17.09.202615:24 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD: Analiza i prognoza. Prognozy Fed oraz retoryka Warsha bardziej jastrzębie niż stanowisko EBC i Lagarde.

W czwartek podczas sesji europejskiej kurs EUR/USD pozostał niemal bez zmian, oscylując wokół poziomu 1,14775. Inwestorzy nadal analizują niedawną decyzję amerykańskiej Rezerwy Federalnej o podniesieniu stóp procentowych, oczekując jednocześnie na publikację danych z USA dotyczących liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.

W środę Fed podniósł stopy procentowe o ćwierć punktu procentowego, zapowiadając kolejne podwyżki w nadchodzących miesiącach.

Przedstawiciel Fed, Kevin Warsh, poparł jednogłośną decyzję o podwyżce stóp, a decydenci potwierdzili swoje jastrzębie nastawienie, prognozując jeszcze jedną podwyżkę przed końcem roku. Tak jastrzębia retoryka wsparła dolara amerykańskiego i utrudniła dalsze wzrosty pary EUR/USD.

"Retoryka Warsha była bardziej jastrzębia, niż oczekiwano, a prognozy dotyczące przyszłych podwyżek stóp zaskoczyły rynki. Skłoniło to uczestników rynku do rewizji oczekiwań w górę, co ostatecznie umocniło dolara" – stwierdziła Carol Kong, strateg walutowa Commonwealth Bank of Australia.

Europejski Bank Centralny również podniósł stopy o 25 punktów bazowych w zeszłym tygodniu, podkreślając, że nie podejmie żadnych zobowiązań co do dalszych kroków po tej drugiej podwyżce od początku konfliktu w Iranie. Prezes EBC, Christine Lagarde, zauważyła, że inflacja w strefie euro pozostanie przez pewien czas na wysokim poziomie, i odniosła się do różnic w oczekiwaniach rynku dotyczących stóp procentowych.

Analitycy TD Securities uważają, że Fed "spełnił oczekiwania rynku, podnosząc stopy o 25 punktów bazowych i przedstawiając jastrzębie prognozy gospodarcze". Ostrzegają jednak, że umocnienie dolara może być krótkotrwałe. Mediana prognoz Fed nie sugeruje dalszego zacieśniania polityki pieniężnej poza już uwzględnionymi w wycenach rynkowych, a możliwości Fed w zakresie zaostrzania polityki pozostają ograniczone w kontekście braku nowych wstrząsów gospodarczych. Pogląd ten znajduje również potwierdzenie w utrzymującym się wzroście gospodarczym w innych częściach świata.

Ton konferencji prasowej Warsha był wyraźnie jastrzębi. Uzyskał on wynik 7,4 na 10 wskaźniku FXS Speechtracker (powyżej średniej historycznej wynoszącej 7 na 10), co podkreśla jego bardziej zdecydowane stanowisko w kwestii inflacji. Warsh zaznaczył, że decyzja o "ograniczeniu bodźców" wynikała z poprawy kondycji gospodarki oraz faktu, iż "inflacja stanowi poważny problem". Potwierdziło to jego stwierdzenie o możliwości dalszego zacieśniania polityki pieniężnej w przypadku utrzymania się obecnych trendów, co wzmacnia oczekiwania na jastrzębie działania Fed.

Wskaźnik nastrojów FXS Fed Sentiment Index wzrósł o 26,07 pkt, do poziomu 151,79, wkraczając w strefę jastrzębią. Tak gwałtowny wzrost potwierdza, że komunikaty Fed znacząco wpłynęły na postrzeganie polityki tej instytucji jako restrykcyjnej, podsycając oczekiwania co do zacieśniania polityki pieniężnej i wspierając odporność dolara.

Z technicznego punktu widzenia perspektywy dla pary EUR/USD w krótkim terminie na wykresie dziennym są spadkowe, gdyż cena spot utrzymuje się poniżej wszystkich kluczowych poziomów. 100-dniowa i 50-dniowa prosta średnia krocząca (SMA) znajdują się powyżej bieżącej ceny, co wskazuje na utrzymującą się presję sprzedażową. Oscylatory pozostają w strefie ujemnej, potwierdzając przewagę strony podażowej na rynku. Jednocześnie wskaźnik siły względnej (RSI) zbliża się do strefy wyprzedania, co sygnalizuje możliwość wystąpienia korekty.

Najbliższy poziom oporu znajduje się w okolicach 1,1500, a kolejne opory - w pobliżu 100-dniowej i 50-dniowej prostych średnich kroczących (SMA). Para znalazła wsparcie na wrześniowym minimum w obszarze 1,1450. Jednak w przypadku braku istotnych stref wsparcia na niższych poziomach, dalszy spadek mógłby narazić parę na ruch w kierunku nowych wrześniowych minimów.