i wspiera wzrostowe perspektywy w krótkim terminie.

Środowa publikacja danych dotyczących amerykańskiego wskaźnika wydatków konsumpcyjnych (PCE) nieznacznie obniżyła oczekiwania rynku co do podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w październiku. Niemniej jednak obawy inflacyjne, wywołane wzrostem cen ropy, utrzymują rentowność amerykańskich obligacji w pobliżu wieloletnich maksimów.

Inwestorzy nadal przypisują wysokie prawdopodobieństwo scenariuszowi, w którym amerykański bank centralny będzie zmuszony do podniesienia kosztu pieniądza przed końcem roku. Czynnik ten, wraz z napięciami na linii USA–Iran, nadal wspiera popyt na amerykańską walutę. Jeśli chodzi o rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie, prezydent USA, Donald Trump, odrzucił propozycję Iranu dotyczącą siedmiodniowego zawieszenia broni. Przedstawiciele amerykańskich władz wskazują również, że po listopadowych wyborach uzupełniających do Kongresu istnieje możliwość, iż Trump zdecyduje się na wznowienie szeroko zakrojonych działań zbrojnych. Utrzymuje to premię za ryzyko geopolityczne, co sprzyja bykom dolarowym i dodatkowo napędza wzrost pary USD/CAD.

W poszukiwaniu najlepszych okazji inwestycyjnych warto śledzić nadchodzące dane gospodarcze z USA: cotygodniowy raport o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych oraz wskaźnik ISM dla sektora przemysłowego (PMI). Wskaźniki te, wraz z wystąpieniami wpływowych członków FOMC oraz wszelkimi nowymi wydarzeniami geopolitycznymi, zadecydują o kierunku ruchu dolara amerykańskiego. Ponadto na kurs USD/CAD wpłynie dynamika cen ropy w okresie poprzedzającym piątkowy raport z amerykańskiego rynku pracy (Nonfarm Payrolls – NFP).

Z technicznego punktu widzenia para USD/CAD pozostaje w trendzie wzrostowym. Obecne tempo wzrostu wydaje się jednak nadmierne, na co wskazuje 14-okresowy wskaźnik RSI znajdujący się w strefie wykupienia, w pobliżu poziomu 78. W związku z tym dalsze wzrosty mogą ustąpić miejsca korekcie, zamiast prowadzić do trwałego przyspieszenia.

Mimo to równowaga sił sprzyja kupowaniu podczas spadków, nawet jeśli stan wykupienia wywoła krótkoterminową konsolidację lub niewielkie cofnięcie kursu. Dlatego też ewentualny spadek korekcyjny prawdopodobnie przyciągnie kupujących w pobliżu okrągłego poziomu 1,4200 (przed strefą 1,4175–1,4170). Przełamanie poniżej tego obszaru mogłoby sprowadzić kurs USD/CAD do poziomu 1,4100. Oscylatory pozostają w strefie dodatniej, potwierdzając przewagę strony popytowej.